리튬 광석:
이번 주 초, 탄산리튬의 현물 및 선물 가격이 소폭 변동하면서 리튬 광석 공급업체들은 계속 높은 수준의 가격을 고수하고 있다. 그러나 대다수 기업이 현재 생산 수요를 충족할 만큼 충분한 리튬 광석 재고를 보유하고 있어 CIF USD 630/mt 이상의 오퍼에 대한 수용이 제한적이었다. 대부분의 기업이 관망적인 태도를 취하며 시장 거래는 전반적으로 부진했으며, 시장 가격은 전주 대비 지난 금요일과 거의 동일한 수준을 유지했다.
탄산리튬:
이번 주 초, 탄산리튬 현물 가격은 소폭 상승 변동을 보였다.현재 시장은 "상류의 가격 고수와 하류의 가격 인하 압력"이라는 게임 구도가 특징이다. 제련소들은 높은 호가를 유지했지만, 하류 양극재 생산업체들의 구매가 주로 필요에 따른 즉시 조달에 그쳐 전반적인 시장 거래는 부진했다. 그러나 일부 강성 수요 주문이 가격의 소폭 상승을 지지하며 현물 가격 중심이 약간 상승했다. 수급 펀더멘털 측면에서 업계는 여전히 재고 압력이 존재하며, 시장 공급량이 충분히 유지되고 있다. 7월 실제 수요 회복 여부에 대한 관심이 필요하다.
수산화리튬:
이번 주 초, 수산화리튬 가격은 이전의 하락 추세를 이어갔다.생산 측면에서는 대다수 기업이 비교적 안정적인 생산 리듬을 유지했지만, 일부 기업은 높은 재고 수준과 향후 수요에 대한 비관적 전망으로 생산량을 줄였다. 시장 심리 측면에서는 주문 협상 과정에서 리튬 화학 공장들의 가격 양보 의사가 상대적으로 뚜렷하게 부족했으며, 계약 기간을 단축하려는 경향이 더 컸다. 수요 측면에서는 하류 업체들이 낮은 가격의 주문 및 현물 주문에 대해 가격을 낮추려는 의도가 분명히 나타났다. 단기적으로 장기 계약 할인의 하방 여지가 제한적이며, 수산화리튬 가격의 하락세는 둔화될 것으로 보인다.
정제 코발트:
이번 주 월요일, 정제 코발트 가격은 안정세를 유지했다. 공급 측면에서는 정제 코발트 제련소들이 장기 계약 공급을 유지하며, 현물 호가는 적었다. 트레이더들은 대체로 지난주 시세를 유지했으며, 일부 트레이더들은 일부 고급 브랜드의 가격이 소폭 하락하여 시장 거래 가격이 생산자 출고가로 복귀했다고 전했습니다.수요 측면에서는 중간 유통 단계의 높은 정제 코발트 사회 재고와 하류 수요의 뚜렷한 개선 부족으로 인해, 콩고민주공화국의 연장이라는 대형 호재에도 불구하고 대부분의 하류 생산업체들은 여전히 필요 시 구매 방식을 유지하여 실제 거래는 여전히 부진했습니다. 단기적으로 정제 코발트 가격은 계속 변동 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.
코발트 중간재:
이번 주 월요일, 코발트 중간재 업체들은 여전히 관망 태도를 유지하며 실제 거래는 없었습니다.공급 측면에서는 대부분의 광산과 트레이더들이 강세 심리를 유지하며 시세 제시를 중단했고, 소수 시세를 제시하는 업체들도 가격 고수 태도를 보였습니다. 수요 측면에서는 제련소들이 생산 원가 손실과 하류 수요 부진 등의 어려움을 겪고 있습니다. 불확실한 미래 상황 속에서도 여전히 구매를 중단하고 주로 자체 재고를 소진하고 있습니다. 상대적으로 재고가 낮은 일부 제련소들이 시장에서 가격 문의를 시도했지만, 매수·매도 간 가격 차이가 커서 실제 거래는 여전히 어려웠습니다. 전반적으로 콩고민주공화국 연장 정책의 영향으로 중국의 코발트 중간재는 향후에도 원자재 부족에 직면할 것이며, 가격 상승 동력을 갖추고 있습니다. 다만 이 과정에서 원자재 가격 상승으로 인한 하류 수요 억제에 유의해야 합니다.
코발트염 (황산코발트 및 염화코발트):
이번 주 월요일, 황산코발트 가격은 안정세를 유지했습니다.공급 측면에서는 대부분의 제련소와 트레이더들의 신제품 시세가 이전 고점인 5.0~5.2 부근을 유지했으며, 일부 제련소 및 트레이더들은 시장에 더 낮은 가격으로 거래된 구형 제품이 있다고 전했습니다. 수요 측면에서는 하류 삼원계 및 산화코발트 업체의 주문이 여전히 뚜렷한 개선을 보이지 않아, 당분간 관망 태도를 취하며 주로 기존 재고를 소진하고 있습니다. 정제 코발트 조달은 경제성 부진으로 여전히 보류되었다. 전반적으로 불확실한 현 상황에서 상류 생산업체들은 가격 고수를 주장했으나 하류 구매 의사는 약해 실제 거래는 제한적이었다. 황산코발트 가격은 이번 주에도 안정세를 이어갈 전망이며, 실거래의 피드백을 기다리고 있다.
현재 소수의 염화코발트 업체들이 63,000~65,000위안/mt에 시세를 제시하고 있으며, 일부 염 제련소들은 시세 제시를 중단하고 시장 관망을 이어가고 있다. 공급 측면에서는 제련소들의 관망 심리가 강해 거래가 적었다. 수요 측면에서는 하류 업체들의 재고가 비교적 충분하고 시장 문의는 활발하나 매매에 신중한 모습이다. 가격 면에서 상류 제련소들이 시세를 내놓기 시작했지만 이는 현재 시장에 대한 기대치일 뿐이다. 구체적인 가격 추이는 향후 상하류 업체의 실제 거래 가격과 재고 수준을 참고해야 한다.
코발트염(Co3O4):
현재 Co3O4 업체들은 여전히 시세 제시와 출하를 중단하고 있으며 상하류 모두 관망하는 분위기 속에 거래가 이루어지지 않고 있다.DRC 정책의 영향으로 공급 측면에서 Co3O4 공장들은 시세 제시를 중단하고 전반적인 시장 심리와 수요를 관찰하고 있다. 수요 측면에서 LCO 양극재 공장들은 재고가 비교적 낮은 수준이지만 최근 시장 심리의 영향이 커 관망 태도를 취하고 있다. 가격 측면에서는 현재 시장에 시세가 없으나 일부 Co3O4 공장들은 출하 기대 가격이 210,000~220,000위안/mt 사이라고 밝혔다. 구체적인 가격 추이와 변동폭은 실제 거래가 이루어질 때 판단해야 한다. 장기적으로 Co3O4 가격은 여전히 코발트 재고 수준의 영향을 받는다. 현재 업계 재고가 12월까지 시장을 지탱할 수 있을지가 가격 추이에 중요한 요소이다.
황산니켈:
6월 30일 SMM 배터리급 황산니켈 지수 가격은 27,192위안/mt였으며, 배터리급 황산니켈 시세 범위는 27,200~27,600위안/mt, 평균 가격은 전주 대비 안정세를 유지했다.비용 측면에서는 비철금속 전반의 상승과 과매도 구간에서의 반등 영향으로 LME 니켈 가격이 반등했다. 전반적으로 니켈염의 즉시 생산 비용이 상승했다. 공급 측면에서는 일부 니켈염 제련소들이 손실로 인해 정비를 위해 가동을 중단했고 일부는 시세를 안정적으로 유지했다. 수요 측면에서는 프리커서 공장들이 수요 부진으로 문의 열기가 줄었다. 이번 주 시장 거래와 문의 활동은 낮은 수준을 유지했다. 앞으로 니켈염 가격은 심리적 요인에 의해 상승할 수 있지만 하류 수요 약세로 상승폭이 제한될 전망이다.
삼원계 양극재 프리커서:
월요일 5계, 6계, 8계 삼원계 양극재 프리커서 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다.원료 비용 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격은 보합세였다. 삼원계 시장 침체로 황산코발트는 상승 동력이 부족해 전체 변동폭이 작았다. 대부분 생산업체는 현재 프리커서 가격이 상승 모멘텀을 받지 못하고 있으며 할인율도 큰 조정이 없었다고 본다. 수요 측면에서 6월 전반 시장은 재고 소진 단계에 있어 성과가 부진했다. 7월에는 소규모 재고 보충이 예상되나 그 규모는 제한적이다. NEV 시장에서 일부 주문 이전은 있었지만 전체 수요량에는 큰 변화가 없었다. 소비 시장은 “보조배터리 리콜” 사건의 영향을 받아 후속 주문에 어려움이 있을 수 있다. 전반적으로 업계는 올해 3분기에 대해 신중하며, 전통적인 “9~10월 성수기”에 큰 폭의 증가를 보기는 어려울 전망이다.
삼원계 양극재:
월요일 5계 삼원계 양극재 가격은 안정세를 유지했으나 6계 및 8계 재료 가격은 소폭 하락했다. 원료 측면에서 황산니켈, 황산코발트, 황산망간 가격은 큰 변동이 없었다.탄산리튬은 선물 시장의 영향으로 소폭 반등했으며 수산화리튬은 하락세를 이어갔다. 수요 측면에서는 반기 결산 영향으로 일부 생산업체가 현금 유동성 확보를 위해 적극적으로 재고를 소진하면서 시장 전반이 부진했다. NEV 시장에서는 일부 신차 출시로 적절한 재고 축적이 있었으나, 소비 시장은 “보조배터리 리콜” 사건의 영향을 받아 단기 주문에 압박이 있었다. 공급 측면에서는 7월 생산 계획 기준 전월 대비 소폭 회복이 있었으나 그 폭은 제한적이다. 가격 면에서는 현재까지 삼원계 양극재 할인율에 변동이 없었으며, 하류 배터리 셀 제조사들은 황산코발트 가격 상승세에 신중한 입장이다. 전반적으로 삼원계 양극재 단기 가격은 원료 가격의 변동에 따라 약보합세를 보일 것으로 예상된다.
LFP:
이번 주 LFP 가격은 소폭 하락했으며 전체적으로 약 25위안/mt 하락했다. 탄산리듐 가격은 이번 주 하락 후 반등했으나, 전체적으로 소폭 하락세를 보였으며 누적 하락폭은 약 100위안/mt였다.시장에서는 이번 주 소재 공장들의 전체 생산이 비교적 안정적이었다. 미국 관세 인하 영향 이후 ESS 주문이 크게 증가해 업계 전반의 생산 의욕을 높였다. 그러나 NEV 시장 주문은 여전히 소폭 하락세를 유지했는데, 이는 수요와 성과가 기대에 미치지 못했기 때문이며, 하류 배터리 셀 제조사의 NEV 생산 계획도 주간 감소가 예상된다. 6월 LFP 재료의 생산량은 ESS 수요에 힘입어 소폭 증가할 것으로 예상되지만 그 증가폭은 매우 제한적이다.
인산철:
이번 주 인산철 가격은 계속 약세를 보였고, 원료 시장에서는 공업용 MAP와 인산 가격이 안정적이었으며, 황산제일철 가격은 공급 부족으로 상승했다.일부 고가 인산철 업체들이 가격을 낮춘 후 주문 상황이 겨우 유지되었다. 6월에는 일부 인산철 업체들이 상당한 주문량과 높은 가동률을 보였지만, 이는 대부분 자원 이점과 가격 경쟁력을 갖춘 업체에 집중되었다. 일부 하류 업체의 생산 능력 확대나 생산 회복으로 인산철 수요는 성장할 것으로 예상된다. 시장 전반은 당분간 안정적이며, 연중 입찰 및 주문 협상에서 결제 조건이 주요 관심사가 되고 있다.
LCO:
최근 LCO 업체들은 여전히 시세를 제시하지 않고 있다.LCO 가격 조정은 주로 원료 비용의 변화에 기인한다. 최근 배터리급 탄산리듐 가격은 하락세를 지속한 반면, Co3O4 가격은 DRC 정책으로 강한 상승 심리를 보였다. 공급 측면에서 Co3O4 업체들은 시세 제시와 출하를 중단한 상태다. LCO 양극재 공장들은 상류 가격이 명확해진 후에야 후속 가격과 출하 상황을 결정할 수 있다. 수요 측면에서 최종 배터리 셀 제조사들은 충분한 재고를 보유하고 있으나, 원가를 최종 제품에 전가할 수 있을지가 가격 수용성의 관건이다. 전반적으로 LCO 가격은 단기적으로 큰 폭의 상승이 예상되며, 구체적인 범위는 Co3O4의 거래 상황을 참고해야 한다.
음극재:
이번 주 인조흑연 음극재 가격은 비교적 안정세를 유지할 것이다.수요 측면에서, 완성차 재고가 높아 자동차 제조사들의 생산 속도가 둔화되면서 전력 배터리 셀 수요 증가가 부진했다. 다만 소형 ESS 시장 수요가 회복되면서 NEV 수요 감소에 따른 일부 공백을 효과적으로 메웠다. 이러한 수요 구조 변화가 단계적으로 전달되면서 배터리 셀 수준에서 음극재 수요가 비교적 안정적으로 유지되었고 공급-수급 관계에 큰 변화는 없었다. 전망으로는 과잉 생산 능력 문제가 단기간에 해소되기 어렵지만 관련 원재료 가격 하락세 저지 및 반등 기대감이 생기면서 비용 지지력이 점차 강화될 것으로 보인다. 음극재 가격은 점차 안정 국면에 진입할 수 있다.
이번 주 비용 측면과 공급 측면의 이중 안정세에 힘입어 천연흑연 음극재 시장 가격은 안정적으로 유지되었다. 향후 인조흑연 음극재의 기술 혁신이 가속화되면서 용량 비율, 주기 수명 등 핵심 성능 지표의 격차가 계속 좁혀지고 있다. 원가 절감, 효율 개선, 성능 향상 요구에 직면한 하류 고객들은 점차 인조흑연 쪽으로 구매 선호도를 옮기면서 천연흑연 음극재 수요를 크게 축소시키고 있다. 결과적으로 천연흑연 음극재 가격은 장기적으로 지속적인 하락 압력을 받을 것으로 예상된다.
분리막:
이번 주 분리막 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다.구체적으로: 습식 분리막 주류 시세는 5μm 1.35위안/m², 7μm 0.76위안/m², 9μm 0.74위안/m²입니다. 건식 분리막 시세는 12μm 0.45위안/m², 16μm 0.44위안/m²입니다. 공급 측면에서는, 장기간의 생산능력 방출 주기 제약으로 누적된 잉여 생산능력이 아직 완전히 흡수되지 않아 공급 과잉이 지속되고 있습니다. 수요는 구조적 차별화를 보였는데: 신에너지차 시장 수요가 기대에 못 미친 반면, ESS 부문 수요는 시장 예측을 상회하여 전체 수요의 전월 대비 소폭 증가로 이어졌습니다. 현재 수급 균형을 감안하면, 분리막 가격은 단기적으로 변동 폭이 제한된 채 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.
전해액
이번 주 전해액 가격은 안정세를 유지했습니다.원가 측면에서는, LiPF6, 용제, 첨가제 등 핵심 원료가 안정적이어서 전체 생산 비용이 유지되었습니다. 수요 측면에서는 계절적 요인으로 자동차 판매가 부진하여 동력전지 수요가 전월 대비 소폭 감소했습니다. 해외 ESS 수요는 성장세를 보이며 전체 수요를 안정시켰습니다. 공급 측면에서는 생산업체들이 '주문 생산' 모델을 더욱 심화시켰습니다. 시장 가격이 지속적으로 낮아지면서 일부 업체들은 저수익 또는 마이너스 마진 주문을 선택적으로 포기했습니다. 그러나 구조적 과잉 생산능력으로 인해 경쟁 압력이 여전히 커서 일부 업체들은 수량 할인을 채택할 수밖에 없었습니다. 여러 요인으로 인해 전해액 가격은 당분간 박스권 등락을 지속할 것으로 보입니다.
나트륨이온전지
이번 주 나트륨이온전지 시장은 긍정적인 모멘텀을 보였습니다.NFPP를 예로 들면, 생산능력이 확대되면서 출하량이 증가하고 있습니다. 다운스트림 수요는 ESS 및 스타트-스톱 용도에 집중되어 있습니다. NFPP 생산능력이 점차 확대됨에 따라 규모의 경제가 나타나 비용이 절감되고 톤당 가격이 꾸준히 낮아지고 있습니다. 이러한 가격 이점은 나트륨이온전지의 경쟁력을 높여 더 많은 기업과 소비자를 끌어들여 더 넓은 시장 성장의 길을 열어줍니다.
재활용
이번 주 분해 재활용 시장에서 삼원계 및 LCO 블랙매스 가격이 소폭 반등했습니다. 황산코발트 가격은 지속 상승했고, 황산니켈 가격은 대체로 안정세였으며, 탄산리튬 가격은 진동을 동반한 소폭 상승세를 보였습니다.삼원계 및 LCO 블랙매스 계수는 보합세를 유지했으며, 코발트 계수는 소폭 상승하고 리튬 계수는 하락했습니다. LFP 극판 블랙매스 가격은 리튬 함량 %당 2,150~2,300위안/mtu이었고, LFP 배터리 블랙매스 가격은 1,950~2,100위안/mtu이었습니다. 수요 측면에서는 대부분의 삼원계 및 LFP 습식 정제업체가 이번 달 안정적인 구매량을 유지하며 기본 재고만 소진했으며, 시장 거래는 한산했습니다. 공급 측면에서는 분쇄업체와 트레이더들이 염 가격 하락에 맞춰 판매 가격을 하향 조정했습니다. 현재 선도적인 통합 습식 정제업체를 제외하고는 대부분의 습식 정제업체가 손익분기점 이하에 머물러 있습니다.
다운스트림 및 최종 사용자
이번 주 DC 측 전지 캐빈 가격은 안정세를 유지했습니다.5MWh DC 측 전지 캐빈의 평균 가격은 0.432위안/Wh였고, 3.44/3.77MWh 캐빈은 평균 0.437위안/Wh였습니다. 각 성에서는 ESS의 전력 시장 참여를 위한 제도와 정책을 시행 중이며, 소유주와 통합업체들은 관망세를 취하고 있습니다. ESS 시장은 안정적으로 유지되었으며 가격 변동이 미미했습니다. SMM은 DC 측 전지 캐빈 가격이 단기적으로 안정세를 유지할 것으로 전망합니다.
6월 23일, 창위안시 룽위안 200MW/400MWh 독립형 ESS 프로젝트의 EPC 계약이 체결되었습니다. 이 프로젝트는 신샹시 창위안시에 건설될 예정이며 총 용량은 200MW/400MWh입니다. 낙찰자는 2억 8,360만 위안을 제시했으며, 이는 단가 0.709위안/Wh에 해당합니다.
뉴스
[GFEX, 백금·팔라듐·수산화리튬 연구개발 가속화] 차이신에 따르면, GFEX는 백금·팔라듐·수산화리튬 연구개발을 가속화하여 저탄소 전환기에 실물 경제의 리스크 관리 수요를 더 잘 충족하기 위해 시장 서비스를 지속적으로 개선할 것입니다.
[네뷸라 컴퍼니, 최고급 배터리 기업에 전고체 배터리 검출 장비 일괄 인도 완료] 네뷸라 컴퍼니는 인터랙티브 플랫폼을 통해, 리튬 배터리 검출 기술의 선도 기업으로서 다운스트림 전고체 배터리 부문 고객을 위한 주요 기술 루트를 배치했으며, 최고급 배터리 기업에 일괄 인도를 완료했다고 밝혔습니다.
[최동수: 2025년 5월 중국 글로벌 자동차 시장 점유율 34.7% 달성] 중국승용차협회(CPCA) 사무총장 최동수는 게재한 글에서 2025년 1~5월 중국이 글로벌 자동차 시장 점유율 34%를 기록했으며, 연초 중국 자동차 업체들의 상대적 부진은 설 연휴 요인의 정상적 반영이라고 밝혔다. 정책 부양 효과가 나타나면서 중국 자동차 시장은 3월부터 5월까지 강세를 보였고, 5월 중국의 글로벌 자동차 판매 점유율은 34.7%로 반등해 전년 동기 대비 2.7%포인트 상승한 양호한 수준을 나타냈다.
SMM 신에너지 연구팀
총 왕 021-51666838
루이 마 021-51595780
쯔야 린 86-2151666902
디성 펑 021-51666714
옌린 뤼 021-20707875
즈청 저우 021-51666711
쯔한 왕 021-51666914
지에 왕 021-51595902
허 장 021-20707850
하오한 장 021-51666752
보린 천 021-51666836
멍치 쉬 021-20707868
![[SMM 분석] 중국 중니켈 수요 둔화 전망, 전구체 가격 하락](https://imgqn.smm.cn/usercenter/olwlF20251217171731.jpg)
