[SMM 니켈 광석 시장 주간 리뷰] 필리핀 니켈 광석 수요 약세 지속. 인도네시아 현지 니켈 광석 가격, 추가 하락할까?

수요 약세 지속, 필리핀 니켈 광석 가격 하락 전망

이번 주 필리핀 니켈 광석 가격은 안정세를 유지했다. 중국으로 수출되는 NI 1.3% 필리핀 라테라이트 니켈 광석의 CIF 가격은 wmt당 44~46달러, FOB 가격은 wmt당 35~37달러를 기록했다. NI 1.5% 광석의 CIF 가격은 wmt당 57~60달러, FOB 가격은 wmt당 50~52달러였다.

공급 및 수요 측면에서, 지난주 필리핀 전역, 특히 중부 지역을 중심으로 강우량이 증가했다. 팔라완, 삼보앙가, 그리고 투바이에서 마니카니까지 북쪽 지역에서 폭우가 관측되었다. 남부 수리가오, 다바오, 타위타위, 삼발레스 지역은 상대적으로 강우량이 적었다. 하지만 3분기를 전망하면 강수량의 영향은 제한적일 것으로 보이며, 선적량은 높은 수준을 유지하고 항만 광석 도착량도 지속 증가하여 공급은 충분할 전망이다. 7월 18일 금요일 기준 중국 항만의 니켈 광석 재고는 715만 wmt로, 총 금속 함량 기준으로 5만 6,160메트릭톤에 달했다. 이전 출하 선박들의 도착으로 재고 수준이 증가했다. 수요 측면에서는 이번 주 NPI 가격이 계속 하락했다. 국내 NPI 제련소는 여전히 큰 손실을 겪고 있으며 가동률은 낮은 수준을 유지하고 있다. 고가 원자재 수용은 크게 제한되고 있다. 한편, 인도네시아 일부 NPI 제련소가 정비를 위해 생산을 중단하면서 수요 측면의 지지력이 약화되었다. 해상 운임 측면에서는 이번 주 가격이 안정세를 보였다. 7월 18일 금요일 기준 필리핀에서 톈진항까지의 평균 해상 운임은 메트릭톤당 12.5달러였다. 단기적으로는 선적량이 성수기에 접어들고 선박 공급이 타이트해지면서 해상 운임이 상승세를 이어갈 가능성이 있다. 향후, 하류 제련소의 지속적인 손실, 고가 구매 의지 제한, 항만 재고 증가 등 여러 요인의 영향으로 필리핀 니켈 광석 가격은 추가 하락 여지가 있다.

인도네시아 2025년 RKAB 할당량 3억 6,400만 톤 도달, 니켈 광석 가격 하락 가능성 더 커

이번 주 인도네시아 니켈 광석 가격은 보합세였다. 기준 가격 측면에서, 7월 하반월 HMA 가격은 소폭 하락하며 안정세를 유지하여 메트릭톤당 1만 4,926달러로 전월 대비 0.11% 하락했다. 프리미엄 측면에서는 인도네시아 현지 라테라이트 니켈 광석의 주류 프리미엄이 wmt당 24~26달러를 유지했다. NI 1.6% 인도네시아 현지 라테라이트 니켈 광석의 SMM 공장 인도 가격은 wmt당 50.4~53.9달러로 지난주와 변동 없었다. 리모나이트 광석 가격 측면에서는, NI 1.3% 인도네시아 현지 라테라이트 니켈 광석의 SMM 공장 인도 가격은 wmt당 26~28달러로 지난주와 동일하게 안정적으로 유지되었다.

사프로라이트 광석의 경우, 공급 측면에서 술라웨시와 할마헤라의 우기가 계속되어 채굴 활동과 운송 경로에 영향을 미치고 있다. 그럼에도 불구하고, 인도네시아 니켈 광석의 2025년 RKAB 할당량은 3억 6,400만 톤에 도달하여 공급 증가가 예상된다. 수요 측면에서는 인도네시아 NPI 가격이 여전히 상대적으로 약세를 보이며, 일부 제련소는 손실로 인해 생산을 중단하거나 감산을 단행했다. 제련소들은 니켈 광석 구매량을 줄여, 건식 제련용 니켈 광석에 대한 수요가 낮다. 종합하면, 강우로 인해 일부 채굴 및 운송 활동이 방해받고 있지만, 인도네시아의 추가 RKAB 할당량 승인 및 제련소 손실 발생 상황에서 현 니켈 광석 가격에 대한 구매력은 약하다. 앞으로 사프로라이트 광석 가격은 여전히 하락 가능성이 더 높다.

리모나이트 광석 관련, 공급 측면에서는 현재 공급이 다시 안정되어 현재 시장 수요를 충족하고 있다. 또한, 추가 RKAB 할당량 승인의 상당한 진전은 공급 증가를 이끌 것이다. 수요 측면에서는 하류 생산이 정상적으로 이루어지고 있으며, MHP 생산업체들의 니켈 광석 구매량이 안정적이거나 소폭 증가하고 있다. 향후 추가 RKAB 할당량 승인 진전과 함께 리모나이트 광석 가격의 하락 여지가 있을 수 있다.