정제 코발트:
이번 주 정제 코발트 가격은 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서 정제 코발트 제련소들은 장기 계약 공급을 유지했으며, 현물 주문은 적었고 생산 원가로 인해 공장도 가격은 변동이 없었습니다. 국내 선물 시장 가격은 시장 뉴스로 인해 하락했고, 트레이더들의 호가와 거래 가격 모두 하락세를 따랐습니다. 수요 측면에서는 정제 코발트의 사회적 재고가 여전히 높고 고온의 영향으로 하류 수요가 약화됨에 따라, 대부분의 하류 생산업체들은 필요에 따라 구매하는 방식을 유지하여 실제 거래는 부진했습니다. 단기적으로 정제 코발트 가격은 변동하는 추세를 유지할 것으로 예상되며, 향후 가격 추세는 원가 상승과 사회적 재고 소진 상황을 면밀히 관찰해야 합니다.
중간재:
이번 주 코발트 중간재 현물 가격은 지속적으로 상승했으며, 주 초에는 약 12.3 수준에서 일부 거래가 있었습니다. 그러나 코발트염 가격이 상승함에 따라 일부 업체들은 주 중순까지 12.3~12.4 수준의 매수 호가로는 거래를 성사시킬 수 없다고 보고했습니다. 공급 측면에서는 대부분의 업체들이 강세 전망을 유지하며 호가를 중단한 반면, 소수는 가격을 인상했습니다. 수요 측면에서는 제련소들이 생산 원가와 약한 하류 수요로 인해 손실을 겪었습니다. 불확실한 상황 속에서 대부분의 업체들은 자체 재고 소진에 집중했으며, 일부 재고가 낮은 제련소들은 시장 조사에 나섰지만 판매자보다 낮은 가격을 제시하여 거래는 제한적이었습니다. 전반적으로 콩고민주공화국의 정책 연장 영향으로 중국의 코발트 중간재는 원자재 부족에 직면하여 가격 상승 모멘텀을 제공하고 있습니다. 하지만 원자재 가격 상승이 하류 수요를 어떻게 억제할지에 주의를 기울여야 합니다.
황산코발트:
이번 주 황산코발트 가격은 소폭 상승했으며, 시장 거래 가격은 4.9~5.2로 상승했고, 많은 업체들이 5만 위안 수준에서 거래되었다고 보고했습니다. 일부 대형 공장들도 5.2 수준에서 일정량의 거래를 기록했습니다. 공급 측면에서 업체들은 강세 심리를 유지하며 신규 물량의 호가를 점진적으로 인상했고, 일부 트레이더들도 기존 재고품의 가격을 인상했습니다. 수요 측면에서 하류 수요는 엇갈렸습니다. 삼원계 주문은 뚜렷한 개선을 보이지 않았고, 시장은 주로 관망하며 기존 재고를 소화했습니다. 사산화삼코발트 및 기존 화학 기업들은 현재 가격 여건이 좋아 일부 구매를 진행했습니다. 정제 코발트는 경제성이 낮아 구매를 중단했습니다. 전반적으로 이번 주 시장의 문의 의지가 개선되었고 실제 거래도 이전 주에 비해 증가했습니다. 지속적인 원자재 비용 상승의 영향으로, 다음 주 황산코발트 가격은 강세를 유지할 것으로 예상됩니다.
염화코발트:
현재 염화코발트 업체 호가는 톤당 61,000~63,000위안이며, 시장 거래량은 이전보다 증가했습니다. 공급 측면에서 제련소들은 여전히 관망적인 태도를 유지하여 시장 거래는 제한적이었습니다. 수요 측면에서 하류 기업들은 재고 수준이 비교적 충분하여 적극적으로 시장 조사에 나섰지만 매매에는 신중함을 유지했습니다. 가격 측면에서 현재 실제 거래 가격은 약 6.2 수준이며, 톤당 63,000위안에 소수 거래가 있었습니다. 단기적으로 염화코발트 가격은 6.1~6.3의 가격 범위 내에서 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.
코발트염 (Co3O4):
현재 Co3O4 업체 호가는 톤당 200,000~220,000위안 수준이며, 일부 업체들은 호가를 중단했습니다. 상하류 모두 관망적인 태도를 취하고 있으며, 실제 거래는 제한적이고 대부분 장기 계약 물량입니다. 공급 측면에서 Co3O4 공장들은 전반적인 시장 심리와 수요를 관망하며 소량만 출하하고 있습니다. 수요 측면에서 LCO 양극재 공장들은 재고가 비교적 낮은 편이지만, 전반적인 시장이 심리에 크게 영향을 받아 관망 자세를 취하고 있습니다. 가격 측면에서 Co3O4 공장들은 출하 가격이 톤당 210,000~230,000위안이 되길 기대하지만, 고가의 Co3O4 거래는 여전히 드뭅니다. 장기적으로 Co3O4 가격은 여전히 코발트 재고의 영향을 받으며, 현재 업계 재고가 12월까지 유지될 수 있을지가 가격 추세의 핵심입니다.
코발트 분말 및 기타:
이번 주 코발트 분말 시장 호가는 안정적이었으며, 거래는 부진하고 하류 업체들은 대부분 관망 자세를 취했습니다. 지난 두 번의 가격 인상 기간 동안 하류 업체들은 일부 구매와 개별적인 재고 보충을 실시했지만, 현재 구매 의지는 낮습니다. 초경합금 원가의 90%를 차지하는 탄화텅스텐의 원가는 37만 위안 이상인 반면, 코발트 분말은 10%를 차지합니다. 재활용 측면에서 코발트 분말 재활용량은 적고, 텅스텐과 코발트를 함유한 신규 원자재 재활용에 주로 집중하고 있습니다. 이 원자재들은 깨끗하여 원가를 절감할 수 있지만, 텅스텐 가격 상승으로 인해 재활용 원자재와 신품 원자재 간의 가격 차이가 좁혀졌습니다. 합금 수요는 아직 완전히 방출되지 않았으며, 올해는 증가할 가능성이 있습니다.
삼원계 양극재 전구체:
이번 주 삼원계 양극재 전구체 가격은 소폭 상승했습니다. 금속 원가는 황산니켈과 황산망간 가격이 안정적인 반면, 황산코발트 가격이 상승하여 전구체의 절대 가격을 끌어올렸습니다. 현재 현물 주문의 할인 계수에는 큰 변화가 없었습니다. 하류 배터리 셀 제조사들은 여전히 할인 계수에 대한 주도권을 쥐고 있으며, 황산코발트 가격 상승에 민감하게 반응하지 않고 할인 전략을 전반적으로 안정적으로 유지했습니다. 단기적으로 장기 계약 할인율은 크게 변하지 않을 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서 국내 신에너지차 시장의 6시리즈 제품 수요가 증가했고, 해외에서는 8시리즈 제품 수요도 소폭 증가했지만, 전반적인 주문은 선두권 제조사에 집중되어 있습니다. 소비재 시장은 여전히 부진합니다. 공급 측면에서 7월에 재고 보충 국면에 접어들면서 전반적인 생산 계획은 소폭 반등할 것으로 예상됩니다. 그러나 최종 수요 약세를 배경으로 삼원계 양극재 전구체 가격은 지속적인 상승을 위한 장기적인 지지력을 갖추지 못했습니다.
삼원계 양극재:
이번 주 5시리즈, 6시리즈, 8시리즈 삼원계 양극재 가격은 모두 소폭 상승하는 추세를 보였습니다. 원자재 원가 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격은 안정적이었던 반면, 황산코발트와 탄산리튬 가격은 크게 상승했습니다. 그러나 수산화리튬 가격은 지속적으로 소폭 하락했습니다. 수요 양상은 엇갈렸습니다. 국내 신에너지차 시장의 6시리즈 제품 수요는 비교적 집중되었으며, 주문은 주로 선두권 제조사로 몰렸습니다. 최근 최종 자동차 판매는 부진했으며, 소재 업계는 주로 기존 장기 공급 계약을 유지했습니다. 해외 신에너지차 시장에서는 전기차 세금 공제가 곧 폐지됨에 따라 단기 판매 급증으로 이어질 수 있습니다. 그러나 장기적으로 미국 시장의 삼원계 동력 배터리 수요는 우려할 만하며, 일부 국내 양극재 공급업체에 영향을 미칠 수 있습니다. 최종 수요 약세와 시장 변동성 증가 상황에서 고객 구조 최적화는 양극재 제조사들이 시장 점유율을 확보하는 데 중요합니다. 공급 측면에서 7월의 소폭 재고 보충 영향으로 생산량은 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 삼원계 양극재 시장은 오랫동안 공급 과잉 상태에 있어 장기적인 성장 잠재력은 제한적입니다.
리튬코발트산화물 (LCO):
최근 원자재 비용 변동으로 LCO 가격이 크게 상승했습니다. 배터리급 탄산리튬 가격은 지속적으로 상승했고, Co3O4 가격은 콩고민주공화국 정책의 영향을 받아 강세 상승 추세를 보였습니다. 공급 측면에서 Co3O4 업체들의 높은 호가는 LCO 양극재 공장들의 구매 의지를 낮추고 있습니다. 수요 측면에서는 최종 수요가 비수기에 접어들면서 LCO 수요가 감소했습니다. 전반적으로, LCO 가격은 Co3O4 및 탄산리튬 가격 상승과 함께 크게 오를 것으로 예상됩니다.
뉴스:
[H1, 중국 전력 및 기타 배터리 누적 수출량 127.3GWh, 전년 대비 56.8% 증가] 중국 자동차 동력 배터리 산업 혁신 연맹이 2025년 6월 동력 배터리 월간 정보를 발표했습니다. 6월 중국의 전력 및 기타 배터리 합산 수출량은 24.4GWh로, 전월 대비 27.9%, 전년 동기 대비 22.5% 증가했습니다. 합산 수출량은 해당 월 판매량의 18.5%를 차지했습니다. 이 중 전력 배터리 수출량은 15.8GWh로 총 수출량의 65.0%를 차지하며 전월 대비 17.1%, 전년 동기 대비 16.6% 증가했습니다. 기타 배터리 수출량은 8.5GWh로 총 수출량의 35.0%를 차지하며 전월 대비 54.7%, 전년 동기 대비 35.2% 증가했습니다. 1월부터 6월까지 중국의 전력 및 기타 배터리 누적 수출량은 127.3GWh에 도달하여 전년 동기 대비 56.8% 증가했습니다. 합산 누적 수출량은 상반기 누적 판매량의 19.3%를 차지했습니다. 이 중 전력 배터리 누적 수출량은 81.6GWh로 총 수출량의 64.1%를 차지하며 전년 동기 대비 26.5% 증가했습니다. 기타 배터리 누적 수출량은 45.6GWh로 총 수출량의 35.9%를 차지하며 전년 동기 대비 174.6% 증가했습니다.
[중국 자동차 유통 협회: 6월 자동차 딜러 재고 계수 1.42, 전년 대비 1.4% 증가] 중국 자동차 유통 협회(CADA)가 7월 10일 2025년 6월 "자동차 딜러 재고" 조사 결과를 발표했습니다: 6월 자동차 딜러 종합 재고 계수는 1.42로, 전월 대비 2.9%, 전년 동기 대비 1.4% 증가했습니다. 재고 수준은 경고선 아래에 머물렀지만 합리적 범위를 초과했습니다. CADA 승용차 지부의 통계를 바탕으로 한 종합 추정에 따르면, 6월 최종 소비자 승용차 판매량은 208만 4천 대에 도달했으며, 이는 월말 기준 딜러 총 재고가 약 295만 대임을 시사합니다. (재경 뉴스)
[CAAM: 6월 신에너지차 국내 판매 비중 48.6%] CAAM 데이터에 따르면 6월 신에너지차(NEV)가 국내 자동차 판매의 48.6%를 차지했으며, 승용 NEV는 승용차 국내 판매의 51.8%, 상용 NEV는 상용차 국내 판매의 25.2%를 차지했습니다. 1~6월 전체 국내 자동차 판매에서 NEV 비중은 46.8%, 승용 NEV는 승용차 판매의 50.4%, 상용 NEV는 상용차 판매의 21.8%를 차지했습니다.
SMM 신에너지 연구팀
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Disheng Feng 021-51666714Z41/>Yanlin Lyu 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
Haohan Zhang 021-51666752
Boling Chen 021-51666836
Mengqi Xu 021-20707868
![마그네슘 가격 3거래일 연속 상승! 원가 측면은 여전히 '뜨겁게 타오르는' 반면 수요 측면은 바통을 이어받기 어려워 [SMM 논평]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/EutUV20251217171724.jpeg)
