[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 월요일 정제 코발트 가격이 소폭 하락했으며, 수급 제약으로 인한 단기 변동이 이어지고 있습니다.

정제 코발트:

월요일 정제 코발트 가격은 소폭 하락했다. 공급 측면에서 제련소는 장기 계약 물량 공급을 유지했으며 현물 호가는 제한적이었고, 출고가는 변동이 없었다. 국내 선물가격이 하락하면서 트레이더들이 제시가를 낮췄다. 수요 측면에서는 정제 코발트 사회 재고가 높은 수준을 유지하는 가운데 다운스트림 수요가 뚜렷하게 개선되지 않아, 대부분의 다운스트림 기업이 적기 조달을 지속했고 실제 거래량은 부진했다. 단기적으로 정제 코발트 가격은 변동성 장세를 이어갈 것으로 예상된다.

중간재:

월요일 코발트 중간재 현물가격은 상승세를 이어갔으며, 거래는 12.1~12.2 수준에서 보고됐다. 공급 측면에서 대부분의 기업은 강세 심리를 유지하며 호가를 중단했고, 일부는 제시가를 추가로 인상했다. 수요 측면에서 제련소는 생산 손실과 약한 다운스트림 수요 등으로 어려움을 겪었다. 시장 불확실성 속에 대부분의 기업은 기존 재고 소진을 선택했으며, 재고가 낮은 제련소는 저가 물량을 문의했다. 전반적으로 DRC의 정책 지연으로 중국의 코발트 중간재는 원료 부족에 직면해 가격 상승 동력이 제공될 전망이나, 원료비 상승에 따른 수요 억제 가능성에도 주의가 필요하다.

황산코발트:

월요일 황산코발트 가격은 소폭 상승했으며, 거래는 4.9~5.1에서 보고됐고 일부 대형 생산업체는 5.2 부근에서 제한적으로 성사됐다. 공급 측면에서 제련소와 트레이더가 신규 물량 호가를 추가로 인상하면서 기업들은 강세 심리를 유지했다. 수요 측면에서 다운스트림 삼원계 주문은 뚜렷한 개선이 없어 구매자들은 관망하며 기존 재고를 소진했다. Co3O4 생산업체는 비교적 유리한 가격에서 일부 매입했으나, 정제 코발트 조달은 비용 효율이 낮아 계속 중단됐다. 전반적으로 시장 불확실성이 지속되며 매수·매도 간 가격 괴리가 유지됐다. 업스트림은 고가를 고수한 반면 다운스트림의 구매 의지는 약해 실제 거래는 제한적이었다. 이번 주 황산코발트 가격은 상방 편향의 변동세를 이어갈 수 있다.

염화코발트:

현재 염화코발트 호가는 61,000~63,000위안/톤이며, 시장이 부진해 거래는 제한적이다. 공급 측면에서 제련소는 강한 관망 심리를 유지했고 거래량은 미미했다. 수요 측면에서 다운스트림 기업은 재고가 비교적 충분해 적극적으로 문의하되 신중한 태도를 보였다. 가격 측면에서 제련소 호가는 상향됐지만 실제 거래는 대부분 6.1 부근에서 이뤄졌고 6.2 수준의 거래는 드물었다. 단기적으로 염화코발트 가격은 6.1~6.2 구간에서 안정될 것으로 예상된다.

코발트염(Co3O4):

현재 Co3O4 호가는 200,000~220,000위안/톤이며, 업스트림과 다운스트림 모두 관망 기조로 대부분의 거래는 장기 계약 인도 물량이었다. 공급 측면에서 Co3O4 생산업체는 전반적인 시장 심리와 수요를 관찰하며 제한적으로 물량을 출하했다. 수요 측면에서 LCO 양극재 공장은 재고가 비교적 낮지만 시장 심리 영향이 커 신중한 태도를 유지했다. 가격 측면에서 생산업체는 210,000~220,000위안/톤에서의 거래를 기대했으나 고가 거래는 여전히 드물었다. 장기적으로 Co3O4 가격은 코발트 재고 수준에 좌우되며, 현재 업계 재고가 12월까지 충분한지가 핵심 가격 요인이다.

코발트 분말 및 기타:

원료 수입 지연이 장기화되면서 이번 주 코발트 분말 호가는 견조하게 유지됐다. 다운스트림 합금 기업의 문의는 늘었지만 합금 시장 수요 부진으로 실제 거래량은 제한적이었다. 합금 생산업체는 고비용과 약한 수요라는 이중 압력 속에서 신중한 관망 태도를 유지하며 보다 보수적인 구매 결정을 내렸다. 거래 분위기는 여전히 침체돼 단기적으로 수급 줄다리기가 지속될 가능성이 크다.

삼원계 양극재 전구체:

월요일 삼원계 전구체 가격은 상승했다. 원료비 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격 변동은 제한적이었으나 황산코발트 가격이 상승해 전구체 절대가격을 끌어올렸다. 현물 주문 할인계수는 대체로 변동이 없었다. 삼원계 시장 전반의 수요는 보통 수준에 머물러 가격 인상을 뒷받침할 확실한 근거가 부족했다. 셀 제조사가 할인계수에 대한 가격 결정력을 유지하며 황산코발트 가격 상승에 대한 반응은 제한적이었고, 전반적인 할인 전략은 안정적으로 유지돼 단기간 내 변화는 크지 않을 전망이다. 수요 측면에서 국내 신에너지차(NEV) 시장은 6계열 제품 수요가 증가했고 해외 8계열 수요도 소폭 늘었으나, 주문은 주로 선두 업체에 집중됐다. 소비자 시장 수요는 보합이었다. 공급 측면에서는 7월 재고 보충이 시작되며 생산 일정이 반등할 것으로 예상된다.

삼원계 양극재:

월요일 5계열, 6계열, 8계열 삼원계 소재 가격이 상승했다. 원료 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격은 대체로 보합이었고, 황산코발트와 탄산리튬은 큰 폭으로 상승했으며 수산화리튬의 하락세는 둔화됐다. 시장 수요가 약하고 셀 제조사의 우위적 가격 지위로 큰 폭의 가격 상승 여력은 제한됐다. 황산코발트 가격 상승에 대한 다운스트림 반응은 제한적이었고 할인계수는 안정적으로 유지될 전망이다. 수요 측면에서 NEV 시장의 신차 모델이 중간 수준의 재고 축적을 견인했으며 주문은 선두 셀 제조사에 집중됐다. 해외 주문 이전이 양극재 주문에 일부 영향을 미쳤다. 소비자 시장은 전통적 비수기에 머물러 주문 성과가 보통 수준이었다. 공급 측면에서는 7월 재고 보충이 시작되며 삼원계 소재 생산이 소폭 증가할 것으로 예상된다.

LCO:

최근 LCO 가격은 원료비 상승으로 크게 올랐다. 배터리급 탄산리튬 가격이 계속 상승했고, DRC 정책의 영향으로 Co3O4 가격도 강한 상승 모멘텀을 보였다. 공급 측면에서 Co3O4 생산업체는 고가로 제시했으나 LCO 양극재 공장의 구매 의지는 낮았다. 수요 측면에서 최종 수요가 비수기에 진입하며 LCO 수요가 감소하고 있다. 전반적으로 Co3O4와 탄산리튬 가격 상승을 따라 LCO 가격도 큰 폭으로 상승할 전망이다.

뉴스:    

[메르세데스 2분기 판매 54만 7,000대, 전년 대비 9% 감소] 메르세데스는 2분기 547,100대를 판매해 전년 대비 9% 감소했다. GLC는 2025년 상반기 메르세데스의 글로벌 베스트셀링 모델을 유지했으며, 2분기 판매는 9% 증가했다. 글로벌 플러그인 하이브리드 판매는 2분기 34% 증가했다. 유럽에서는 xEV가 판매의 40%를 차지했으며, 글로벌 비중은 21%에 달했다. (차이롄프레스)
[스페인: 리튬배터리 재활용 공장 화재, 3일째 진화되지 않아] 스페인 마드리드 인근의 리튬배터리 재활용 공장에서 4일 화재가 발생했으며 6일 기준으로도 불길이 잡히지 않았다. 이번 사고로 2명이 부상한 것으로 전해졌다. 독일 통신사(DPA)에 따르면 해당 시설은 마드리드 북동쪽 약 50km의 산업단지에 위치하며, 소방당국은 6일에도 진화 작업을 이어갔다. 여러 차례 폭발이 화재를 촉발했으며 원인은 조사 중이다. (차이징미디어그룹)
[4개 부처: 2027년 말 전국 대전력 충전 시설 10만 개 이상 목표] 국가발전개혁위원회(NDRC) 판공청과 3개 부처가 공동으로 “대전력 충전 시설의 과학적 계획 및 건설 추진에 관한 통지”를 발표했다. 동 문서는 발전 배치를 지역 경제 상황, NEV 보급 노력, 전력 자원 분포와 연계하여, ‘충전 후 출발’ 시나리오를 우선시하는 한편, 지역 맞춤형, 미래 지향적, 과학적으로 합리적인 접근 방식을 채택할 것을 제안했다. 충전 인프라 개발을 담당하는 각 성 부서는 관련 기관과 협력하여 충전 네트워크 계획 내 발전 목표와 건설 과제를 수립하고, 필요 시 대전력 충전 시설 전문 계획을 수립하며, 교통 당국과 협의하여 고속도로 휴게소 건설 계획을 우선 추진해야 한다. 명절 기간 이용률이 40%를 초과하는 시설은 대전력 업그레이드 대상으로 우선 지정되어야 한다. 계획은 시장 원칙을 준수하고, 예측 및 타당성 조사를 포함하며, 국토 공간 계획, 배전망 계획, 교통 계획과 연계하여 대전력 충전 네트워크와 기존 충전 인프라 간의 시너지 발전을 달성해야 한다. 2027년 말까지 중국은 전국적으로 대전력 충전 시설 10만 개 이상을 보유하고, 서비스 품질과 기술 응용이 반복적 업그레이드를 달성하는 것을 목표로 한다. (차이징 미디어 그룹)

SMM 신에너지 연구팀

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

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Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902

Haohan Zhang 021-51666752

Bolin Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868