[SMM 코발트 조간 회의 요약] 주문 생산 방식 하에 정제 코발트 가격, 범위 내 등락

정제 코발트:

월요일, 정제 코발트 가격은 안정세를 유지했다. 공급 측면에서 제련소들은 장기 계약 공급을 유지했으며 현물 주문은 적었다. 트레이더들은 대체로 지난주와 동일한 호가를 유지했으며, 일부 트레이더들은 특정 고급 브랜드 가격이 하락하여 시장 거래 가격이 공장 출고가 수준으로 돌아갔다고 전했다. 수요 측면에서는 중간 유통 재고가 비교적 높고 하류 수요가 뚜렷하게 개선되지 않아 DRC 수출 지연이라는 큰 호재에도 불구하고 대부분 하류 생산업체들은 필요 시 구매를 지속했으며 실제 거래는 여전히 부진했다. 단기적으로 정제 코발트 가격은 변동 추세를 이어갈 것으로 예상된다.

중간재:

월요일, 코발트 중간재 업체들은 여전히 관망세를 유지했으며 실제 거래는 없었다.공급 측면에서는 대부분의 광산 및 트레이더들이 강세 심리를 보이며 호가를 중단했고, 일부 호가 업체만 가격을 유지했다. 수요 측면에서는 제련소들이 생산 손실 및 하류 수요 약세 등의 어려움에 직면했으며, 향후 불확실한 상황에서 구매를 보류하고 자체 재고 소진에 주력했다. 재고가 낮은 일부 제련소들은 시장에서 가격 문의를 시도했지만, 매수-매도 간 가격 차이가 커 실제 거래는 어려웠다. 전반적으로 DRC의 수출 지연 정책의 영향으로 중국의 코발트 중간재는 향후 원자재 부족에 직면할 것이며 가격 상승 모멘텀이 있지만, 이 과정에서 원자재 가격 상승이 하류 수요를 억제할 수 있는 점에 주목해야 한다.

황산코발트:

월요일, 황산코발트 가격은 안정세를 유지했다.공급 측면에서는 대부분의 제련소와 트레이더들이 신규 물량 호가를 이전 고점인 5.0~5.2로 유지했으며, 일부 제련소 및 트레이더들은 저가로 거래된 구형 재고가 있다고 전했다. 수요 측면에서는 삼원계 및 Co3O4 하류 업체들의 주문이 크게 개선되지 않아 일시적으로 관망세를 취하며 기존 재고 소진에 집중했다. 정제 코발트 구매는 경제성이 낮아 여전히 중단된 상태다. 전반적으로 현재의 불확실한 상황에서 상류는 가격을 고수하고 하류 구매 의향은 약해 실제 거래는 제한적이었다. 이번 주 황산코발트 가격은 시장 실제 거래의 피드백을 기다리며 계속 안정될 것으로 예상된다.

염화코발트:

현재 소수 염화코발트 업체들이 63,000~65,000위안/mt의 호가를 제시했으며, 일부 염 제조 공장들은 호가를 중단하고 시장 관망을 지속하고 있다.공급 측면에서는 제련소들의 관망 심리가 여전히 강해 시장 거래는 적었다. 수요 측면에서는 하류 업체들의 재고 수준이 비교적 충분해 적극적으로 가격 문의를 했으나 거래는 신중했다. 가격 측면에서는 상류 제련소들이 호가를 시작했지만 이는 현 시장 가격에 대한 기대일 뿐이며, 구체적인 가격 추세는 향후 실제 거래 상황과 상하류 재고 상황을 참고해야 한다.

코발트염 (Co3O4):

현재 Co3O4 업체들은 여전히 호가와 출하를 중단했으며, 상하류 모두 관망세를 유지하며 거래가 전혀 없었다.DRC 정책의 영향으로 공급 측면에서 Co3O4 공장들은 호가를 중단하고 전반적인 시장 심리와 수요를 관망했다. 수요 측면에서 LCO 양극 공장들의 재고는 비교적 낮았지만, 전체 시장이 심리적 영향을 크게 받아 관망세를 보였다. 가격 측면에서는 현재 호가가 없지만 일부 Co3O4 공장들은 출하 예상 가격이 210,000~220,000위안/mt 범위일 수 있다고 밝혔다. 구체적인 가격 추세와 변동은 실제 거래가 발생한 후 결정될 것이다. 장기적으로 Co3O4 가격은 여전히 코발트 재고의 영향을 받으며, 현재 업계 재고가 12월까지 버틸 수 있는지 여부가 가격 추세에 영향을 미치는 핵심이다.

코발트 분말 등:

이번 주 코발트 분말 시장은 원자재 수입의 지속적인 지연으로 가격이 상승했으며, 거래 가격은 지난주 대비 약 10,000위안 상승했고, 원료인 탄산코발트 가격도 원자재 상승에 따라 올랐다.하류 합금 업체들의 가격 문의가 증가했지만, 이번 가격 상승은 주로 뉴스의 영향을 받은 것이므로 하류 수요는 아직 회복되지 않았다. 단기적으로 가격은 변동하겠지만 하류 합금 업체들은 대부분 관망세를 취하고 있다.

삼원계 양극재 전구체:

월요일, 5시리즈, 6시리즈, 8시리즈 삼원계 양극재 전구체 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다.원료 비용 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격은 거의 변동이 없었으며, 황산코발트는 삼원계 시장 수요가 여전히 약해 상승 모멘텀이 부족해 변동 폭이 작았다. 대부분의 생산업체들은 현재 전구체 가격이 상승 모멘텀이 부족하며 할인 계수도 큰 조정이 없다고 판단했다. 수요 측면에서는 6월 시장이 재고 소진 단계에 있어 비교적 부진했으며, 7월에는 소규모 재고 보충이 예상되지만 보충량은 제한적일 것이다. 신에너지차(NEV) 시장에서 일부 주문 이동이 있었지만 총수요 변화는 상대적으로 작았다. 소비재 시장은 '보조배터리 리콜' 사건의 영향을 받아 향후 주문에 영향을 미칠 수 있다. 전반적으로 올해 3분기에 대해 시장은 신중한 태도를 보이며, 전통적인 9~10월 성수기에도 큰 증가는 없을 수 있다.

삼원계 양극재:

월요일, 5시리즈 삼원계 양극재 가격은 안정세를 유지했고, 6시리즈와 8시리즈 소재 가격은 소폭 하락했다. 원료 측면에서 황산니켈, 황산코발트, 황산망간 가격은 거의 변동이 없었다.탄산리튬은 선물 시장의 영향을 받아 소폭 반등했지만, 수산화리튬은 하락세를 이어갔다. 수요 측면에서는 반기 말 영향으로 일부 생산업체들이 자금 회수를 위해 적극적으로 재고를 줄이면서 전반적인 시장 상황이 비교적 약세를 보였다. NEV 시장에서는 일부 신차 모델로 인해 소폭의 재고 확충이 있었고, 소비재 시장은 '보조배터리 리콜' 사건의 타격을 받아 단기 주문이 압박을 받았다. 공급 측면에서는 7월 생산 계획 기준으로 전월 대비 일부 회복이 있었지만 회복 폭은 상대적으로 제한적이었다. 가격 측면에서는 현재 삼원계 양극재 할인 계수에 변동이 없으며, 하류 배터리 셀 제조업체들은 황산코발트 가격 상승 추세를 신중하게 관찰하고 있다. 전반적으로 단기적으로 삼원계 양극재 가격은 원자재 가격 변동에 따라 소폭 하락 추세를 이어갈 것으로 예상된다.

LCO (리튬코발트산화물):

최근 LCO 업체들은 아직 가격을 제시하지 않고 있다.LCO 가격 조정은 주로 원자재 비용 변화에 의해 주도된다. 최근 배터리급 탄산리튬 가격은 계속 하락한 반면, Co3O4 가격은 DRC 정책의 영향을 받아 가격 인상 심리가 강하게 작용했다. 공급 측면에서 Co3O4 업체들은 호가와 출하를 중단했으며, LCO 양극 공장들은 상류 가격이 명확해질 때까지 기다렸다가 이후 가격과 출하 상황을 결정할 수밖에 없다. 수요 측면에서 최종 배터리 셀 제조업체들의 재고는 여전히 충분하지만, 원자재 가격 인상이 최종 소비자에게 전가될 수 있을지에 대한 수용 여부를 고려해야 한다. 전반적으로 LCO 가격은 단기적으로 큰 폭으로 상승할 것으로 예상되며, 구체적인 상승 폭은 Co3O4 거래 상황을 참고해야 한다.

뉴스:    

[광저우선물거래소(GFEX): 백금, 팔라듐, 수산화리튬 품목 개발을 가속화할 예정] GFEX에 따르면, 다음 단계로 GFEX는 백금, 팔라듐, 수산화리튬 품목 개발을 가속화하고 시장 서비스 수준을 지속적으로 개선하여 저탄소 전환 발전 과정에서 실물 경제의 리스크 관리 수요를 더 잘 충족시킬 것이라고 한다.
[네뷸라: 최상위 배터리 기업에 전고체 배터리 검출 장비 대량 납품 완료] 네뷸라는 인터랙티브 플랫폼에서 자사가 리튬 배터리 검출 기술 선도 기업으로서 하류 전고체 배터리 분야 고객을 위한 핵심 기술 경로를 구축했으며 최상위 배터리 기업에 대량 납품을 완료했다고 밝혔다.
[차이둥수: 2025년 5월 중국의 세계 자동차 시장 점유율 34.7% 달성] 중국승용차협회 사무총장 차이둥수는 발표한 글에서 중국이 2025년 1월부터 5월까지 세계 자동차 시장의 34% 점유율을 기록했으며, 2025년 초 자동차 제조업체의 실적 부진은 중국 춘절 계절 요인이 정상적으로 반영된 것이라고 밝혔다. 정책 부양 효과가 나타나면서 3월부터 5월까지 중국 자동차 시장은 강세를 보였다. 5월에는 중국의 세계 자동차 판매 점유율이 전년 동기 대비 2.7% 포인트 상승한 34.7%의 높은 수준으로 반등했다.

SMM 신에너지 연구팀

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