8월 9일 SMM 뉴스:
7월 글로벌 텅스텐 시장은 다시 한 차례 상승세를 보이며, 국내외 텅스텐 가격이 신고가를 기록했다. 품목별로 7월 텅스텐 정광 가격은 11.2%, 파라텅스텐산암모늄(APT)은 13.7%, 탄화텅스텐 분말은 13.3%, 텅스텐 분말은 13.8%, 페로텅스텐은 13.6% 상승했다. 유럽에서는 7월 말 소듐 파라텅스테이트가 톤유닛당 460~490달러로 마감해 전월 대비 2.7% 올랐다. 유럽 페로텅스텐은 7월 말 텅스텐 기준 kg당 55~59.6달러로 마감했으며, 월초 대비 10.7% 상승했다.
8월 초 국내 주요 텅스텐 기업들은 8월 상순(1~10일) 장기계약 주문 가격을 잇따라 발표했다. 텅스텐 정광과 소듐 파라텅스테이트의 장기계약 가격이 모두 큰 폭으로 상승해 시장 신뢰를 끌어올렸다. 8월 텅스텐 시장은 고점에서 변동성이 큰 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.
원료 부문: 공급 타이트로 가격 상승 견인
7월 초 텅스텐 정광 등 텅스텐 원료 가격은 완만하게 상승했으며, 수급은 대체로 균형을 이뤘다. 그러나 7월 하순에는 광산의 출하 보류로 국내 텅스텐 정광 재고 보충이 어려워지면서 가격이 급등했다. 7월 하반기 선도 기업들이 장기계약 가격을 큰 폭으로 인상하며 시장을 고점에서 안정시켰다. 월말 기준 65% 회중석 정광은 톤당 약 193,500위안에 호가됐고, 연초 이후 누적 상승률은 35.6%에 달했다.
7월에는 장시·후난 등 주요 생산지가 환경 점검, 한여름의 극한 기상, 안전 점검 등 복합 요인의 영향을 받았다. 장시의 일부 광산은 환경보호 시설 미달로 시정 조치를 위한 생산 중단 명령을 받아 생산능력이 감소했다. 동시에 여름철 잦은 태풍과 폭우로 채굴 작업이 차질을 빚었고, 광시·광둥의 여러 테일링스 댐(광미 저장시설)도 폐쇄됐다. 자원 공급이 타이트한 가운데 텅스텐 광석 보유자들의 매도 의지는 강하게 위축됐다. 채굴 기업들은 대체로 향후 가격에 대해 낙관적이어서 재고를 비축하고 판매를 회피했으며, 시장에서 저가 물량은 희소해졌다. 이로 인해 공급 부족이 더욱 심화되고 가격이 더욱 상승했습니다.
파라텅스텐산 암모늄(APT) 시장: 비용 주도 상승세와 거래 부진
APT 시장은 비용 상승에 따른 가격 인상을 긴밀히 쫓았으나, 기업들은 텅스텐 정광 재고 보충에 애로를 겪으며 견고한 시세를 유지했습니다. 상인들과 하류 기업들은 관망세를 취하며 7월 하반기 거래가 축소되는 결과를 낳았습니다. 생산량 측면에서, 2025년 7월 중국의 APT 생산량은 11,656톤으로 전월 대비 6% 감소했지만 전년 동기 대비 3.8% 증가했습니다. 업계 가동률은 약 68%였으며, 일부 소규모 공장은 높은 가격에 대한 우려로 생산을 줄였습니다.
분말 부문: 비용 압박과 하류 저항으로 인한 시장 모순
7월에 하류 텅스텐 분말 및 탄화텅스텐 분말 기업들은 상당한 비용 압박에 직면했으며, 일부는 역전된 가격과 느린 가격 추종으로 인해 명백한 손실을 입었습니다. 7월 말, 원자재 시장의 변동성으로 인해 기업들은 신규 주문에 대해 관망 태도를 취했습니다. 하류의 초경합금 기업들은 강성 수요에 기반하여 재고를 보충했고, 절삭 공구와 같은 최종 제품은 원가 상승을 신속히 전가하는 데 어려움을 겪었습니다. 여러 초경합금 기업들은 높은 원자재 가격에 반대하는 공동 성명을 발표했습니다.
중간 제품 제조업체로서 분말 기업들은 상류의 높은 비용과 하류의 약한 수요가 결합된 상충되는 시장 흐름에 직면했습니다. 기업들은 주로 주문을 기준으로, 인도 기간의 원자재 가격 변동을 고려하여 가격을 제시했습니다. 7월 말까지 탄화텅스텐 분말은 kg당 418위안, 텅스텐 분말은 427위안까지 최고치를 기록했습니다. 업계의 신중함과 관망 심리가 강화되어 시장 거래가 부진했습니다.
페로텅스텐: 공급 제약과 외부 시장 파급 효과
7월 페로텅스텐 시장은 주로 원자재 가격 상승을 따랐습니다. 재활용 텅스텐과 같은 폐텅스텐 제품의 상류 재활용이 어려워지고 가격이 높은 수준을 유지하며 기업들의 저가 판매 의지가 낮아 견고한 시세로 이어졌습니다. 텅스텐 정광을 사용하여 페로텅스텐을 생산하는 기업들은 고급 광석 조달의 어려움과 고온 전력 제한으로 인해 가동률이 감소했습니다. 7월 말 기준 국내 페로텅스텐(≥75%) 가격은 30만 1천 위안/톤으로, 연초 대비 누적 상승률은 36.8%를 기록했습니다.
또한 7월 하순 페로몰리브덴 시장이 급등하면서 여러 제철소가 페로몰리브덴 구매 중단 공동 성명을 발표했습니다. 이 여파로 일부 제철소는 시장 상황을 관망하기 위해 텅스텐과 몰리브덴 구매를 일시 중단했습니다.
최종 수요: 주요 분야의 안정적 성장
2025년 7월 장비 제조업 및 첨단기술 제조업의 구매관리자지수(PMI)는 각각 50.3%와 50.6%로 확장 국면을 나타냈습니다. 국가통계국 데이터에 따르면 2025년 상반기 국내 금속 절삭 공작기계 생산량은 전년 동기 대비 13.5% 증가했습니다. 기계 가공의 핵심 공구인 초경합금 절삭 공구는 공작기계 생산 증가에 따라 텅스텐 수요가 늘었습니다. 관세청 데이터에 따르면 2025년 상반기 중국의 초경합금 기계용 칼 및 날 수출량은 약 1,775톤으로 전년 동기 대비 2.8% 증가했습니다.
간단 논평: 8월에도 고공 횡보 지속될 듯
8월 텅스텐 시장은 광석 공급 부족에 힘입어 고공 횡보세를 이어갈 전망입니다. 텅스텐 정광 채굴은 쿼터 제한으로 생산량 증가 여지가 거의 없습니다. 2025년 첫 번째 텅스텐 채굴 쿼터는 전년 동기 대비 6.45% 감소했으며, 장시성 쿼터는 2,370톤 줄었습니다. 장시성 일부 광산은 쿼터 부족과 낮은 재고 수준에 직면해 있습니다. 광시와 광둥의 첫 배치 쿼터는 합쳐서 4,510톤에 달하지만, 올해 이들 지역에서 가동 중인 광산이 적어 가동률이 낮습니다. 게다가 국내 텅스텐 정광 채굴 쿼터는 양도할 수 없어 쿼터 활용도가 낮고 공급 부족을 심화시킵니다. 8월 말이나 9월 초에 발표될 연간 텅스텐 정광 쿼터 배정에 주목해야 합니다.
8월에는 계절적 수요 약세와 높은 원자재 비용으로 인해 하류 초경합금 가동률이 하락할 것으로 예상됩니다. 중장기적으로는 전 세계 텅스텐 자원의 희소성과 신흥 분야의 수요 증가가 텅스텐 시장을 강력히 뒷받침할 것입니다.
