[SMM 철강 모닝 미팅 요약] '출혈 경쟁 방지' 관련 뉴스의 영향이 사그라들며 완제품 철강 가격이 하락 압력을 받고 있다.

국내 광석:

산둥 광산 및 선광 공장은 64%급 알칼리 정광을 786위안/톤(건조 기준, 세금 포함, 광산도)에 오퍼했으며, 전주 대비 9위안 상승했다. 제철소도 가격 인상에 동참했다. 대부분 광산은 정상 가동되었고, 일부는 정비 중이었으나 전체 공급에 큰 영향은 없었다. 제철소의 재고 수준은 낮았지만 구매 의사는 강했다. 대형 광산은 사실상 재고가 소진되었고, 소형 공장과 트레이더들은 판매 호조를 보였다. 주간 거래량은 보통 수준이었다. SMM 추적에 따르면 최근 허베이로의 철광석 정광 유입이 증가했으며, 전체 시장 수요는 여전히 보통 수준이다. 수입 광석 가격의 소폭 상승과 맞물려 현지 시장 심리를 자극할 수 있으며, 소폭 가격 인상 여지가 남아 있다.

수입 광석:

DCE 철광석 선물은 어제 고점에서 하락하여 하루 종일 침체된 거래를 보였다. 최다 거래된 I2509 계약은 최종 731에 마감되어 당일 0.68% 하락했다. 트레이더들은 시장 가격으로 판매했다. 제철소는 신중한 관망 자세를 취하며 구매 의지가 약했다. 시장 거래 심리는 보통이었다. 산둥에서 PB분광의 주류 거래 가격은 720~723위안/톤으로, 지난 금요일 고점 대비 2위안/톤 하락했다. 탕산에서는 PB분광이 730~735위안/톤에 거래되었으며, 주간 대비 2~5위안/톤 하락했다. SMM 선적 데이터에 따르면 광산들이 분기 말 목표 달성을 위한 출하를 마친 후 선적량이 급감하여 단기 공급 압력이 완화되었다. 그러나 관세 면제 만료가 임박하면서 시장 심리가 교란되어 선물 가격에 하락 압력이 가해졌다. 철광석 시장은 현재 공급과 수요가 약세를 보이며, 가격 변동은 주로 정책 기대에 의해 좌우된다. 단기적으로 관세 정책 전개와 7월 주요 회의의 영향을 주목할 필요가 있다.

점결탄:

린펀 저유황 점결탄은 1,180위안/톤에 오퍼되었고, 탕산은 1,200위안/톤에 호가했다. 기본적으로 탄광은 정상 생산을 유지했지만 일부 지역의 일부 광산은 감산을 실시했다. 최근 탄광 출하 개선으로 재고가 감소했으며, 온라인 경매 성과가 개선되고 유찰률이 낮아졌다. 시장 거래 심리가 개선되어 단기 점결탄 가격은 안정세를 유지하고, 일부 과매도 등급은 반등할 수 있다.

코크스:

전국 1급 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,440위안/톤, 준1급(건식 소화)은 1,300위안/톤이었다. 1급(습식 소화) 평균 1,120위안/톤, 준1급(습식 소화)은 1,030위안/톤이었다. 공급 측면에서 코크스 공장은 여전히 적자를 겪고 있으며, 이전에 감산한 공장들은 가동 재개 동기가 부족하다. 코크스 공급은 안정적으로 낮은 수준을 유지했다. 최근 구매자 구매 증가로 코크스 공장의 재고가 감소하여 판매 압력이 완화되었다. 수요 측면에서는 비수기로 인해 제철소 고로의 선철 생산량이 감소했으며, 필요에 따라 구매하고 있다. 요약하면, 코크스 수급 펀더멘털은 균형에 가까워지고 있으며 비용 지지가 안정적이어서 단기적으로 코크스 가격은 안정세를 유지할 수 있다. 그러나 7월 9일 미국이 글로벌 관세 갈등을 재점화하면서 코크스 선물 시장에 영향을 미쳐 코크스 현물 가격 상승 기대를 약화시킬 수 있다.

철근:

어제 선물 시장은 침체되었으며 3061에 마감, 전 거래일 대비 0.68% 하락했다. 현물 시장에서는 대부분 시세가 10~40위안/톤 하락하며 소폭 하락했고, 하루 종일 거래가 부진했다. 공급 측면에서 대부분 고로 제철소는 톤당 100위안 이상의 이익을 유지했으며, 제철소의 생산 의지는 보통 수준이었다. 전기로 제철소는 스크랩 수집에 어려움을 겪고 대부분 적자 상태에 있으며, 전기로 가동률은 낮은 수준에 머물러 전체 공급 변화는 비교적 작았다. 수요 측면에서는 많은 지역에 고온이 지속되어 하류 최종 사용자의 야외 작업 시간이 조정되었다. 시장은 전통적인 수요 비수기이며, 대부분 지역에서 현물 거래 성과가 부진했다. 전반적으로 건축 자재 펀더멘털의 모순이 점차 누적되고 있다. '과도한 경쟁 방지'와 같은 긍정적인 소식의 영향이 사라짐에 따라, 단기적으로 건축 자재 가격은 약세 횡보할 것으로 예상된다.

HRC:

어제 열연 코일 선물은 침체되었으며, 가장 많이 거래된 계약이 3191에 마감되어 당일 0.62% 하락했다. 현물 시장에서 가격이 10위안/톤 소폭 하락했으며 거래 분위기는 약세였다. 일일 총 거래량은 금요일 대비 계속 감소했으며 최종 사용자 구매 의사가 부진했다. 해외 뉴스 측면에서는 말레이시아가 중국, 한국, 베트남산 또는 이들 국가에서 수출된 아연도금 강판/시트에 대해 잠정 반덤핑 관세를 부과했다. 또한 베트남 산업무역부는 중국산 일부 열연강판 제품에 대해 최종 반덤핑 관세를 부과하고 인도산 일부 열연강판에 대한 반덤핑 조사를 종료했다. 펀더멘털 측면에서는 이번 주 열연 코일 정비 영향이 비교적 작아 공급 압력이 계속 증가했다. 시장 피드백에 따르면 지난주 최다 거래 선물 계약의 지속적인 상승 이후 상대적으로 높은 수준에 도달했으며 최종 수요의 탄력성이 점차 약화되고 있다. 단기적으로 시장은 여전히 트럼프의 새로운 관세율과 국내 과도 경쟁 방지 거버넌스가 시장 심리에 미치는 영향, 그리고 최근 반덤핑 조치 발표 이후 수출 심리에 미치는 영향에 주목해야 한다. 전반적으로, 단기적으로 가장 많이 거래되는 열연 코일 선물은 약세 횡보할 것으로 예상되며, 계약 변동 범위는 3150~3250으로 예상된다.