주조 알루미늄 합금, 상승 변동 정책 혼란 심화로 알루미늄 스크랩 매매자 간 줄다리기 격화 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

8.22 SMM 알루미늄 합금 주조재 모닝 코멘트

선물: 야간 거래에서 가장 활발히 거래된 AD2511 알루미늄 합금 주조재 선물 계약은 20,130위안/mt에 개장하여 20,105위안/mt까지 하락한 후 20,240위안/mt까지 상승했으며, 전일 종가 대비 95위안/mt(0.47%) 상승한 20,220위안/mt에 마감했습니다. 거래량은 926랏, 미결제약정은 8,014랏으로 주로 신규 매수 포지션 증가에 기인했습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일 보고서: SMM 데이터에 따르면 8월 21일 기준, SMM ADC12 현물 가격과 최근월물 AD2511 선물 계약(10시 15분 종가 기준) 간 이론 프리미엄은 315위안/mt로 확대되었습니다.

알루미늄 스크랩: 목요일, 현물 순알루미늄 가격은 전 거래일 대비 160위안/mt 상승했으며, SMM A00 현물 가격은 20,680위안/mt로 마감했습니다. 전반적으로 알루미늄 스크랩 시장 가격이 상승했습니다. 압축 UBC는 전주 대비 50위안/mt, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격), 자동차 휠, 오토바이 휠은 전주 대비 100위안/mt 상승했습니다. 장시성 및 안후이성 지역의 원 알루미늄 스크랩 가격은 오늘 일제히 100위안/mt 상승하여, 알루미늄 스크랩 구매가 점점 더 어려워지고 있습니다. 최근 여러 지역에서 불규칙한 세금 환급에 대한 특별 정화 작업이 시작되어 2차 알루미늄 시장에 광범위한 충격을 주었습니다. 현재 시장은 여전히 과도기적 관찰 단계에 있으며 관련 정책 시행을 기다리고 있습니다. 이후 특정 지역의 일부 하류 2차 알루미늄 생산 업체들은 세금 비용 상승으로 인한 압박에 직면할 것입니다. 이러한 비용을 상쇄하기 위해 기업들은 원자재 구매 가격을 인하할 수 있어 국내 알루미늄 스크랩 가격에 대한 압박이 증가할 것입니다. 그러나 공급 측면에서 단기적으로 알루미늄 스크랩 공급은 타이트한 상태를 유지하여 공급자에게 어느 정도의 가격 결정력을 부여할 것입니다. 종합적으로, SMM은 향후 알루미늄 스크랩 가격이 압박 속에서 움직이며 매수자와 매도자 간 줄다리기 국면에 접어들 것으로 예상합니다.

실리콘 메탈: (1) 가격: 이번 주 실리콘 메탈 현물 가격은 급등락을 반복하며 큰 폭으로 변동했습니다. 어제 SMM 동화 지역 산소 취입 #553 실리콘 가격은 9,200~9,300위안/mt, #441 실리콘 가격은 9,500~9,600위안/mt 범위였습니다. 수요일, 실리콘 메탈 선물 가격이 급락하며, 주요 거래 계약이 8,200위안/mt 이하로 떨어졌습니다. 실리콘 공급업체들의 호가도 이에 따라 하락했으며, 동중국 지역의 산소 분사 #553 실리콘 저가 거래는 8,800~9,000위안/mt 범위를 보였습니다. 목요일에는 선물이 반등하여 8,635위안/mt로 마감하며 공급업체들의 호가가 다시 상승했습니다. 하류 사용자들은 낮은 가격에 재고를 보충했지만, 가격 인상 이후 시장 문의가 줄어들어 신규 주문이 감소했습니다. (2) 생산: 지난주 동안 신장 및 기타 지역에서 가동 중인 용광로 수가 증가하여 실리콘 메탈 생산이 지속적으로 늘어났습니다. (3) 재고: SMM 통계에 따르면, 8월 21일 기준 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회재고는 54만 3,000mt로, 전주 대비 2,000mt 감소했습니다. 이 중 일반 사회 창고 재고는 11만 7,000mt로 전주 대비 변동이 없었으며, 사회 인도 창고 재고(미등록 워런트 및 현물 포함)는 42만 6,000mt로 전주 대비 2,000mt 감소했습니다. [내몽골, 간쑤 및 기타 지역 제외]

 해외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼는 국내 가격 상승과 위안화 환율 상승으로 인해 즉시 수입 손실이 약간 좁혀지면서 $2,470~2,500/mt 범위로 소폭 상승했습니다. 태국 내 세금 제외 ADC12 오퍼는 83~84 바트/kg으로 소폭 올랐습니다.

재고: SMM 통계에 따르면, 8월 21일 기준 국내 주요 소비 지역의 2차 알루미늄 합금 잉곳 사회재고는 3만 5,144mt로, 전주 대비 11mt 감소했습니다.

요약: 어제 알루미늄 가격이 급반등하며 SMM ADC12 가격도 100위안/mt 상승한 20,450위안/mt를 기록했습니다. 현재 알루미늄 스크랩 공급은 여전히 타이트하며 가격이 전반적으로 상승하여 원자재 비용을 끌어올리고 2차 알루미늄 합금 가격을 밀어올리고 있습니다. 또한, 최근 안후이성과 장시성의 세금 환급 취소 소식으로 기업들이 원가 부담에 대응하여 적극적으로 가격을 인상하고 있습니다. 수요 측면에서는 전통적인 비수기 분위기가 지속되며 실제 소비 개선은 제한적입니다. 단기적으로 ADC12 가격은 비용 요인과 정책 변수에 의해 상승 변동 추세를 유지할 것으로 보이며, 하락보다 상승 가능성이 크지만 약한 수요가 상승 여력을 제한할 것입니다. 정책 효과가 심화되거나 성수기 수요가 예상대로 발현될 경우 가격이 현재 범위를 돌파할 수 있으며, 반대로 정책 시행이 미온적이고 수요가 계속 약세를 보이면 가격이 고점에서 횡보를 이어갈 수 있습니다. 이후에는 정책 시행 진척 상황, 알루미늄 스크랩 공급 회복, 최종 수요의 한계적 개선에 주목해야 합니다.

[데이터 출처 표기: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 교류 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]