중국북방희토 상반기 실적 급등, 희토류 영구자석 테마주 “점화”. 중국북방희토와 징윈퉁 상한가 [SMM 뉴스]

SMM 7월 10일 뉴스:

중국 북방희토의 상반기 실적이 전년 대비 1882.54%~2014.71% 급증할 것으로 예상되면서 희토 영구 자석 테마주가 강세를 보였다. 희토 현물 가격의 지속적인 고공 행진과 향후 전망에 대한 시장의 낙관론이 더해져, 7월 10일 희토 영구 자석 테마주는 큰 폭으로 상승했다. 7월 10일 11시 10분 현재 희토 영구 자석 테마 지수는 2.04% 상승했으며, 종목별로는 중국 북방희토와 징윈퉁이 상한가를 기록했고, 주링 기술은 9.8% 상승, 중커 자성 산업, 중국 희토, 닝보 윈성, 성허 자원 등이 상승폭 상위를 차지했다.

주요 뉴스

[중국 북방희토의 상반기 실적 전년 대비 1882.54%~2014.71% 급증 전망] 중국 북방희토는 7월 9일 저녁 2025년 상반기 실적 예고를 발표하며, 2025년 상반기 잠정 순이익이 9억~9억6천만 위안으로 전년 대비 1882.54%~2014.71% 급증할 것이라고 밝혔다. 비경상 항목을 제외한 순이익은 8억8천만~9억4천만 위안으로 전년 대비 5538.33%~5922.76% 증가할 것으로 예상된다.

닝보 윈성은 7월 9일 투자자 소통 플랫폼에서 회사가 직접 희토 수출 사업을 하지 않는다고 밝혔다. 수출 통제 규정이 적용되는 네오디뮴·철·붕소(네오디뮴 자석) 영구 자석 소재의 경우, 국가 규정에 따라 관련 부처에 신청하고 허가를 받은 후에만 수출한다.

샹밍 스마트는 7월 4일 소통 플랫폼에서 투자자 문의에 답변하며, 자사 제품의 포지셔닝은 고효율·인텔리전트이며, 희토는 고효율 모터 및 부품화 제품의 핵심 원료라고 설명했다. 회사는 일부 제품에 희토 소재를 도입했다.

[정하이 자성 재료: 희토 수출 허가 획득, 수출 신고 순조롭게 진행] 7월 1일, 정하이 자성 재료는 소통 플랫폼에서 중중희토 품목에 대한 수출 통제 조치 시행 이후, 회사가 신속하게 대응하여 국가 규정을 엄격히 준수하며 수출 신고 작업을 적극 추진하고 있다고 밝혔다. 초기에 수출 허가를 획득한 기업 중 하나로서, 회사는 정상적인 운영을 유지하고 있으며 수출 신고가 순조롭게 진행되고 새로운 수출 허가도 지속적으로 승인되고 있다. 당국과 긴밀히 소통하며 정책 변화를 동적으로 추적하고, 규정을 준수한 수출 운영을 보장하며, 안정적인 사업 실적을 철저히 유지합니다.

중국희토그룹 공식 위챗 계정에 따르면, 6월 30일 중국희토그룹은 2025년 제5차 당위원회 이론 학습 센터 그룹(확대) 특별 학습 세미나를 개최했습니다. 회의에서는 생산, 전략 기획 및 개혁 과정 전반에 녹색 발전 개념을 통합하고, 친환경 채굴, 생태 복원, 에너지 절약, 공정 혁신 등 분야에서 지속적으로 노력할 것을 강조했습니다. 자원 재활용 시스템 구축, 장기 환경 관리 메커니즘 개선, 산업 구조 최적화, 친환경 희토류 산업 시스템 육성 가속화를 목표로 합니다. 회사는 국가 전략에 흔들림 없이 봉사하며, 희토류 산업 사슬 전반의 탄소 배출 회계 및 이중 탄소 경로 연구를 추진하고, 희토류 기능성 소재의 연구개발 및 응용을 가속화하고 있습니다.

[샤먼텅스텐: 희토류 수출 허가를 취득하여 수출을 진행함] 6월 30일, 샤먼텅스텐은 투자자 소통 플랫폼에서 희토류 수출 통제 품목에 해당하는 제품에 대해 회사가 관련 국가 당국으로부터 순차적으로 수출 허가를 취득했으며, 승인 후 수출을 시작했다고 밝혔습니다.

[상무부, EU로의 희토류 수출 승인 현황 소개: 일부 적격 신청 승인] 상무부는 6월 26일 오후 정례 기자회견을 열었으며, 한 기자가 EU로의 희토류 수출 승인 현황에 대해 질문했습니다. 상무부 대변인 허야둥은 중국은 항상 글로벌 산업 및 공급 사슬의 안정성과 안보 유지를 매우 중요하게 여기며, 법률과 규정에 따라 희토류 관련 수출 허가 신청 심사를 지속적으로 신속히 처리해 왔다고 말했습니다. 일정 수의 적격 신청이 합법적으로 승인되었으며, 적격 신청에 대한 승인 절차는 계속 강화될 것입니다. 중국은 이와 관련하여 관련 국가들과 수출 통제 대화를 더욱 강화하고, 편리하고 적합한 무역을 적극적으로 촉진할 용의가 있습니다.

[JL MAG 희토류: 중희토류 수출 허가를 순차적으로 취득했으며, 미국, 유럽, 동남아시아로의 수출 지역을 포괄함] JL MAG 희토류는 투자자 관계 활동 기록에서 중희토류 관련 품목에 대한 수출 통제 조치 시행 이후, 회사가 국가 규정에 따라 수출 신고를 수행했으며, 국가 당국이 발급한 수출 허가를 순차적으로 취득했으며, 미국, 유럽 및 동남아시아를 포함한 수출 지역을 포괄한다고 공개했습니다. 회사는 세계 유수의 기술 기업들과 로봇 분야의 체화형 로봇 모터 회전자 연구 및 역량 개발에 적극 협력하고 있으며, 이미 소량 납품을 진행했습니다.

[성허 자원: 일부 제품, 희토류 이중용도 물질 수출 허가 취득]투자자가 성허 자원이 중국 상무부에서 발급하는 희토류 이중용도 물질 수출 허가를 받았는지 묻자, 성허 자원은 투자자 소통 플랫폼을 통해 회사가 국가 법규를 엄격히 준수하여 관련 제품의 수출 허가 신고를 진행하고 있으며, 일부 제품은 이미 수출 승인을 받았다고 밝혔습니다.

[어스판다: 1분기 매출의 31.98%를 수출이 차지]2025년 6월 26일 조사에서 어스판다는 중국 상무부가 발급한 이중용도 품목 및 기술 수출 허가증을 획득했으며, 수출 지역은 미국, 유럽, 아세안 국가를 포함한다고 발표했습니다. 2025년 1분기 회사의 수출 수익은 1억 1천만 위안에 달해 총매출의 31.98%를 차지했고, 대미 수출 수익은 약 3,617만 7천 위안으로 총매출의 10.61%였습니다. 회사는 중국 북방희토 및 기타 희토류 공급업체와 안정적인 협력을 유지하여 다채널의 안정적인 희토류 원료 공급을 확보하고 있으며, 원료 재고는 약 2개월분을 유지하고 있습니다.

현물 시장

금속 공장은 원료 비용에서 큰 손실을 보고 있으며, 시장은 고가 산화물에 대한 수용이 제한적입니다. 자성 재료 기업들의 집중적인 재고 비축 피크가 끝나면서, 이전까지 상승하던 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 7월 10일 소폭 하락했으며, 당일 평균 가격은 톤당 453,500위안으로 전 거래일 대비 500위안 하락한 0.11%의 하락률을 보였습니다. 앞서 대형 희토류 기업의 지속적인 매수와 소식의 영향으로 일부 희토류 기업의 감산 전망이 나오면서 산화물 감산에 대한 시장의 우려가 커졌습니다. 또한 하류 자성 재료 기업들의 월말 수요 회복 기대감이 확대되면서 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 7월 3일부터 8일까지 지속 상승했습니다.

올해 상반기 희토류 가격 추이를 살펴보면, 6월 30일 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 평균 가격은 톤당 444,500위안이었고, 2024년 12월 31일 평균 가격 톤당 398,000위안과 비교해 올해 상반기 동안 11.68% 상승했습니다. 작년 말, 희토류 시장은 여러 호재에 힘입어 가격이 급등했습니다. 특히 중국 춘절 이전에 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 톤당 415,000위안까지 치솟아 연초 대비 약 4.3% 상승했습니다. 춘절의 축제 분위기가 희토류 시장에도 전염된 듯, 연휴 이후에도 강세 심리가 높게 유지되었고 하류 구매 수요도 매우 활발하여 가격 상승을 더욱 부추겼습니다. 하지만 2월 하순부터 자성 재료 기업들의 조업 재개와 함께 신규 수주가 기대에 미치지 못하면서 희토류 가격이 소폭 조정 국면에 들어섰습니다. 3월에는 새로운 요인의 개입 없이 좁은 범위 내에서 등락을 반복했습니다. 4월에 접어들면서 희토류 가격은 빠르게 하락해 시장이 일시적인 냉각기에 접어드는 듯했으나, 4월 하순 큰 손들의 매수·재고 확보와 장기 계약 물량 인도로 인해 다시 상승세로 전환되었습니다. 5월에는 여러 요인이 겹치며 희토류 가격이 대체로 상승세를 이어갔고 시장도 어느 정도 활기를 띠었습니다. 그러나 6월 들어 희토류 가격은 뚜렷한 변동 없이 보합세를 보이기 시작했습니다. 그 배경에는 시장이 수급 약세에 접어들면서 상·하류 간 힘겨루기가 팽팽하게 전개되어 가격 변화가 어려워진 점이 있습니다.

기관들의 목소리

광파증권은 관세 정책의 불확실성 속에서 중국의 희토류 채굴 쿼터가 더욱 엄격하게 관리될 것으로 예상되며, 희토류 영구자석의 전략적 가치가 지속적으로 높아질 것으로 봅니다.

궈타이하이퉁증권은 2020~2021년 희토류 섹터의 흐름을 되짚으며, 주가 상승은 대개 3단계로 나뉜다고 분석했습니다. (1) 원자재 가격 바닥 확인 및 선행 밸류에이션 회복. (2) 초과 이익으로 밸류에이션 소화, 업계 리딩 기업이 수주 성장과 동반 상승. (3) 시장 심리 급등, 가격 상승 가속화, 섹터 전반의 상승세. 현재 섹터는 2단계에 위치하며 국내외 시장의 가격 상승 공명을 기다리고 있습니다. 2025년 2월 이후 희토류 원자재 가격 상승폭이 크지 않아 섹터가 완만하게 상승했지만, 향후 해외 재고 확충 수요 전이와 국내 신에너지차 성수기가 도래하면 희토류 가격이 지속 상승하며 섹터를 3단계(원자재 가격과 주가의 동반 상승)로 이끌 것으로 예상됩니다. 희토류 가격 중심이 높아지면서 국내 희토류 자성 재료 기업들의 실적과 밸류에이션이 동시에 개선될 전망이며, 자원 및 자성 재료 리딩 기업을 우선 주목할 필요가 있습니다.

궈터우증권 연구 보고서는 공급 쿼터 증가율이 둔화되고 있으며 영구자석의 미래 수요가 밝다고 지적합니다. 2025년 4월 4일, 중·중희토류에 대한 수출 통제가 시행되어 디스프로슘, 테르븀 등 7개 품목의 수출이 제한되면서 해외 공급망에 혼란이 촉발되었고, 유럽 내 디스프로슘·테르븀 가격이 급등해 국내외 가격차가 3배 이상 벌어졌습니다. 5월 들어 자성 재료 기업들이 점차 수출 허가를 획득하면서 수출이 점진적으로 재개되었고, 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 완만히 상승했습니다. 현재 업계는 쿼터 실시를 기다리는 상황입니다. 궈터우증권은 2025년 희토류 쿼터의 전년 대비 증가율이 둔화될 것으로 예상하며, 수요 측면에서는 신에너지차, 풍력, 가전 등의 수요가 지속 증가하고 있습니다. 조만간 휴머노이드 로봇이 양산 단계에 접어들며 고성능 네오디뮴자석의 중요한 응용 분야로 빠르게 부상할 전망이며, 현재 선도 자성 재료 기업들이 이미 수주 납품을 시작했습니다. 수요의 지속적 증가에 따라 프라세오디뮴-네오디뮴의 수급이 개선될 가능성이 있으며, 궈터우증권은 향후 글로벌 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 시장에 수요 부족이 발생하고 가격이 지속 상승할 것으로 전망합니다. 수출이 점차 정상화되면서 국내외 중·중희토류 가격차가 축소될 것으로 예상되며, 국내 산화디스프로슘과 산화테르븀의 가격 상승을 긍정적으로 봅니다.

궈위안증권은 글로벌 지정학적 갈등, 관세 정책, 일부 국가의 정책 등 여러 요인의 영향으로 일부 금속의 공급 측면에 부족 현상이 발생하여 시장 수요 심리를 부추기고 있다고 지적합니다. 코발트 가격은 최근 2주간 양호한 흐름을 보였습니다. 해외에서는 콩고가 코발트 수출 일시 금지를 발표해 공급이 지속적으로 타이트해졌으며, 국내에서는 중국의 희토류 통제 및 수출 정책이 지속적으로 업데이트되고 있습니다. 희토류 가격 흐름의 차별화에 주목해야 하며, 최근에는 귀금속 및 희토류 투자 기회를 권장합니다.

둥관증권은 6월 26일 중국 상무부 정례 브리핑에서 대변인이 다음과 같이 밝혔다고 전했습니다. 중국은 항상 글로벌 산업·공급망의 안정과 보안을 중시해 왔으며, 관련 법규에 따라 희토류 관련 수출 허가 신청 심사를 지속적으로 가속화하여 규정에 부합하는 신청 중 일정 건수를 승인했고, 앞으로도 적격 신청에 대한 승인 절차를 강화할 것입니다. 중국은 수출 통제와 관련하여 관련 국가들과의 소통과 대화를 더욱 강화하고, 규정에 부합하는 편리한 무역을 적극 추진하기를 원합니다. 현재 수출 수요는 점차 회복되고 있으며, 휴머노이드 로봇과 같은 신흥 분야가 희토류의 성장 공간을 열어가고 있습니다. 중단기적으로 희토류 산업의 경기 회복 추세는 유효합니다.

둥팡증권은 중기적으로 희토류 산업의 공급 구조 지속 최적화의 수혜로, 쿼터의 희소성 덕분에 상류 제련·가공 기업들이 산업 체인 내 이익 분배에서 주도권을 쥐며 제품 수량 조절, 완만한 가격 인상, 안정적 이익 성장을 통해 고품질 발전을 이룰 것으로 예상했습니다. 이에 대한 시장의 인식 간극이 크므로, 글로벌 희토류 산업 체인 리딩 그룹에 주목할 것을 권고합니다.