6월 희토류 가격 안정 속 거래량 증가, 비수기 마무리. 7월 하순 가격 반등 기회 올까? [SMM 월간 분석]

SMM 7월 3일 보도:

6월 초 정책 관련 소식에 힘입어 상류 공급업체들이 프라세오디뮴-네오디뮴 제품 가격을 대폭 인상했다. 그러나 하류 수요가 뒷받침되지 못하고 높은 가격에 대한 거부감으로 6월 중순부터 가격 조정이 시작되었다. 그럼에도 불구하고 6월 하순에는 월말 장기 계약 납품, 대형 자성 재료 업체들의 잦은 입찰, 북부 주요 업체들의 구매 등 요인으로 상류 공급업체들의 자신감이 강화되고 호가가 단단해지면서 프라세오디뮴-네오디뮴 가격이 안정세를 보였다. 같은 기간 디스프로슘과 테르븀 가격은 전반적으로 침체를 지속했다.

전반적으로 6월 희토류 시장 가격은 대체로 범위 내에서 등락했으며, 생산량은 전월 대비 증가했다: 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물은 1.48% 상승, 디스프로슘 산화물은 0.31% 하락, 테르븀 산화물은 1.6% 하락. 경희토류 및 중중희토류 생산량 모두 전월 대비 증가. 7월 들어서도 희토류 시장은 전반적으로 안정세를 유지하고 있다.

6월 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물은 1.48% 상승했고, 디스프로슘 산화물과 테르븀 산화물은 소폭 하락했다.

경희토류 가격 관련:프라세오디뮴-네오디뮴 산화물의 역사적 가격 추세를 예로 들면, SMM 시세에 따르면 6월 30일 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 평균 가격은 톤당 444,500위안으로, 5월 30일의 톤당 438,000위안 대비 6,500위안 상승하여 월간 1.48% 증가했다. 7월 들어 경희토류 가격은 안정세를 유지했다. 7월 2일 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 평균 가격은 톤당 444,500위안으로 6월 30일과 변동 없다.

중중희토류 가격 관련,디스프로슘 산화물 추세를 예로 들면, SMM 시세에 따르면 6월 30일 디스프로슘 산화물 평균 가격은 kg당 1,615위안으로, 5월 30일의 kg당 1,620위안 대비 5위안 하락하여 월간 0.31% 감소했다. 7월 첫 두 거래일 동안 디스프로슘 산화물 가격은 kg당 1,615위안으로 계속 안정세를 유지했다.

산화테르븀 가격 추이를 예로 들면, SMM 가격에 따르면 6월 30일 산화테르븀 평균가는 7,065위안/kg으로 5월 30일의 7,180위안/kg에 비해 6월 평균가가 115위안/kg 하락하며 월간 1.6%의 하락폭을 기록했다. 7월 들어 산화테르븀 가격은 소폭 반등하여 7월 2일 7,075위안/kg에 도달했다.

6월 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 및 중희토류 생산량은 전월 대비 증가했다.

경희토류 생산 관련:

6월 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 생산량은 전월 대비 소폭 증가했으며, 주요 증가는 장시성과 산둥성에서 나타났다. 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 생산량 증가는 주로 스크랩 재활용 생산 증가에 기인한다. 이달 스크랩 가격이 양호하여 공급업체의 판매 의지가 증가했고, 이에 따라 스크랩 재활용 기업의 재활용량도 증가했다. 특정 지역의 환경 보호 점검으로 인해, 분리 공장의 생산이 일부 원료 광석 부문에서 소폭 영향을 받아 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 원료 생산량이 소폭 감소했다. 그러나 6월 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 총 생산량은 전월 대비 2.6% 증가했다. [중희토류 생산: 6월 중국 중희토류 산화물 생산은 소폭 반등했다. 6월 이온 흡착 광석 수입 상황이 좋지 않았고 일부 분리 기업이 이온 흡착 광석 구매에 어려움을 표시했지만, 대부분의 분리 공장은 원료 재고 덕분에 비교적 안정적인 생산을 유지할 수 있었다. 원료 광석에서 나온 희토류 산화물 생산량이 상대적으로 안정적인 가운데, 스크랩에서 나온 희토류 산화물 생산량이 크게 증가했다. 스크랩 재활용 기업에 따르면, 스크랩 시장은 항상 판매자 주도 시장이었다. 6월 네오디뮴-철-붕소 스크랩 가격이 상승함에 따라 자성 재료 기업들의 스크랩 판매 의지가 더욱 강해졌다. 그 결과 6월 대부분의 재활용 기업 가동률이 크게 증가하여, 중희토류 산화물 생산의 전월 대비 성장을 이끈 주요 원인이 되었다. 향후 전망: 현재 시장 피드백을 바탕으로, 대부분의 업계 관계자들은 하류 생산 주기와 주문 리듬을 고려할 때, NdFeB 업계의 주문 상황이 7월 하순부터 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그전까지는 희토류 시장이 수급 모두 약세를 이어갈 가능성이 있다. 공급 측면에서는 동남아시아 우기 시작으로 원료 수입이 감소하면서 희토류 가격을 지지하겠지만, 수요 측면에서는 하류 자성 재료 기업들이 여전히 비수기에 머물며 신규 주문이 적어 대부분 필요 시에만 구매하기 때문에 수요가 약세를 보이며 희토류 가격을 억누를 전망이다. 종합하면 7월 전반기에는 희토류 가격이 박스권 등락을 거듭할 공산이 크며, 상류와 하류 업체들이 기존 가격대 안에서 줄다리기를 벌이는 양상이 주를 이룰 것으로 보인다. 다만 하류 자성 재료 기업들이 전통적인 비수기에서 서서히 벗어나면서 대다수 업계 관계자들은 7월 하순 주문이 회복되어 희토류 구매 수요가 촉발될 것으로 예상하며, 7월 말경 희토류 가격이 한 차례 반등할 기회를 맞을 것으로 점쳐진다. 업계 각층의 목소리: [북방희토: 최근 주문은 안정적인 흐름을 유지하며 전반적으로 기대보다 좋은 상황, 향후 희토류 가격 추세를 낙관적으로 전망] 회사가 미래 희토류 가격 전망에 대해 어떻게 보는지 묻자 중국 북방희토는 최근 기관 탐방에서 이렇게 응답했다. 2025년 1분기 이래로 상류 원료 공급 긴축과 정책이 하류 소비를 자극하는 효과 덕분에 희토류 시장의 전반적인 활성도가 지난해 같은 기간보다 좋아져 회사의 1분기 실적을 뒷받침했다. 회사는 유리한 시장 기회를 잘 활용하여 연간 생산 경영 목표에 집중하고, 생산 라인 효율을 전방위적으로 제고했으며, 원료와 제품 구조를 지속적으로 최적화하고, 다경로로 시장 개척에 나서는 한편 개혁을 심화하여 판매량에서 사상 최고치를 기록했다. 4~5월에는 국제 정세의 영향으로 희토류 가격이 일시 조정을 겪었지만, 국가 정책이 점차 명확해지고 희토류 산업에 대한 관심도가 상승하면서 제품 가격을 끌어올렸다. 현재 북방희토 자회사인 내몽골 북방희토 자성재료유한공사의 주문 상황이 비교적 양호하여 회사는 향후 희토류 가격 흐름을 낙관적으로 본다.

둥팡증권은 수급 구조의 지속적인 최적화에 힘입어 상류 제련·가공 기업이 할당량 희소성에 기대어 산업사슬 이익 분배에서 주도적 지위를 확보할 것이라는 견해다. 이는 제품 수량 조절 가능성, 완만한 가격 상승, 꾸준한 이익 성장을 이끌어 고품질 발전을 촉진할 것입니다. 시장에서는 이에 대한 상당한 인식 격차가 존재하며, 글로벌 희토류 산업 체인 내 선도 기업에 주목할 것을 권고합니다.

중국증권보는 최근 미·중 관세 협상이 원칙적 합의 틀에 도달하여 희토류 수출 통제가 단계적으로 완화되었다고 보도했습니다. 일부 희토류 자성 소재 기업이 수출 허가를 취득했습니다. 디스프로슘, 터븀 등의 중희토류를 함유한 NdFeB 희토류 자성 소재는 신에너지 차량(NEV) 모터의 핵심 소재입니다. 중국은 전 세계 희토류 광석 공급의 약 70%, 제련·분리 능력의 90% 이상, NdFeB 자성 소재 생산 능력의 90% 이상을 장악하고 있습니다. 4월 이후 자성 소재 수출이 50% 이상 감소하여 해외 신에너지 차량 원자재 재고가 심각하게 부족해졌으며, 일부 기업은 생산 중단 위기에 직면했습니다. 중국의 희토류 통제는 완전히 해제된 것이 아니라 민간 부문에서 일시적으로 완화된 것으로, 희토류 자성 소재 업종이 높은 밸류에이션 기대를 유지할 수 있게 합니다. 해외 희토류 자성 소재의 높은 재고 보충 수요 속에서 수출 회복은 국내외 시장 간 가격 차이가 수렴되고, 높은 해외 가격이 국내 시장으로 전이되어 자성 소재 기업의 이익 회복으로 이어짐을 의미합니다. 희토류 자성 소재 업종의 투자 기회를 적극적으로 모니터링할 것을 권고합니다.