SMM 7월 15일 뉴스:
금속 시장:
야간 국내 비철금속은 전반적으로 하락 마감했다. 상하이선물거래소(SHFE) 주석은 0.33% 하락, SHFE 구리는 0.34% 하락, SHFE 니켈은 1.08% 하락, SHFE 납은 0.15% 하락, SHFE 알루미늄은 0.15% 하락, SHFE 아연은 0.27% 하락했다. 또한 거래량 1위 알루미나 선물은 1.18% 상승했으며, 알루미늄 연속주력(연속주조) 계약은 0.05% 소폭 상승했다.
야간 철강(흑색) 계열은 혼조를 보였다. 철광석은 0.13% 상승, 스테인리스는 0.08% 상승한 반면, 철근과 열연(HRC)은 소폭 하락했다. 코크스탄·코크스 부문에서는 코크스탄이 0.05% 상승, 코크스는 0.16% 하락했다.
야간 해외 금속시장은 LME 비철금속이 일제히 하락 마감했다. LME 구리 0.18% 하락, LME 알루미늄 0.25% 하락, LME 납 0.82% 하락, LME 아연 0.22% 하락, LME 주석 0.26% 하락, LME 니켈 0.88% 하락.
귀금속: COMEX 금은 0.35% 하락, COMEX 은은 장중 온스당 39.57달러로 신고가(2011년 9월 이후 최고치)를 기록한 뒤 1.4% 하락했다. 야간 SHFE 금은 0.05% 하락, SHFE 은은 0.11% 하락했다.
7월 15일 7:18 기준, 야간 종가
거시 동향
국내 동향:
[인민은행, 통화정책·환율·대출 배분 관련 핵심 입장 표명] 중국 인민은행(PBOC) 부총재 저우란은 7월 14일 국무원 신문판공실 기자회견에서, 경제 이론과 실무 경험 모두 통화정책의 전달에는 시간이 필요하며 이미 시행된 정책의 효과가 계속 나타날 것이라고 밝혔다. 향후 인민은행은 적절히 완화적인 통화정책 기조를 유지하고, 기존 조치의 전달 상황과 실제 효과를 면밀히 관찰하며, 국내외 경제·금융 여건과 금융시장 운용 상황에 따라 정책 집행의 강도와 속도를 조정할 방침이다. 이를 통해 내수 확대를 보다 효과적으로 촉진하고, 시장 기대를 안정시키며, 시장 주체의 활력을 제고하고, 연간 경제·사회 발전 목표 달성을 지원하겠다는 취지다. 저우란은 시장이 미 연준(Fed) 정책 변화에 주목하고 있다고도 말했다. 최근 미국의 경제성장 둔화에도 불구하고 인플레이션은 여전히 연준 목표를 상회하며, 관세 정책은 미국 물가 경로에 불확실성을 더해 연준의 금리 인하 시점에도 영향을 미치고 있다. 달러 인덱스와 미 국채금리 변동성 확대는 글로벌 금융시장에 파급효과를 낳았다. 이에 비해 중국 금융시장은 전반적으로 안정적으로 운영되며 강한 회복탄력성을 보였고, 환율 변동은 경제성장, 통화정책, 금융시장, 지정학, 리스크 이벤트 등 다양한 요인의 영향을 받는다. 달러의 향후 흐름에는 여전히 불확실성이 있으나, 중국의 국내 경제 펀더멘털은 지속적으로 개선되고 있어 위안화 환율이 양방향 변동 속에서도 대체로 안정적으로 유지될 수 있는 견고한 기반을 제공한다고 밝혔다.
[인민은행: 2025년 상반기 사회융자 증가분 22조 8,300억 위안, 신규 대출 12조 9,200억 위안; 6월 M2 전년 대비 8.3% 증가]인민은행의 예비 통계에 따르면 2025년 상반기 사회융자 규모 증가분은 22조 8,300억 위안으로, 전년 동기 대비 4조 7,400억 위안 증가했다. 세부적으로 실물경제에 대한 위안화 대출은 12조 7,400억 위안 증가(전년 대비 2,796억 위안 증가)했으며, 실물경제에 대한 외화대출(위안화 환산)은 638억 위안 감소(전년 대비 감소폭 558억 위안 확대)했다. 위탁대출은 513억 위안 감소했으나 전년 대비 감소폭이 404억 위안 축소됐다. 신탁대출은 1,443억 위안 증가했지만 전년 대비 증가폭이 1,655억 위안 둔화됐다. 할인되지 않은 은행 인수어음은 557억 위안 감소했으며 전년 대비 감소폭이 1,808억 위안 축소됐다. 기업채 순발행(순조달)은 1조 1,500억 위안으로 전년 대비 2,562억 위안 감소했다. 국채 순발행은 7조 6,600억 위안으로 전년 대비 4,320억 위안 증가했다. 비금융기업의 국내 주식 조달은 1,707억 위안으로 전년 대비 493억 위안 증가했다. 상반기 위안화 대출은 12조 9,200억 위안 증가했다. 부문별로 가계대출은 1조 1,700억 위안 증가했는데, 단기대출은 30억 위안 감소, 중장기대출은 1조 1,700억 위안 증가했다. 기업·사업단위 대출은 11조 5,700억 위안 증가했으며, 이 중 단기대출 4조 3,000억 위안, 중장기대출 7조 1,700억 위안, 어음융자는 464억 위안 감소했다. 비은행 금융기관 대출은 331억 위안 증가했다. 인민은행 데이터에 따르면 6월 말 기준 광의통화(M2) 잔액은 330조 2,900억 위안으로 전년 대비 8.3% 증가, 협의통화(M1) 잔액은 113조 9,500억 위안으로 전년 대비 4.6% 증가, 유통현금(M0) 잔액은 13조 1,800억 위안으로 전년 대비 12% 증가했다. 상반기 유통에 순투입된 현금은 3,633억 위안이었다.
[인민은행: 7월 15일 1조 4,000억 위안 규모의 직접 역레포 실시]은행 시스템 유동성을 충분히 유지하기 위해 인민은행은 2025년 7월 15일 고정 물량·금리 입찰 방식(복수 낙찰)으로 1조 4,000억 위안 규모의 직접 역레포를 실시한다. 이 중 3개월(91일)물 8,000억 위안, 6개월(182일)물 6,000억 위안이다.
달러 동향:
달러 인덱스는 야간 0.25% 상승해 98.11로 마감했다. 시장의 관심은 무역협상 진전과 미국 경제지표에 집중돼 있다. CCTV 뉴스에 따르면 트럼프 미국 대통령은 현지시간 14일 러시아에 강한 불만을 표하며 러시아 수입품에 100% 관세를 부과하겠다고 위협했다. 트럼프는 러시아-우크라이나 분쟁을 끝내기 위한 합의가 50일 내 이뤄지지 않으면 러시아에 “매우 강력한, 약 100%의 관세”를 부과하겠다고 말했다. EU와 한국은 트럼프 대통령과의 무역협정을 논의 중이라고 밝혔다. 트럼프는 토요일 무역전쟁을 한층 격화시키며, 일본·한국 등 다른 국가들에 유사한 경고를 한 데 이어 다음 달부터 EU와 멕시코에서 수입되는 대부분 상품에 30% 관세를 부과하겠다고 말했다.
FX Street의 수석 애널리스트 조지프 트레비사니는 “이런 일은 이전에도 있었고, 영향은 시간이 지나며 희미해졌다”고 말했다. 또한 “부정적 전망이 현실화되지 않았기 때문에 관세가 시장에 큰 영향을 미치지는 않을 것”이라고 덧붙였다.
시장은 현재 화요일 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)와 수요일 발표될 생산자물가지수(PPI)에서 연준의 잠재적 정책 경로에 대한 단서를 기다리고 있다. 조사에 참여한 이코노미스트들은 전체 물가상승률(전년 대비)이 지난달 2.4%에서 2.7%로 상승할 것으로 예상했다. 근원 물가상승률은 2.8%에서 3.0%로 오를 것으로 전망된다. 연방기금금리 선물 트레이더들은 연말까지 50bp 인하를 예상하며, 첫 인하는 9월로 보고 있다. (원화 종합)
지표:
오늘은 중국 6월 누계 도시 고정자산투자 증가율, 중국 6월 누계 규모 이상 공업부가가치 증가율, 중국 6월 누계 사회소비품 소매총액 증가율, 중국 2분기 GDP 전년 대비, 중국 2분기 누계 GDP 전년 대비, 유로존 7월 ZEW 경기기대지수, 독일 7월 ZEW 경기기대지수, 유로존 6월 총외환보유액, 미국 6월 CPI 전년 대비(계절조정 없음), 미국 6월 근원 CPI 전년 대비(계절조정 없음), 미국 7월 뉴욕 연은 제조업지수, 캐나다 6월 CPI 전년 대비(계절조정 없음), 캐나다 6월 근원 CPI-공통 전년 대비, 캐나다 5월 제조업 판매 전월 대비, 캐나다 5월 제조업 신규주문 전월 대비 등이 발표된다.
또한 국가통계국(NBS)이 발표하는 70개 대·중도시 주택판매가격 월간 보고서, 국무원 신문판공실의 국민경제 운영 관련 기자회견, 2025년 FOMC 투표권자이자 보스턴 연은 총재 수전 콜린스의 연설, 연준 이사 미셸 보먼의 연준 주최 콘퍼런스 환영사, 영국 런던 맨션하우스 만찬에서의 영란은행 총재 앤드루 베일리 및 재무장관 레이철 리브스의 연설에도 주목할 필요가 있다.
원유:
WTI와 브렌트유 선물은 야간 하락했다. WTI는 2.37% 하락, 브렌트는 1.73% 하락했다. 시장은 트럼프 대통령의 러시아산 원유에 대한 신규 제재 위협이 글로벌 원유 공급에 영향을 줄 수 있다는 점을 저울질하는 한편, 트럼프의 관세 정책에 대한 우려도 지속하고 있다.
업계 관계자에 따르면 러시아의 해상 석유제품 수출은 6월에 5월 대비 3.4% 감소해 898만 톤을 기록했다. 한편 EU 특사들은 러시아에 대한 18차 제재 패키지에 합의에 근접했으며, 여기에는 원유 가격상한 인하가 포함된다. CCTV 뉴스에 따르면 슬로바키아 총리 피초는 현지시간 7월 14일 소셜미디어를 통해, 유럽연합 집행위원회가 러시아에 대한 18차 제재를 지지하는 조건으로 슬로바키아에 서면 보장을 제안했다고 밝혔다. 해당 제안에는 EU가 러시아산 천연가스 수입을 단계적으로 중단한 이후 슬로바키아에 안전장치를 제공해 합리적인 가격으로 천연가스를 구매할 수 있도록 한다는 내용이 포함된 것으로 알려졌다.
예비 조사에 따르면 지난주 미국 원유 및 휘발유 재고는 감소한 것으로 추정되며, 중간유분 재고는 증가했을 가능성이 있다. 주간 재고 데이터 발표에 앞서 조사된 5명의 애널리스트 평균 전망치는 7월 11일로 끝난 주에 미국 원유 재고가 약 160만 배럴 감소할 것으로 예상했다. 디젤과 난방유를 포함한 중간유분 재고는 70만 배럴 증가, 휘발유 재고는 약 70만 배럴 감소한 것으로 추정됐다. 미국석유협회(API)는 수요일 베이징 시간 4:30에 주간 재고 보고서를 발표하고, 미국 에너지정보청(EIA)은 수요일 베이징 시간 22:30에 주간 재고 보고서를 발표한다. (원화 종합)