DRC 코발트 금지 조치로 시장 혼란, 상반기 정제 코발트 시세 46% 이상 급등. 현재 시장 상황은? [Weekly Observation]

SMM 7월 4일 뉴스: DRC가 금지 조치 연장을 발표한 후 두 번째 주에, Co3O4를 제외한 다른 코발트 금속의 현물 가격이 계속 상승했습니다. 정제 코발트 가격은 한 주에 1,500위안/톤 상승하여, 상반기 주요 금속 중 46.19%의 놀라운 상승률로 선두를 달렸습니다. SMM이 이번 주 코발트 시장 가격 변동을 정리했으며, 자세한 내용은 다음과 같습니다:

정제 코발트:

SMM 현물 가격에 따르면, 이번 주 정제 코발트 현물 가격은 상승 추세를 보이며, 7월 1일부터 3일까지 3거래일 동안 매일 500위안/톤씩 상승했습니다. 7월 4일 기준 정제 코발트 현물 가격은 243,000~258,500위안/톤으로 상승했으며, 평균 가격은 250,750위안/톤으로, 6월 27일 대비 1,500위안/톤(0.6%) 상승했습니다.

》SMM 코발트 및 리튬 현물 가격 확인

수급 측면에서 SMM이 파악한 바에 따르면, 공급 측면에서는 정제 코발트 제련업체들이 장기 계약 공급을 유지하면서 현물 판매가 적었습니다. 트레이더들의 저가 재고가 제한적이어서 저가 호가가 상승했습니다. 일부 트레이더들은 특정 고급 브랜드의 공장 출하 가격이 인상되었으며, 이에 트레이더들도 가격을 양보하지 않았다고 전했습니다. 그러나 하류 구매자의 구매 의지가 약해 시장 거래 가격은 점차 생산자의 공장 출하 가격보다 낮아졌습니다. 수요 측면에서는 여전히 높은 사회 재고와 하류 수요의 뚜렷한 개선이 없어 대부분의 하류 생산자는 필요 시 구매 리듬을 유지하면서 실제 거래는 여전히 부진했습니다. SMM은 단기적으로 정제 코발트 가격이 변동 추세를 유지할 것으로 예상합니다.

코발트 염 (황산코발트 및 염화코발트):

황산코발트:

황산코발트의 경우, SMM 현물 가격에 따르면 이번 주에도 현물 가격이 상승 추세를 보였습니다. 7월 4일 기준 황산코발트 현물 가격은 48,700~50,600위안/톤으로 상승했으며, 평균 가격은 49,650위안/톤으로, 6월 27일 대비 650위안/톤(1.33%) 상승했습니다.

》SMM 코발트 및 리튬 현물 가격 확인

수급 측면에서 SMM이 파악한 바에 따르면, 공급 측면에서 이번 주 특정 광산업체가 불가항력을 선언함에 따라 대부분의 제련업체 및 트레이더의 신규 재고에 대한 호가가 추가 상승했습니다. 일부 제련소와 트레이더들은 낮은 가격에 오래된 재고 거래를 보고했다. 수요 측면에서, 다운스트림 삼원계 및 Co3O4 기업들의 주문은 여전히 큰 개선을 보이지 않았으며, 다운스트림 시장은 관망세를 유지하며 기존 재고 소화에 집중했다. 정제 코발트 구매는 경제성이 낮아 중단된 상태를 유지했다.

전반적으로, 현재 불확실한 상황 속에서 시장에서 매수자와 매도자 간의 가격 차이가 크다. 상류 생산업체들은 가격 양보를 거부하고 있으며, 하류 구매자들의 구매 의지는 약해 시장에서 실제 거래가 제한적이다. SMM은 황산코발트 가격이 다음 주에도 변동 추세를 유지할 것으로 예상하며, 실제 시장 거래 피드백을 기다리고 있다.

염화코발트 측:

염화코발트의 경우 SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 현물 가격이 빈번하게 변동했다. 7월 4일 기준, 염화코발트 현물 가격은 60,650~62,600위안/톤으로 상승했으며, 평균 가격은 61,625위안/톤으로 6월 27일 대비 400위안/톤(0.65%) 상승했다.

SMM은 이번 주 염화코발트 시장이 부진했으며 거래가 제한적이었다고 파악했다. 공급 측면에서 제련소들은 강한 관망세를 유지하며 거래가 거의 체결되지 않았다. 수요 측면에서 하류 기업들은 비교적 충분한 재고를 보유하고 있어 적극적으로 문의하지만 거래에는 신중한 태도를 보였다. 가격 측면에서, 상류 제련소들은 더 높은 시세를 제시했지만, 실제 거래 가격은 61,000위안/톤 수준에 머물렀으며, 62,000위안/톤에 체결된 거래는 거의 없었다.염화코발트 가격은 단기적으로 6.1~6.2 범위에서 안정세를 유지할 것으로 예상된다.

Co3O4 측:

SMM 현물 시세에 따르면 이번 주 Co3O4 현물 가격이 하락 반전했다. 7월 4일 기준, Co3O4 현물 가격은 201,000~207,000위안/톤으로 하락했으며, 평균가는 204,000위안/톤으로 6월 27일 대비 200위안/톤(0.1%) 하락했다.

SMM은 현재 Co3O4 시장 매도 호가가 200,000~220,000위안/톤 범위이며, 상류와 하류 모두 관망 태도를 취하고 있다고 파악했다. 현물 거래는 거의 없었고 대부분 장기 계약 인도분이었다. 공급 측면, Co3O4 제련소들은 전반적인 시장 심리와 수요를 관망하며 제한된 물량만을 출하했습니다. 수요 측면, LCO 양극재 공장들은 재고 수준이 비교적 낮았지만 최근 시장 심리가 구매 결정에 큰 영향을 미쳤습니다. 가격 측면, Co3O4 생산업체들은 예상 판매 가격을 톤당 21만~22만 위안으로 제시했으나 고가 거래는 여전히 드물었습니다.장기적으로 Co3O4 가격은 코발트 재고 수준의 영향을 받을 것이며, 현재 업계 재고가 12월까지 버틸 수 있을지가 핵심 가격 결정 요인이 될 것입니다.

시장 뉴스:2025년 상반기가 지나면서 각 금속의 현물 가격 성적표가 확정됐습니다. SMM의 2025년 상반기 금속 시장 리뷰에 따르면, 정제 코발트는 46.19%라는 경이적인 가격 상승률을 기록하며 반기 금속 현물 시장의 '선두주자'로 등극했습니다. SMM의 과거 데이터에 따르면, 6월 30일 기준 정제 코발트의 평균 현물 가격은 톤당 249,250위안으로, 2024년 말 170,500위안/톤에서 78,750위안 상승했습니다.

시장 분석에 따르면, 상반기 코발트 가격 상승은 주로 공급 차질에서 비롯됐습니다. 콩고민주공화국(DRC) 정부가 2월 22일 4개월간의 코발트 수출 중단을 발표하면서 시장에 큰 파장이 일었습니다. 풍부한 자원을 보유한 세계 최대 코발트 생산국인 DRC의 공급은 매우 중요하며, 세계 최대 코발트 소비국 중 하나인 중국은 여전히 DRC산 원자재에 대한 의존도가 높습니다.

따라서 DRC가 코발트 수출 금지를 중단했다는 소식이 전해지자 시장은 즉각 반응했고, 가격을 굳히려는 태도가 나타났습니다. 여기에 중국 춘절 이후 하류 수요 회복까지 맞물리면서 현물 거래가 활성화되었습니다. 그 결과, 정제 코발트 현물 시세는 2월 하순에 반등하며 상승했습니다.

3월 들어서면서 DRC 정책의 영향이 계속 확대되고 시장의 공포감이 극심해졌습니다. 제련소들은 전반적으로 재고를 안고 가격을 굳건히 유지했으며, 일부 하류 구매자들은 불안 심리에 소량 재고 보충에 나섰습니다. 또한 일부 트레이더들의 투기 심리가 강하게 작용하며 현물 거래가 활성화됐습니다. 이에 따라 3월 정제 코발트 현물 가격은 강력하게 상승했습니다. 4월부터 5월까지 코발트 중간재 가격 상승으로 정제 코발트 생산의 경제성은 더욱 악화되었습니다。 일부 생산업체들은 판매 의지가 낮았고 심지어 생산량을 감축하기도 했습니다。 이 상황은 5월까지 지속되었으며， 하류 구매자들은 적시 재고 보충을 유지했습니다。 그러나 4월에는， 시장에서 후속 정제 코발트 공급이 지속적으로 감소할 가능성을 예상하면서 불안 심리가 다소 고조되어 정제 코발트 현물 가격이 소폭 상승했습니다。

6월이 되면서， 6월 21일 저녁， 콩고민주공화국 정부는 코발트 수출 금지 조치를 3개월 더 연장했습니다。 이 예상치 못한 시장 소식으로 시장 심리가 회복되었습니다。 정제 코발트 생산업체와 트레이더들은 가격을 굳게 고수하는 태도로 돌아서면서， 6월 코발트 가격이 전반적으로 반등하고 등락했습니다。 그러나 주목할 점은， 연초 가격 반등 시기에 사회에 대량의 정제 코발트 재고가 축적되어 있었기 때문에， 큰 호재에도 불구하고 하류 구매자들은 여전히 적시 재고 보충 속도를 유지했으며 대규모 재고 확보는 관찰되지 않았습니다。

7월 정제 코발트 시장을 전망하자면， SMM은 코발트 중간재 가격이 여전히 강한 등락세를 유지하고， 제련소 생산의 경제성이 더욱 악화되는 점을 고려할 때 감산이 지속되어 정제 코발트 가격을 뒷받침할 것으로 예상합니다。 그러나 여전히 하류 재고 보충 상황에 주의해야 합니다。 약한 회복세 속에서， SMM은 정제 코발트 현물 가격이 등락세를 유지할 것으로 전망합니다。