웨이퍼 시세 급등, 셀 수요 약화로 가격 하락 압력 [SMM Weekly Review]

폴리실리콘: 이번 주 N형 폴리실리콘 가격 지수는 45.23위안/kg이었다. N형 재충전 폴리실리콘 호가는 44.5~49위안/kg, 그래뉼러 폴리실리콘은 41~45위안/kg이었다. 폴리실리콘 호가가 소폭 상승했다. 주 초반 시장 호가는 점차 안정세를 보였으나, 이후 새로운 웨이퍼 호가가 크게 뛰어오르고 원가 계산 기준이 종합 가격 43.87위안/kg에 도달하면서 일부 로드형 폴리실리콘 기업들이 호가 인상을 지속할 근거를 마련했다. 다만 고가 구간에서의 신규 직거래 주문은 아직 없었으며, 일부 주문에서 신품과 구품을 혼합해 출하되고 있다. 시장은 여전히 주류 거래에 주목하고 있다.

웨이퍼: 이번 주 N형 183 웨이퍼 가격은 1.05~1.45위안/장이었고, 210R 웨이퍼는 1.2~1.65위안/장, 210mm 웨이퍼는 1.4~1.93위안/장이었다. 이번 주 웨이퍼 호가가 대폭 인상되었다. 웨이퍼 업계 자율 회의가 이번 주 열렸으며, 웨이퍼 기업들도 전면 원가를 기준으로 호가를 개시했다. 일부 선두 기업은 호가를 대폭 인상했고, 다른 기업들은 시장을 신중히 관망하며 시장 호가가 분열된 양상을 보였다. 자발적 고가 구간의 실제 거래는 아직 없었으며, 시장은 하류의 수용성과 가격 조정을 관찰하고 있다.

셀: P형 셀의 경우, 고효율 PERC182 태양전지 가격은 수출 주문 기준 0.265~0.27위안/W였다. 시장 가동률은 극도로 낮았으며, 생산자는 주문에 따라 생산 라인을 가동하거나 중단했다. N형 셀의 경우, 첫째로 TOPCon 고효율 태양전지는 183N의 거래 범위가 0.22~0.23위안/W, 210RN은 0.24~0.25위안/W, 210N도 0.24~0.25위안/W였다. 둘째로 HJT 태양전지의 경우 HJT 30% 은클래드 구리(효율 25% 이상)의 주류 호가는 0.35~0.36위안/W였다. 7월 계획 생산량이 감소하고, 시장 수요가 약화될 가능성이 있어 가격은 하방 압력을 받았다.

어제 개별 태양전지 공장의 가격 인상에 힘입어, 오늘 여러 생산업체가 가격 인상 전략을 시작했다: TOPCon183N의 최고 호가는 0.25위안/W로, 210N/210RN은 최대 0.265위안/W로 올랐다. SMM 조사에 따르면, 일부 태양전지 공장은 이번 주 초 이미 출하 속도를 늦추기 시작했다. 첫째로, 웨이퍼 가격 상승 추세를 주시하고 있었고, 기존 출하 속도를 유지할 경우 고가 매입 위험에 직면할 수 있어 잠재적인 원가 부담을 피하려 했다. 둘째로, 업계의 반-"과당경쟁" 정신에 호응하고 지속적인 판매 손실을 만회하기 위해, 가격 회복을 위한 힘을 비축하고 있었다. 현재 여러 태양전지 공장은 출하 중단이나 창고 유출 지연으로 협상력을 강화했다.

PV 모듈: 이번 주 PV 모듈 호가가 상승했으며, 분산형 호가는 2펀/W 인상되어 최고 0.7위안/W에 달했다. 가격 인상은 주로 반-"과당경쟁" 정책에 의해 주도되었고, 상류 원자재 가격이 상승하면서 모듈 원가가 크게 증가했다. 다만 하류 모듈 고객의 수용도는 제한적이었으며, 특히 집중형 고객의 경우 프로젝트 수익성에 큰 어려움이 있어 많은 프로젝트가 지연될 수 있다. 분산형 수요 측면에서는 하반기 수요가 크게 위축될 것이다.

PV 유리: 이번 주 PV 유리 기업의 호가 기준이 5포인트 하락했다. 현재 중국 내 2.0mm 단면 코팅 PV 유리의 주류 호가는 10.0위안/m², 3.2mm 단면 코팅 PV 유리는 17.0위안/m², 2.0mm 후면 유리는 10.3위안/m²이었다. 이번 주 국내 PV 유리 거래 기준이 하락했다. 7월 공급 측면의 감산 속도가 빨라진 영향으로 중국 하류 모듈 기업들이 재고 확보와 구매에 나서면서 시장 거래 열기가 다소 회복되었다. 전반적인 수급 상황이 공급 과잉을 보였음에도 불구하고, 재고 확보 물량 증가로 유리 재고 증가가 멈췄다. 7월 이후 정산 기간에 유리 재고 수준이 하락할 것으로 예상되며, 선두 기업의 감산 계획이 지속됨에 따라 향후 공급 측면에서 부족 현상이 발생해 기업들의 재고 확보 심리가 계속 증가할 전망이다.

고순도 석영사: 이번 주 국내 고순도 석영사 호가가 하락했다. 현재 시장 호가는 내층 모래 59,000~64,000위안/t, 중층 모래 27,000~33,000위안/t, 외층 모래 17,000~22,000위안/t이다. 이번 주 국내 고순도 석영사 기업들의 호가가 하락했지만, 가격 하락 속도는 둔화되었다. 전반적으로 최근 웨이퍼 계획 생산량이 낮아 석영사 수요가 제한적이었다. 반면 일부 모래 기업들의 가동률이 증가하면서 시장 공급량이 비교적 많아 재고 적체가 여전히 예상되었다. 그러나 최근 웨이퍼 가격 상승 추세로 인해 모래 기업들의 가격 인하 및 재고 소진 의지가 약화되었다. 시장은 최근 가격 협상 단계에 접어들 것으로 예상되며, 전반적으로 모래 가격이 하락 사이클에 있지만 하락 폭은 크게 줄어들 전망이다.

EVA: 이번 주 PV용 EVA 가격은 9,500~9,750위안/t이었다. 최근 필름 기업들이 재고 보충에 나서고 석유화학 공장들이 점차 재고를 소진하고 있다. 공급 측면의 일부 석유화학 기업들은 비 PV 소재 생산으로 전환했고, 일부 석유화학 공장은 여전히 정기 보수 주기에 있다. PV 소재 공급은 계속 타이트해지고 있다. 수요 측면에서는 7월 모듈 계획 생산량이 예상치를 하회했으며, 필름 기업들의 전반적인 가동률이 낮았다. 시장은 전반적으로 수급이 약세를 보였다. 당분간 PV 소재 가격은 약세를 유지할 것으로 예상된다.

필름: EVA 필름 주류 가격은 12,000~12,300위안/t, EPE 필름은 13,000~13,200위안/t이었다. 수요 측면에서 7월 모듈 계획 생산량이 감소해 수요가 약했다. 원가 측면에서 PV용 EVA 가격이 낮은 수준을 유지해 필름 가격에 원가 지지력을 제공했다. 원가와 수요의 이중 압박 속에 필름 가격은 약세를 유지했다.

POE: POE의 국내 공장 인도 가격은 11,000~14,000위안/t으로, 최근 일부 거래가 발생했다. 수요 측면에서 모듈 계획 생산량이 감소하고 필름 기업의 가동률이 떨어져 수요가 기대에 못 미쳤다. 가격 상승이 어렵다. 당분간 POE PV 소재 가격은 약보합세를 유지할 것으로 예상된다.

터미널:
2025년 7월 7일부터 2025년 7월 11일까지의 통계 기간 중 주요 낙찰 정보:
1. "중국철도건설네트워크정보기술유한회사 2025년 PV 모듈 연간 프레임워크 구매 입찰 평가 결과 공고" 섹션에서, LONGi Solar Technology Co., Ltd., Jinko Solar Co., Ltd., TrinaSolar Co., Ltd., Tongwei Co., Ltd., Hefei JA Solar Technology Co., Ltd., Chint New Energy Technology Co., Ltd., Yingli Energy Development Co., Ltd., GCL SI Technology Co., Ltd., DAS solar New Energy Technology Co., Ltd., Changshu Canadian Solar Power Technology Co., Ltd.가 총 3,000MW 용량의 PV 모듈을 공동 수주했습니다. 구체적인 가격은 아직 공개되지 않았습니다.
2. Zichuang Guangke Green Energy (Shenzhen) Engineering Co., Ltd.가 Zichuang Guangke 브랜드의 PV 모듈 7,954개를 288.33만 위안에 수주했으며, 총 수주 용량은 4.6132MW입니다. 프로젝트 명칭은 "닝더시 육해 연계 운송 센터 1단계 분산형 PV 10kV 송전 프로젝트 단결정 실리콘 PV 모듈 구매 낙찰 공고"입니다.
3. "류저우시 룽안현 다량진 농광 보완 PV 발전 프로젝트 장비 및 자재 조달 낙찰 후보자 공고 (KLLZG251001) (패키지 1 및 패키지 3 재입찰)"에서, Chint New Energy Technology Co., Ltd.가 평균 0.72위안/W의 가격으로 42.939MW 용량의 PV 모듈을 수주했습니다.