[SMM 코발트·리튬 조간 회의 요약] LCO 동향은 안정적이며, 신규 업체들은 저가로 시장에 영향을 미치는 반면 기존 업체들은 품질과 안정성을 유지하고 있음

리튬 광석:

이번 주, 리튬 광석 가격은 전주 대비 큰 폭으로 상승했으며, 이는 주로 탄산리튬 가격의 소폭 회복에 기인합니다. 공급 측면에서는 해외 광산들이 계속해서 가격을 고수했고, 탄산리튬 가격 상승에 따라 공급업체들이 가격 인상 기회를 잡아 시장 호가가 전반적으로 상승했습니다. 수요 측면에서는 현재 리튬 화학 제품 가격이 트레이더와 리튬 화학 공장에 헤지 여력을 제공하면서 심리적 수용 수준이 높아져 시장 가격 하단이 반등했습니다. 리튬 화학 제품 및 리튬 광석 가격이 상승함에 따라 수요 측의 문의 및 거래 의향이 이전보다 다소 개선되었습니다. 단기적으로 리튬 광석 가격은 하락보다 상승 가능성이 더 클 것으로 예상됩니다.

탄산리튬:

이번 주, 현물 탄산리튬 가격은 안정화 및 회복 추세를 보였습니다. SMM 배터리급 탄산리튬 지수 가격은 61,393위안/톤에서 62,054위안/톤으로 상승하여 약 650위안/톤 상승했습니다. 가격 상승은 주로 7월 수요 기대 개선과 일부 강성 매수 주문의 뒷받침, 그리고 검증되지 않은 시장 소문에 따른 비이성적 효과에 의해 주도되었습니다. 시장은 여전히 "상류는 가격을 고수하고, 하류는 가격을 억누르는" 상태에 있습니다.
공급 측면에서는 유통되는 탄산리튬 공급이 풍부하지만, 업계 재고 압력이 효과적으로 완화되지 않아 제련업체들은 높은 호가를 유지하고 있습니다. 하지만 양극재 업체들은 여전히 주로 필요 시 구매에 그치고 있어 재고 보충 의지가 크게 증가하지 않아 시장 거래 전반이 부진합니다. 7월 생산 계획 증가 기대감이 있지만 실제 회복 상황은 좀 더 지켜봐야 하며 관망 심리가 여전히 강합니다. 양극재 업체들의 7월 생산 계획이 예상대로 증가하면 가격에 추가 지지력을 제공할 수 있지만, 그렇지 않으면 재고 압력이 다시 가격 상승 여력을 억제할 수 있습니다. 전반적으로 탄산리튬 시장은 공급 과잉 상태를 유지하고 있으며, 단기적으로 변동하는 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

수산화리튬:

이번 주 수산화리튬 가격 하락세가 전주 대비 둔화되었습니다. 생산 측면에서는 대부분의 기업이 판매에 기반하여 생산하며 정상적인 생산 일정을 따르고 있습니다. 시장 심리는 하류로부터 지속적인 가격 하락 압력을 받고 있습니다. 그러나 상류에서는 탄산리튬과 리튬 광석 가격의 회복으로 원가 지지력이 강화되었고, 거래 시 가격 고수 의지가 강화되면서 가격 하락 속도가 둔화되었습니다. 단기적으로 수산화리튬 가격의 하락 여지는 상대적으로 제한적일 것으로 예상됩니다.

정련 코발트:

이번 주 저가 정련 코발트 가격은 소폭 상승했고, 고가 가격은 안정세를 유지했습니다. 공급 측면에서 정련 코발트 제련업체들은 장기 계약 공급을 유지했으며 현물 주문은 적었습니다. 트레이더들은 저가 물량이 거의 소진되어 저가 호가를 올렸습니다. 일부 트레이더들은 고급 브랜드의 공장도 가격이 인상되었다고 전했으며, 이에 따라 트레이더들도 가격을 고수했습니다. 그러나 하류의 구매 의지가 약해 시장 거래 가격은 생산업체의 공장도 가격 아래로 점차 하락했습니다. 수요 측면에서는 정련 코발트의 사회적 재고가 여전히 높고 하류 수요가 크게 개선되지 않아, 대부분의 하류 기업이 계속해서 필요 시 구매 패턴을 유지하며 실제 거래는 부진합니다. 단기적으로 정제 코발트 가격은 계속 변동 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.

중간제품:

이번 주 코발트 중간제품 현물 가격은 계속 상승 추세를 유지했습니다. 공급 측면에서는, 한 광산업체가 이번 주 불가항력을 선언하여 광산업체와 트레이더들의 강세 심리가 더욱 강화되었습니다. 대부분의 기업들은 가격 제시를 중단했고, 소수만이 가격을 제시했으며 제시한 기업들은 가격을 더 인상했습니다. 수요 측면에서는, 제련소들은 생산 비용이 손실 상태에 있고 하류 수요도 약한 어려움에 직면해 있습니다. 향후 상황이 불확실한 가운데, 제련소들은 일시적으로 구매를 중단하고 주로 자체 재고를 소비했습니다. 일부 재고가 적은 제련소들은 시장에서 문의를 시도했지만, 매수자와 매도자 간의 가격 차이가 커 실제 거래는 여전히 어려운 상황입니다. 전반적으로, 콩고민주공화국의 정책 연장 영향으로 중국의 코발트 중간제품은 계속 원자재 부족에 직면하여 가격 상승 동력을 제공할 것입니다. 그러나 원자재 가격 상승으로 인한 하류 수요 억제 가능성에 주의해야 합니다.

코발트염(황산코발트 및 염화코발트):

이번 주 황산코발트 가격은 변동 추세를 유지했습니다. 공급 측면에서는, 한 광산업체가 불가항력을 선언했고 대부분의 제련소와 트레이더들이 신품 가격을 더 인상했습니다. 일부 제련소와 트레이더들은 시장에서 오래된 저가 물품이 거래되었다고 전했습니다. 수요 측면에서는, 하류 삼원계 및 LCO 기업의 주문이 뚜렷하게 개선되지 않았으며, 현재 시장을 관망하며 주로 기존 재고를 소화하고 있습니다. 경제성이 떨어져 정제 코발트 구매는 중단되었습니다. 전반적으로, 현재의 불확실한 상황 속에서 매수자와 매도자 간의 가격 차이가 크고, 상류는 가격을 고수하고 하류의 구매 의지는 약해 실제 거래가 제한적입니다. 다음 주에도 황산코발트 가격은 계속 변동하며 실제 거래의 피드백을 기다릴 것으로 예상됩니다.

현재 염화코발트 기업의 제시 가격은 61,000~63,000위안/톤이며, 시장은 다소 침체되어 거래가 적습니다. 공급 측면에서는 제련소들이 여전히 신중한 태도를 보이며 시장 거래가 적습니다. 수요 측면에서는 하류 기업들의 재고 수준이 비교적 충분하여 적극적으로 문의하지만 거래에는 여전히 신중합니다. 가격 측면에서는 상류 제련소의 호가가 높은 편이지만 실제 거래 가격은 여전히 6.1 부근에 머물러 있으며, 6.2 거래는 거의 없습니다. 단기적으로 염화코발트 가격은 6.1~6.2 가격대 내에서 안정될 것으로 예상됩니다.

코발트염 (Co3O4):

현재 Co3O4 기업의 호가는 메트릭톤당 20만~22만 위안으로, 상하류 모두 관망세를 유지하고 있으며 실제 거래는 거의 없고 대부분 장기 계약 물량으로 납품됩니다. 공급 측면에서 Co3O4 공장은 전반적인 시장 심리와 수요를 관망하고 있으며 출하량이 소량에 그칩니다. 수요 측면에서는 LCO 양극재 공장의 재고가 비교적 낮지만 전반적인 시장이 심리에 크게 좌우되어 관망하는 태도를 취하고 있습니다. 가격 측면에서 Co3O4 공장은 메트릭톤당 21만~22만 위안에 판매하길 기대하지만, 고가의 Co3O4 거래는 여전히 드뭅니다. 장기적으로 코발트 재고가 여전히 Co3O4 가격에 영향을 미치며, 현재 업계 재고가 12월까지 유지될 수 있을지가 가격 추이의 관건입니다.

황산니켈:

이번 주 목요일 기준 SMM 배터리급 황산니켈 지수 가격은 톤당 27,194였으며, 배터리급 황산니켈 호가 범위는 톤당 27,200~27,600위안으로, 평균 가격은 전주 대비 안정적으로 유지되었습니다. 수요 측면에서 하류 전구체 공장의 니켈염 재고가 충분하여 이번 주 전반적인 시장 문의 및 거래 심리가 약세였습니다. 수요 부진으로 니켈염 공장의 니켈염 가격 수용도는 개선되지 않았습니다. 공급 측면에서는 원자재 비용 상승과 수요 부진의 영향으로 일부 니켈염 공장이 감산 또는 가동 중단을 계획하고 있습니다. 상류의 전반적인 판매 심리도 약세를 보였습니다. 향후 하류 수요가 지속적으로 약세를 보이고 상류의 판매 심리가 위축된 점을 감안할 때, 단기적으로 니켈염 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

삼원 전구체:

이번 주 삼원 전구체 가격은 소폭 상승했습니다. 원자재 비용 측면에서, 황산니켈과 황산망간 가격은 상대적으로 안정세를 유지한 반면, 황산코발트 가격이 상승하여 전구체의 절대 가격을 끌어올렸습니다. 현재 현물 주문 할인 계수에는 큰 변화가 없었습니다. 삼원 시장의 전반적인 수요는 여전히 평범하여 가격 상승에 대한 확실한 지지 기반이 부족합니다. 하류 배터리 셀 제조사들은 여전히 할인 계수에 대한 주도권을 쥐고 있으며, 황산코발트 가격 상승에 대해 약한 반응을 보였고 전반적인 할인 전략은 안정적이며, 장기 계약 할인은 단기적으로 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서는 국내 신에너지차 시장에서 6계열 제품 수요가 소폭 증가했고, 해외 시장에서는 8계열 제품 수요가 소폭 늘었으나 전반적인 주문은 최상위 기업에 집중되어 있습니다. 소비자 시장은 부진을 지속하고 있습니다. 공급 측면에서는 7월 재고 비축 단계에 접어들면서 전반적인 생산 계획이 증가할 것으로 예상됩니다.

삼원 양극재:

이번 주 5계열 삼원 양극재 가격은 상승했고, 6계열 및 8계열 제품 가격은 소폭 하락했습니다. 원자재 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격은 보합세였고, 황산코발트와 탄산리튬 가격은 상승했으며, 수산화리튬은 지속 하락했습니다. 5계열 제품은 일부 원가 지지를 받아 절대 가격이 상승했습니다. 그러나 시장 수요 약세와 가격 협상에서 배터리 셀 제조사의 우위로 인해 삼원 양극재 가격은 큰 폭으로 상승할 여지가 부족합니다. 하류 배터리 셀 제조사들은 황산코발트 가격 상승에 미온적 반응을 보였으며, 할인 계수는 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서는 신에너지차 시장의 일부 신차 모델로 인해 적당한 수준의 재고 확보가 진행되었고, 주문은 최상위 배터리 셀 제조사에 집중되었습니다. 해외 배터리 셀 제조사들의 일부 주문 변동이 양극재 수주에 영향을 미쳤습니다. 소비자 시장은 전통적인 비수기로, 최근 주문은 평범한 수준입니다. 공급 측면에서는 7월 재고 보충 단계에 진입하면서 삼원계 양극재 생산량이 소폭 증가할 전망이다.

LFP:

이번 주 LFP 가격은 지난주 상승세를 이어가며 약 210위안/톤 상승했다. 탄산리튬 가격도 이번 주 계속 상승해 누적 약 950위안/톤 올랐다. 시장에서는 이번 주 소재 공장들의 전반적인 생산이 비교적 안정적이었으며, 선두 기업들은 생산량이 소폭 증가했다. 이달 하류 수요는 다소 성장할 것으로 예상된다. 다만 시장 수요가 양극화되기 시작해 NEV 주문은 이달 감소할 것으로 보이는 반면, ESS 수요는 양호해 전체 수요 성장을 견인하고 있다. 최근 한 배터리 셀 제조사가 입찰을 시작했으며, 전반적인 입찰 진행은 비교적 순조로웠다. 입수된 정보에 따르면, 하반기 가격 경쟁이 심화될 것으로 예상된다. 종합하면 최근 LFP 시장은 주로 입찰을 중심으로 돌아가고 있으며, 수요는 보통이고 시장 상황은 비교적 안정적이다.

인산철:

이번 주 인산철 시장은 하반기에 접어들었음에도 안정세를 유지하며 큰 변동이 없었다. 6월에 가격을 조정했던 일부 업체들은 7월 들어 가격 인하 속도를 늦췄다. 그 이유는 신규 진입자들이 시장 점유율을 확보하기 위해 저가 전략을 구사하는 경우가 많아, 기존 업체들이 가격을 낮추더라도 신규 진입자의 할인 폭을 따라잡기 어렵고 지속적인 저가는 더 큰 손실로 이어질 수 있기 때문이다. 이전에 판매량이 낮았던 업체들은 여전히 적극적으로 수주에 나서면서도 가격 하한선을 고수하고 제품 경쟁력 향상에 집중해 시장 점유율을 확보하고 있다. 현재 시장은 신규 업체는 가격을 창으로 삼아 시장을 공격하고, 기존 업체는 품질을 방패로 삼아 방어하는 치열한 경쟁 구도로 특징지어진다. 양측은 가격 줄다리기 속에서 동적 균형을 모색하고 있으며, 단기적으로 인산철 시장은 이러한 안정적이고 방어적인 추세가 지속될 것으로 예상된다.

LCO:

최근 원자재 비용 변동으로 인해 LCO 가격이 크게 상승했다. 배터리급 탄산리튬 가격이 계속 오르고 있으며, Co3O4 가격도 DRC 정책의 영향으로 강한 상승 의지를 보이고 있다. 공급 측면에서는 Co3O4 업체들이 높은 가격을 제시했지만, LCO 양극재 공장들은 이 높은 가격에 대한 구매 의사가 낮았다. 수요 측면에서는 최종 수요가 비수기에 접어들면서 LCO 수요가 감소했다. 종합하면, Co3O4 및 탄산리튬 가격 상승과 함께 LCO 가격이 큰 폭으로 오를 것으로 예상된다.

음극재:

이번 주 인조흑연 음극재 가격은 하락을 멈추고 안정세를 보였다. 수요 측면에서는 완성차 업체의 생산 둔화로 인해 동력용 배터리 셀 수요 성장이 약했지만, 소형 ESS 시장 수요가 소폭 회복되면서 동력 시장의 수요 부족분을 일부 상쇄했다. 이러한 변화는 상류로 전달되어 배터리 셀 제조사들의 음극재 전체 수요가 비교적 안정적으로 유지되었다. 공급 측면에서는 공급이 풍부하게 유지되었다. 비용 측면에서는 음극재 및 전통 산업의 재고 보충으로 인해 음극재 원료 비용이 하락을 멈추고 반등하여 인조흑연 가격을 지지했다. 여러 요인이 작용하면서 이번 주 인조흑연 음극재 가격은 교착 상태에 빠졌다. 향후 단기적으로는 과잉 생산 능력 상황이 바뀌기 어렵겠지만, 관련 원자재 가격이 안정될 것으로 예상되어 음극재 가격이 점차 안정적인 운영 국면에 접어들도록 지지할 전망이다.
이번 주는 안정적인 수급 및 비용 여건에 힘입어 천연흑연 음극재 가격이 안정세를 유지했다. 향후 인조흑연 음극재 기술 혁신이 가속화되고 기상증착 실리콘-탄소 생산 업체들의 생산 능력이 점차 확대됨에 따라, 하류 고객들은 원가 절감과 성능 업그레이드라는 이중 수요로 인해 대체 재료를 점점 더 선호하게 될 것이다. 이러한 추세는 천연흑연 음극재의 시장 수요 공간을 직접적으로 압박한다. 수급 동향과 기술 반복을 고려할 때, 천연흑연 음극재 가격은 계속 압력을 받을 것으로 예상된다.

분리막:

이번 주 분리막 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다.세부: 습식 분리막 주류 호가는 5μm 기준 1.35위안/m², 7μm 0.76위안/m², 9μm 0.74위안/m²이었다. 건식 분리막 주류 호가는 12μm 0.45위안/m², 16μm 0.44위안/m²이었다. 공급 측면에서는 생산 능력 방출 주기가 길어 기존에 축적된 생산 능력이 아직 소화되지 않아 공급 과잉 상태를 유지했다. 수요 측면은 구조적 차별화를 보였다. NEV 시장 수요는 기대에 미치지 못했지만, ESS 부문 수요는 시장 예측을 웃돌아 전체적으로 전월 대비 소폭 성장했다. 현재의 수급 균형을 감안할 때, 분리막 가격은 제한된 변동 속에서 안정적인 추세를 유지할 것으로 예상된다.

전해액

이번 주 전해액 가격은 안정세를 유지했다.비용 측면에서는 핵심 원료인 LiPF6 가격이 소폭 하락한 반면 용매와 첨가제 가격은 안정적으로 유지되어 비교적 안정적인 비용 구조를 유지했다. 수요 측면에서는 NEV 시장이 재고 소화 국면에 머물러 생산 일정이 축소되면서 동력용 배터리 수요가 전주 대비 소폭 감소했다. ESS 시장은 해외 수요가 지속 성장하며 강세를 보였다. 전반적인 수요 성장은 완만했다. 공급 측면에서는 전해액 생산 업체들이 '주문 생산' 방식을 지속했다. 구조적 과잉 생산 능력 속에서 시장 경쟁 압력은 여전히 컸다. 여러 요인으로 볼 때 전해액 가격은 당분간 박스권 등락을 이어갈 것으로 보인다.

나트륨 이온 배터리:

이번 주 나트륨 이온 배터리 시장은 긍정적인 흐름을 보였다. NFPP는 기술 및 비용 우위를 바탕으로 양극재 시장에서 주도적 지위를 유지하며 가격 하락세 속에서도 견조한 주문 수요를 누렸다.반면, 층상 산화물 출하량은 전년 동기 대비 크게 감소했다. 간헐적인 저가 판매에도 불구하고 비용 병목 현상으로 인해 층상 산화물 배터리 셀 가격은 안정세를 보였다. 나트륨 이온 배터리 산업이 규모화됨에 따라 불량품 문제가 부각되고 있다. 불량품에 대한 효율적이고 환경 친화적인 재활용 시스템 구축이 지속 가능한 발전의 핵심이 될 수 있어 업계의 주목을 받고 있다.

재활용:

지난주 DRC 수출입 제한 이후 황산코발트 가격은 계속 상승했지만 단기적인 수요 부진으로 상승 폭은 제한적이었다.황산니켈 가격은 대체로 안정적이었고 탄산리튬 가격은 소폭 반등하며 진동 추세를 보였다. 삼원계 및 LCO 블랙매스 계수는 보합세를 유지했다. 현재 LFP 극판 블랙매스 리튬 포인트는 2,150~2,300위안/mtu, LFP 배터리 블랙매스 리튬 포인트는 1,950~2,100위안/mtu이다. 삼원계 블랙매스를 예로 들면: 삼원계 극판 블랙매스 니켈-코발트 계수는 72~74%, 리튬 계수는 66~70%였다. 삼원계 배터리 블랙매스 니켈-코발트 계수는 70~72%로 전주 대비 가격은 보합세였다. 삼원계 습식 공정 수요 측면에서 대부분의 공장은 이달 조달량을 안정적으로 유지하며 기초 재고만 소비했다. 리튬 화학 제품 가격 전망이 비관적이어서 블랙매스 구매는 신중한 태도를 유지했으며 시장 거래는 부진했다. LFP 습식 공정 수요 측면에서는 대부분의 공장이 절반 수준의 가동률로 일부 외부 조달 없이 수탁 가공만 진행했다. 공급 측면에서는 분쇄 공장과 트레이더들이 염 가격 하락에 따라 판매 가격에 대한 태도를 완화했다. 블랙매스 가격은 염 가격과 함께 계속 하락하며 거래 부진이 이어졌다. 비용 측면에서는 선두 통합 습식 공정 공장을 제외한 대부분의 사업자들이 손익분기점을 밑돌았으며, 특히 LFP 공장은 리튬 가격 하락으로 큰 타격을 입었다. 분쇄 공장의 수익은 습식 공정보다 약간 나았지만 일부 중소형 공장은 지속적인 손실을 겪었다.

하류 및 최종 수요:

이번 주 DC측 배터리 컨테이너 가격이 소폭 하락했다.평균 가격은 5MWh DC측 배터리 컨테이너의 경우 0.428위안/Wh, 3.44/3.77MWh 제품의 경우 0.437위안/Wh이었다. 성별 보조금 정책에 힘입어 ESS 통합 업체들은 일부 지역에서 출하량이 증가했다. 그러나 최종 사용자들은 성별 전력 메커니즘의 완전한 시행을 기다리며 신중한 태도를 유지했고, 이에 통합 업체들은 기존 주문을 확보하기 위해 가격을 소폭 낮추었다. SMM은 DC측 배터리 컨테이너 가격이 당분간 소폭 하락세를 이어갈 것으로 예상한다.

6월 30일, 200만 kW 규모의 "A Power to U" 지역 상호 지원 신에너지 프로젝트 ESS 설비 조달 입찰 결과가 발표되었다. 이 프로젝트는 내몽골 알샤 하이테크 산업 개발구에 건설될 예정이며 총 용량은 300MW/600MWh이다. 낙찰 업체의 제시 가격은 2억 7,600만 위안으로, 0.46위안/Wh에 해당한다.

뉴스:   

[장거광업: 자회사 마미추오 광업, 건설 허가 취득] 장거광업(000408.SZ)은 전액 출자 자회사인 장거광업투자(청두)가 장쑤 장칭 신에너지 산업 발전 펀드 파트너십이 보유한 티베트 아리 마미추오 광업 개발 지분 인수에 참여했으며, 해당 회사가 가이쩌 현 주택 및 도시 농촌 개발국으로부터 건설 허가를 받았다고 발표했다. 이 허가로 '마미추오 염호 리튬-붕소 채굴 프로젝트' 건설이 촉진되어 회사의 염호 리튬 추출 능력이 확대되고 핵심 경쟁력과 업계 영향력이 강화되며, 발전 전략 및 주주 이익에 부합하고 새로운 이익 성장 동력을 창출할 것이다. (차이롄 프레스)
[화야인텔리전트: 전고체 배터리 건식 전극 압연 장비 시스템 연구개발 및 생산, 현재 고객사에 200MWh 전고체 배터리 생산 라인 생산 중] 화야인텔리전트는 인터랙티브 플랫폼을 통해 회사가 주로 전고체 배터리용 건식 전극 압연 장비 시스템의 연구개발, 생산, 판매에 주력하고 있다고 밝혔다. 이 장비 시스템은 온라인 롤 갭 피팅, 전자동 생산을 위한 폐루프 막 두께 제어, 정밀한 면적 밀도 일관성, 용이한 분해 설계, 안정성 등의 기술적 장점을 갖추고 있다. 현재 이 회사는 고객사를 위해 200MWh 전고체 배터리 생산 라인을 생산 중이다. (차이롄 프레스)
[상무부: 중고차 수출 작업 지도 강화로 중고차 수출의 건전하고 질서 있는 발전 촉진] 상무부는 7월 3일 오후 정례 브리핑을 열었다. 허융첸 상무부 대변인은 자동차가 '고가 내구재' 소비재이며, 중고차 시장 발전 장려 및 지원은 각국의 보편적 관행이라고 밝혔다. 2024년 2월 상무부는 관련 부처와 함께 중고차 수출 요건 및 절차를 공동 수립·발표하여 전국적으로 중고차 수출 업무를 공식 개시했다. 지난 1년간 각 지역은 공고 요건에 따라 품질과 안전을 엄격히 보장하며 중고차 수출 관련 업무를 추진, 해외 소비자의 차량 구매 선택권을 충족시켜 왔다. 앞으로도 관계 부처와 계속 협력하여 중고차 수출 업무 지도를 강화하고, 중고차 수출의 건전하고 질서 있는 발전을 촉진할 것이라고 덧붙였다. (차이롄통신)

SMM 신에너지 연구팀

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