7월 1일 SMM 알루미나 조간 시황
선물 시장: 가장 활발하게 거래된 알루미나 2509 계약의 야간 세션은 2,976위안/톤으로 개장하여, 고가 2,981위안/톤, 저가 2,941위안/톤을 기록하고 2,944위안/톤으로 마감했습니다. 이는 42위안/톤(1.40%) 하락한 수치이며, 미결제약정은 29만6천 로트입니다.
보크사이트: 6월 27일 기준 SMM 수입 보크사이트 지수는 톤당 74.21달러로 전 거래일 대비 변동 없습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 74달러, SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 70달러, SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 톤당 61달러로 모두 전 거래일과 동일합니다.
업계 뉴스:
- SMM 데이터에 따르면, 2025년 6월(30일) 중국의 제련급 알루미나 생산량은 전월 대비 0.19% 감소했지만 전년 동월 대비 6.1% 증가했습니다. 6월 말 기준 중국의 제련급 알루미나 기존 생산능력은 약 1억 1,082만 톤이며, 실제 가동 능력은 전월 대비 3.14% 증가하여 가동률이 79.7%에 달했습니다.
- SMM 통계에 따르면, 2025년 6월(30일) 국내 알루미늄 생산량은 전년 동월 대비 1.57% 증가하고 전월 대비 3.23% 감소했습니다. 6월 국내 알루미늄 제련소 가동 능력은 전월 대비 소폭 변동에 그쳤습니다. SMM이 파악한 바에 따르면, 산둥성과 윈난성의 전해 알루미늄 공장 2단계 교체가 월말에 시작됨에 따라, 기존 공장에서 감산 후 인수 검사를 통과해야 새 공장의 조 달리기가 가능했습니다. 6월 국내 알루미늄 제련소의 액상 알루미늄 비율은 계속 상승하여 업계 전체 비율이 전월 대비 0.1%포인트 증가한 75.8%를 기록했으나, 이는 월초 예상보다 소폭 상승에 그쳤습니다. 이는 주로 다운스트림 합금 제품 재고가 높아 일부 알루미늄 공장에서 잉곳 주조를 늘렸기 때문입니다. 7월에는 액상 알루미늄 비율이 하락 추세를 보일 것으로 예상됩니다. SMM의 액상 알루미늄 비율 데이터를 바탕으로 계산한 결과, 6월 국내 알루미늄 주조 잉곳 생산량은 전년 동월 대비 12.77% 감소한 약 87만 2,500톤으로 집계됐습니다.
- 수십 년 만에 처음으로 미국에 건설되는 알루미나 정제소가 오클라호마에 세워질 예정이다. 캘리포니아 소재 브림스톤 컴퍼니(Brimstone Company)는 오클라호마시티의 돌레스 브라더스(Dolese Bros.)와 협력하여 약 4억 달러를 투자, 오클라호마주 남서부 로턴(Lawton) 또는 던컨(Duncan) 인근에 실증 규모의 알루미나 정제소를 건설한다. 약 8만㎡(20에이커) 부지에 들어서는 이 정제소는 연간 8만 톤의 친환경 시멘트와 2만 톤의 제련급 알루미나를 생산하도록 설계되었다. 브림스톤의 특허 기술인 Rock Refinery™ 공정을 이용해, 현지 루즈벨트 채석장에서 채굴한 알루미나와 칼슘이 풍부한 일반 규산염 암석에서 직접 알루미나를 추출하고 시멘트를 생산함으로써, 전통적인 수입 보크사이트와 탄소 집약적인 바이어 공정을 대체하게 된다. 이 프로젝트는 2030년 이전에 완전 가동될 예정이며, 건설 및 운영 기간 동안 수백 개의 지역 일자리를 창출할 것으로 기대된다. 현재 브림스톤은 2024년 미국 에너지부(DOE)로부터 받은 1억 8,900만 달러 규모의 청정에너지 실증 보조금 지급 중단에 대해 항소 중이며, 의회 대표들과 협력하여 자금 지원 복구를 추진하고 있다. 회사 측은 연방 보조금은 프로젝트 진행을 가속화하는 "촉매제" 역할일 뿐이며, 그러한 자금 지원이 없더라도 실증 플랜트는 오클라호마에서 계속 추진될 것이라고 밝혔다.
기준가 보고: SMM 데이터에 따르면, 6월 30일 11시 30분 기준 SMM 알루미나 지수는 최근월물 최신 거래 가격 대비 톤당 129.37위안의 프리미엄을 나타냈다.
창고증권 보고: 6월 30일, 알루미나 총 등록 창고증권은 전 거래일과 동일한 30,300톤을 유지했다. 지역별로는 산둥 0톤(변동 없음), 허난 0톤(변동 없음), 광시 2,701톤(변동 없음), 간쑤 0톤(변동 없음), 신장 27,600톤(변동 없음)으로 집계되었다.
해외 시장: 2025년 6월 30일 기준, 서호주 알루미나 FOB 가격은 톤당 370달러, 해상 운임은 톤당 21.9달러를 기록했다. USD/CNY 매도 환율은 7.19 부근에서 움직였으며, 이를 환산하면 국내 주요 항구 판매 가격은 약 톤당 3,260위안에 해당한다. 이는 국내 알루미나 가격 대비 톤당 145위안 높은 수준으로, 알루미나 수입 창구는 여전히 닫혀 있다.
요약: 단기적으로 알루미나 가동 능력은 높은 수준을 유지할 것으로 예상되는 반면, 현물 시장 공급은 비교적 여유로운 상태를 지속하여 현물 알루미나 가격에 하방 압력을 가하고 있다. 하지만 선물 가격 상승으로 인해 일부 워런트 이전 수요가 발생했으며, 이는 현물 가격의 안정화 가능성을 시사합니다. 비용 측면에서는 3분기 보크사이트 장기 계약 가격이 안정되거나 하락할 것으로 예상되어 전체 알루미나 생산 비용이 소폭 감소할 전망입니다. 알루미나 가격이 계속 하락함에 따라 비용 지지 효과가 점차 나타날 것으로 예상됩니다. 현물 알루미나 가격은 단기적으로 일정 범위 내에서 횡보할 가능성이 높습니다.
[제공된 정보는 참고용입니다. 본 글은 직접적인 투자 연구나 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 판단하시고, 이 분석에만 의존하지 말아야 하며, 어떠한 결정도 SMM의 입장과는 무관하다는 점을 인지하시기 바랍니다.]
