[SMM 철강 아침 회의 요약] 철강 현물 가격 상승, 거래량 증가

국내 광석:

서부 랴오닝 지역 철광석 정광 가격은 비교적 안정세를 유지했다. 66% 품위 철광석 정광의 공장 출고 가격(세금 불포함, 함수 기준)은 톤당 670~680위안이다. 현지 점검이 빈번하게 이루어지면서 철광석 정광 공급이 다소 빠듯해져 국내 광석 가격을 일정 부분 지지했다. 수요 측면에서는 철강사들의 필요에 따른 구매 위주로 가격 인하 압박 의지도 여전히 강했다. 단기적으로 시장 매수자와 매도자 간 치열한 줄다리기가 나타났다. 다만 어제 오후 철광석 선물 가격이 전반적으로 강세를 보인 점을 고려하면 국내 철광석 정광 가격을 소폭 상승시킬 것으로 예상된다.

수입 광석:

어제 대련상품거래소(DCE) 철광석 선물 시장은 오후에 크게 반등했다. 최다 거래 종목 I2509는 722.5로 마감해 전일 대비 1.69% 상승했다. 트레이더들은 적극 매도에 나섰다. 철강사들의 관망 심리가 짙어지고 문의 건수는 이전보다 줄었다. 시장 거래 분위기는 평이했다. 산둥 지역 PB분광 주류 거래 가격은 톤당 710~715위안 수준으로 이전보다 5~10위안 상승했다. 탕산 지역 PB분광 거래 가격은 톤당 720~728위안 수준으로 역시 5~10위안 상승했다. SMM 조사에 따르면 7월 2일 기준 SMM 조사 대상 242개 철강사의 고로 가동률은 87.54%로 전월 대비 0.42%포인트 하락했다. 표본 철강사 일평균 선철 생산량은 241만 3,700톤으로 전월 대비 42만 톤 감소했다. 앞서 친환경 관련 감산 소식이 돌았지만 실제 이행은 제한적이었고, 철강사들은 양호한 수익을 바탕으로 생산을 지속했다. 한편, 어제 중앙재경경제위원회 회의에서 출혈 경쟁 대응 관련 신호가 시장에 포착되며 7월 중앙정치국 회의에 대한 기대감을 키웠고, 이는 공급-수요 구조적 압력을 단계적으로 완화할 가능성을 시사했다. 시장 신뢰도가 올라가고 철광석 가격도 업종 전반과 함께 상승했다. 단기적으로 광석 가격은 비교적 견조한 등락 장세를 이어갈 것으로 보인다. 오늘의 철강 소비 및 재고 데이터 발표에 주목하자.

원료탄:

린펀 저유황 원료탄 고시 가격은 1,180위안/톤이다. 탕산 저유황 원료탄 고시 가격은 1,180위안/톤이다. 원료 기본 여건 측면에서 환경 보호 점검은 여전히 진행 중이나, 사고가 발생했던 일부 탄광은 현재 생산 재개 단계에 접어들어 생산이 회복되고 있다. 이에 따라 하류 구매 열기가 높아졌고, 트레이딩 구간에서도 구매에 나서며 탄광 원료탄 재고가 감소했다. 요약하면, 원료탄 가격은 단기 바닥을 다지고 있으며 반등 기대감도 존재한다.

코크스:

전국 1급 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,440위안/톤이다. 전국 준1급 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,300위안/톤이다. 전국 1급 제철용 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,120위안/톤이다. 전국 준1급 제철용 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,030위안/톤이다. 공급 측면에서 대부분의 코크스화 기업은 여전히 적자 운영 중이나, 앞선 감산 영향을 제외하면 최근 생산 여건은 안정적으로 유지되고 있으며 코크스 공급이 추가로 줄어들지는 않았다. 동시에 코크스화 기업들의 판매 상황은 무난하며 자체 코크스 재고는 지속적으로 감소하고 있다. 수요 측면에서는 생산 통제 정책의 영향으로 이번 주 SMM 선철 생산량이 4,200톤 감소했으나 여전히 높은 수준을 유지했다. 코크스에 대한 강성 수요는 여전하며, 일부 저재고 철강사들은 여전히 재고 보충에 나서고 있다. 종합하면, 코크스 시장의 펀더멘털 모순은 적고 비용 지지도 안정적이므로, 단기적으로 코크스 시장은 안정세를 유지할 가능성이 크다.

철근:

어제 선물 시장은 상승 흐름 속 변동성을 보이며 3,065에 마감하여 전 거래일 대비 2.61% 상승했다. 현물 시장에서는 대부분 시장 호가가 10~60위안/톤 범위에서 올랐으며, 이에 따라 약간의 시장 투기 수요가 촉발되었다. 그러나 강성 수요 구매는 여전히 부진했고 전반적인 거래 성사는 보통 수준이었다. 공급 측면에서는, 단공정 부문에서 최근 일부 철강사가 시장 점유율 유지와 근로자 권익 보호 차원에서 생산을 재개한 반면, 일부는 적자 확대로 인해 새로 감산 및 보수 계획에 들어갔다. SMM 주간 조사에 따르면, 건축용 강재를 주로 생산하는 전국 50개 전기로 철강사의 가동률은 31.86%로 전 기간 대비 0.48%포인트 상승했다. 장공정 부문에서는 대부분의 철강사가 여전히 이익을 내며 정상적인 생산 리듬을 유지, 전반적 공급은 기본적으로 안정세를 보였다. 수요 측면에서 뉴스로는, 앞서 중앙재경경제위원회가 출혈 경쟁 대응 방안을 논의하는 회의를 열었다는 소식이 선물 시장을 끌어올리고 시장 투기 수요를 다소 개선하는 효과를 냈다. 다만 건축용 강재는 현재 여전히 계절적 비수기로, 강성 수요 거래는 여전히 제한적이다. 이후 시장 심리 변화를 주시해야 하며, 시장 심리 약화로 건축용 강재 가격이 잠깐 반등 후 다시 하락하는 패턴이 나타나지 않도록 유의해야 한다.

열연코일:

어제 열연코일 선물 가격은 고점을 향해 크게 반등했다. 최다 거래 종목은 3,191로 마감해 전일 대비 2.24% 상승했다. 현물 시장에서는 현물 가격이 10~40위안/톤 상승했으며 거래량도 함께 증가했다. 공급 측면에서 이번 주 열연코일 보수 영향량은 1만 9,600톤으로 전주 대비 3만 2,800톤 감소했다. 다음 주 열연코일 보수 영향량은 2,800톤으로 이번 주 대비 1만 6,800톤 감소할 것으로 보인다. 열연코일 보수 영향이 최저 수준으로 줄어들면서 열연코일 공급 압력은 더욱 증가했다. 수요 측면에서 제조업의 최종 수요는 비교적 견조하지만 계절적 하락 추세도 나타나고 있다. 비용 측면에서, SMM 조사에 따르면 생산 통제 정책의 영향으로 이번 주 SMM 선철 생산량은 4,200톤 감소했으나 여전히 높은 수준을 유지했다. 노원료 지지는 단기간에 무너지기 어렵다. 전망하자면, 앞선 중앙재경경제위원회 회의에서 출혈 경쟁 대응에 관한 신호가 나오며 7월 중앙정치국 회의에 대한 시장의 기대감을 높였다. 공급-수요 구조 압박이 단계적으로 완화될 가능성이 있다고 예상된다. 실제로 열연코일의 근본적 펀더멘털 모순은 아직 첨예하지 않고 비용 지지도 적당한 수준이어서, 단기적으로 열연코일 선물 주력 종목은 여전히 높은 수준에서 조정을 거듭할 것으로 예상된다.