IC 산업 체인의 현지화 대체 과정에서 신흥 전자 소비 분야 은 수요는 어떻게 변화하는가? [SMM 분석]

8월 5일, 중국 인민은행과 6개 부처가 공동으로 「신형 산업화 금융 지원에 관한 지도 의견」을 발표하여, 국가 차원에서 신형 산업화 전략에 대한 금융 지원이 본격적으로 실행되었음을 알렸다. 언급된 모든 산업 체인 중에서 집적 회로가 1위를 차지하며 해당 산업의 중요성을 충분히 보여주었다.

IC(집적 회로)는 신흥 전자 소비자 단말기의 핵심 구성 요소이다. 집적 회로 산업 체인과 시장 규모는 어떤 상태인가? 어떤 공정에서 귀금속인 은을 소비하는가? 반도체 패키징 분야의 연간 은 소비량은 어느 정도인가? SMM은 공개 데이터와 인터뷰를 바탕으로 다음과 같은 정보를 정리했다.
(1) IC 산업 체인
정보 기술 산업의 핵심인 집적 회로는 기능에 따라 로직 칩, 메모리 칩, 아날로그 칩으로 분류되며, 소비자 전자, 자동차 전자, 인공 지능 분야에 널리 사용된다. 국내 기업은 5G 통신 칩, AI 칩 등에서 돌파구를 마련했지만, 전체 시장 점유율은 20% 미만으로 칩 부문에서 해외 기업에 대한 높은 의존도를 보여준다. 주목할 점은 중국 내 AI 칩의 국산화율이 2025년까지 40%를 넘을 것으로 예상되며, Cambricon과 같은 기업이 정책에 의한 국산 대체 수요의 혜택을 받을 것으로 전망된다는 것이다.
집적 회로 산업 체인의 원재료는 크게 기판 재료, 반도체 공정 재료(포토레지스트, 마스크, 공정 화학 약품, 전자 가스, 연마 재료, 타겟 재료 포함)와 패키징 재료의 세 가지로 나뉜다. 이 중 은 함유 재료는 주로 후공정 패키징 및 테스트 공장의 칩 패키징 재료(기판 상호 연결, 와이어 본딩, 리드 프레임, 차폐, 열적 인터페이스 등)에 사용되며, 웨이퍼 팹의 반도체 공정 재료 중 일부 타겟 재료가 은 기반 타겟(물리적 기상 증착(PVD)의 전공정)을 사용한다. 또한 SMM에 따르면, 유사한 은 기반 타겟이 태양 전지의 페로브스카이트 기반 셀의 스퍼터 코팅에 사용되지만, 이러한 제품의 규모는 상대적으로 작으며, 은 기반 타겟은 주로 전자 산업에서 적용된다. 일반적으로 태양 전지 및 평판 디스플레이용 타겟의 순도 요구 사항은 4N이며, 집적 회로 칩의 경우 6N으로 더 높은 순도가 요구된다.
(2) 신흥 전자 소비자 분야의 은 소비량 추정
세계 반도체 무역 통계(WSTS)의 추정에 따르면, 2024년 전 세계 반도체 시장 규모는 6,880억 달러에 달했으며, 미국 기업이 여전히 50%의 점유율을 차지하고 있다. AI 애플리케이션을 위한 고성능 컴퓨팅에서 반도체 부문의 은 소비량이 증가했다. AI 서버 인프라는 특히 은을 많이 사용하는 애플리케이션이다. 일반적인 AI 서버 클러스터는 더 높은 전력 밀도, 더 복잡한 냉각 시스템, 더 높은 상호 연결 요구 사항으로 인해 기존 데이터 센터의 2~3배에 달하는 은 함량을 갖는다.

Silver Institute에 따르면, 2024년 전 세계 '전자 및 배터리 산업'은 2억 3,160만 온스(약 6,567mt, 2023년 대비 2.1% 증가)의 은을 소비했다. AI 단말기는 2024년 전자 산업의 은 가공 수요를 촉진하는 데 중요한 역할을 했으며, 이러한 지원 요인은 2025년에도 대규모 AI 인프라 건설 수요 속에서 지속될 것으로 예상된다. 반도체 패키징 재료는 전자 애플리케이션의 약 18~22%를 차지하며, 이는 전 세계 반도체 패키징 부문에서 연간 약 1,200~1,500mt의 은을 소비하고, 중국 본토가 약 1/4을 차지하며, 첨단 패키징은 대만, 중국, 한국에 상대적으로 집중되어 있음을 의미한다. 타겟 재료 측면에서, 국내 은 기반 타겟의 연간 총 소비량은 약 20~30mt이며, 반도체 패키징 부문이 집적 회로 분야 귀금속 소비의 핵심 원천이다. 최종 사용 측면에서, 전력 SiC 모듈, AI 가속기, Chiplet 패키징의 세 가지 주요 수요에 의해 주도되며, 정책 지원 및 주요 기술의 국산 대체 발전 기대와 결합하여, 집적 회로 시장의 고속 발전 속에서 반도체 패키징의 은 소비가 계속 빠른 성장을 유지할 것이다.