선물: 야간 거래에서 LME 구리는 톤당 9,846달러에 개장하여 장중 고점 9,847달러를 터치한 후 크게 하락세를 보였습니다. 마감 무렵 저점 9,810.5달러까지 접근했으며 최종적으로 9,777달러에 정산되어 0.64% 하락했습니다. 거래량은 12,000로트, 미결제약정은 268,000로트였습니다. 야간 거래에서 SHFE 구리 2509 최근월물은 톤당 79,290위안에 개장하여 저점 79,130위안을 터치한 후 크게 반등하여 장중 고점을 기록했습니다. 마감 무렵 소폭 되돌려져 최종 79,110위안에 정산되어 0.29% 하락했습니다. 거래량은 16,000로트, 미결제약정은 156,000로트였습니다.
[SMM 구리 조간 회의 요약] 뉴스: (1) 8월 13일 수요일, 칠레 광산회사 코델코는 엘 테니엔테 광산의 제련소가 목요일에 가동을 재개할 것이라고 발표했습니다. 해당 제련소는 광산 사고 이후 약 2주간 가동이 중단되었었습니다. 코델코의 회장 막시모 파체코는 수요일에 이번 중단으로 2만~3만 톤의 생산 손실이 발생했으며, 그 가치는 약 3억 달러에 달한다고 밝혔습니다.
현물: (1) 상하이: 8월 13일, SMM 1호 전기동 현물 가격은 2508 최근월물 대비 톤당 140~260위안의 프리미엄을 보였으며, 평균 프리미엄은 200위안으로 전 거래일과 동일했습니다. SMM 1호 전기동 가격은 톤당 79,390~79,560위안 범위였습니다. 오전 세션에서 SHFE 구리는 79,240~79,330위안 사이에서 박스권 등락을 보였으며, 정오에는 79,280위안에 마감했습니다. 근월물 간의 콘탱고 구조가 지속되면서 C40~C10 사이에서 변동했습니다. 수입 물량의 보충이 계속될 것으로 예상되어 프리미엄에 하방 압력이 가해지고 있지만, 인도 전 국내 공급이 타이트한 상황에서 현물 거래는 견조할 것으로 보여 현물 프리미엄의 하락은 제한적입니다.
(2) 광동: 8월 13일, 광동 1호 전기동 현물 가격은 최근월물 대비 보합에서 50위안 프리미엄 범위였으며, 평균 프리미엄은 25위안으로 전 거래일 대비 15위안 상승했습니다. SX-EW 구리는 톤당 70~50위안의 디스카운트로 호가되었으며, 평균 디스카운트는 60위안으로 전일 대비 20위안 상승했습니다. 광동 1호 전기동 평균 가격은 톤당 79,315위안으로 전일 대비 380위안 상승했으며, SX-EW 구리 평균 가격은 79,230위안으로 385위안 상승했습니다. 전반적으로 가용 공급이 감소하면서 공급자들이 가격을 고수했고, 거래 활동은 전일 대비 개선되었습니다.
(3) 수입 동: 8월 13일, 워런트 가격은 톤당 40~54달러, QP 8월물, 평균 가격은 전 거래일과 보합. B/L 가격은 톤당 48~60달러, QP 9월물, 평균 가격은 전일 대비 보합. EQ 동(CIF B/L)은 톤당 20~32달러, QP 9월물, 평균 가격은 전일 대비 보합. 오퍼는 8월 중하순 및 9월 초 도착 화물 기준. 전반적으로 동 가격 상승 지속으로 8월 SHFE/LME 가격 비율에 대한 시장 기대치가 하향 조정되면서 현물 매수·매도 심리가 위축됨.
(4) 재생 동: 8월 13일, 재생 동 원료 가격은 전월 대비 톤당 200위안 상승. 광둥 지역 베어 브라이트 동 가격은 톤당 73,500~73,700위안으로 전 거래일 대비 200위안 상승. 전기동과 동 스크랩의 가격 차이는 톤당 1,182위안으로 전월 대비 117위안 확대. 전기동봉과 재생 동봉의 가격 차이는 톤당 880위안. SMM 조사에 따르면, 전기동 현물 가격이 높은 프리미엄으로 인해 상승하면서 재생 동 원료 가격도 끌어올렸음. 그러나 재생 동봉 업체들은 정책 조정 영향으로 13% 부가세가 포함된 재생 동 원료만 구매 고려. 전반적으로 시장 거래는 부진했음.
(5) 재고: 8월 13일, LME 전기동 재고는 전일 대비 875톤 증가한 155,875톤. 당일 상하이 선물 거래소(SHFE) 창고 증서 재고는 3,496톤 감소한 22,800톤.
가격: 거시 측면에서 미국 정부와 국제에너지기구(IEA)가 비관적인 공급 전망을 제시했으며, 시장은 트럼프의 푸틴이 우크라이나 평화를 저해할 경우 “심각한 결과”에 직면할 것이라는 위협에 경계심 유지. 수요일 유가는 2개월래 최저치로 하락하며 동 가격을 끌어내렸음. 공급 측면에서는 수입 화물이 시장에 보충되었으나 인도 전 국내 공급이 타이트해지면서 현물 유통은 보통 수준 유지. 수요 측면에서는 동 가격이 높은 수준에서 등락을 거듭하자 하류 구매자들이 대부분 즉시 조달에 나섰음. 가격 측면에서는 베센트 미국 재무장관이 수요일 “일련의 금리 인하”를 촉구하며 연준이 50bp 인하 가능성 시사. 미국 7월 생산자물가지수(PPI)와 신규 실업수당 청구 건수 발표를 앞두고 동 가격 하방 제한적.
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