Earth-Panda: 상무부가 발급한 이중 용도 품목 및 기술 수출 허가를 연이어 획득했다. 원자재 재고는 기본적으로 약 2개월분을 유지하고 있다.

6월 30일, 어스-판다의 주가가 상승했다. 30일 거래 마감 기준 어스-판다 주식은 4.96% 오른 주당 31.95위안에 마감했다.

어스-판다는 6월 27일 저녁 공시를 통해 회사의 지배주주이자 실질 지배자, 이사회 의장 겸 총경리인 슝융페이가 회사 지분을 최대 228만 9,600주(회사 총주식자본의 최대 2%)까지 감축할 계획이라고 밝혔다. 회사의 실질 지배자이자 이사인 차오칭샹은 회사 지분을 최대 114만 4,800주(회사 총주식자본의 최대 1%)까지 감축할 계획이다.

어스-판다가 6월 26일 공개한 투자자 관계 활동 기록에 따르면:

1. 현재 회사의 생산능력 현황을 소개해 달라.

어스-판다 답변: 회사는 허페이, 바오터우, 닝궈에 3대 생산기지를 보유하고 있다. 현재 소결 NdFeB 총 연간 생산능력은 약 1만 톤이며, 그중 허페이 공장 약 3,000톤/년, 바오터우 공장 약 4,000톤/년, 닝궈 공장 약 3,000톤/년이다.

2. 하류 고객 구조와 회사의 판매 비중은 어떻게 되는가?

어스-판다 답변: 회사의 고성능 소결 NdFeB 제품의 하류 고객 구조는 주로 산업용 모터, 자동차 산업, 고급 소비자 전자, 기타 분야로 구성된다. 이 중 산업용 모터가 약 42%, 자동차 산업이 약 28%, 고급 소비자 전자가 약 19%, 기타가 약 11%를 차지한다.

3. 회사의 수출 허가 현황은 어떠한가?

어스-판다 답변: 상무부와 해관총서가 중·중희토 관련 품목에 대한 수출 통제를 시행한 이후, 회사는 관련 요구를 엄격히 준수하며 수출 통제 대상 영구자석 제품에 대한 수출 허가를 신청해 왔다. 5월 초 이후 회사는 상무부가 발급한 이중용도 품목 및 기술 수출 허가를 순차적으로 취득했으며, 수출 지역은 미국, 유럽, ASEAN 등 국가·지역을 포함한다.

4. 회사의 NdFeB 제품은 주로 어느 국가·지역으로 수출되는가? 미국 수출 비중은 어느 정도인가?

어스-판다 답변: 회사의 NdFeB 제품은 독일, 미국, 한국 등 유럽·미주 국가·지역과 아시아 국가·지역으로 주로 수출된다. 2025년 1분기 회사의 수출 사업 매출은 1억 1,000만 위안으로 영업수익의 31.98%를 차지했다. 이 중 미국 수출은 3,617만 7,000위안으로 영업수익의 10.61%를 차지했다.

5. 회사의 주요 원재료 조달 및 재고 현황은 어떠한가?

어스-판다 답변: 회사는 중국북방희토 등 희토류 공급업체와 안정적인 협력 관계를 유지해 희토류 원재료의 다채널·안정적 공급을 보장하고 있다. 원재료 재고는 기본적으로 약 2개월 수준을 유지하며, 보유 수주와 소재 가격 추세에 따라 조달 및 재고 전략을 적시에 조정할 예정이다.

6. 귀사의 제품 가격 책정 모델은 무엇인가? 수출 제품 가격에 큰 변화가 있었는가?

어스-판다 답변: 당사의 제품 가격 책정은 주로 원가가산 방식을 따르며, 고객 충성도, 제품 성능, 가공 복잡도, 맞춤형 포장 요구 등 요소를 종합적으로 고려한다. 고급 고객의 경우 가격보다 제품 성능 지표, 제품 일관성, 납기 역량 등에 더 큰 비중을 두는 경우가 많다. 당사는 고객과의 원활한 소통을 유지하며 동적 균형 가격 관리 모델을 채택하고 있다. 현재 수출 제품 가격은 고객과 상호 합의된 수준으로, 큰 변화는 없다.

7. 태국 투자 진행 상황은 어떠한가?

어스-판다 답변: 전략적 배치를 추가로 최적화하고 해외 시장 사업을 확대하기 위해, 당사는 태국 아시아 산업단지에 100% 자회사 설립을 계획하고 있으며 초기 투자금은 1,000만 달러다. 현재 태국 투자청(BOI)의 투자 승인 신청 절차를 진행 중이다. 다음 단계로는 승인 진행 상황에 따라 국내 관련 부처에 해외 기업 및 투자 프로젝트 등록을 신청할 예정이다.

어스-판다의 2025년 1분기 보고서에 따르면, 1분기 회사의 영업수익은 3억 4,100만 위안으로 전년 동기 대비 14.6% 증가했으며, 주주 귀속 순이익은 680만 위안으로 전년 동기 대비 16.9% 감소했다.

어스-판다의 2024년 연차보고서에 따르면, 2024년 회사의 영업수익은 13억 2,000만 위안으로 전년 대비 7.8% 감소했으며, 주주 귀속 순이익은 전년 동기 4,281만 위안 손실에서 3,187만 위안 흑자로 전환했다.

어스-판다는 “상장사 주주 귀속 순이익과 비경상적 손익을 제외한 상장사 주주 귀속 순이익은 전년 대비 각각 7,467만 9,200위안, 6,096만 8,300위안 증가했는데, 이는 보고기간 중 제품 생산·판매량이 전년 대비 증가하고 희토류 원재료 가격이 안정되면서 제품 매출총이익률이 개선된 데 주로 기인한다”고 밝혔다.

상류 희토류 원재료의 발전을 소개하며 어스-판다는 “희토류는 ‘산업의 비타민’으로 불리며, 야금, 석유화학, 신에너지, 군수 등 핵심 산업의 전략적 핵심 원재료다. 희토류 영구자석의 상류는 주로 희토류 채굴, 제련, 분리 산업을 포함한다. 고성능 NdFeB 영구자석 소재의 주요 희토류 원재료는 프라세오디뮴-네오디뮴(Pr-Nd) 합금, 디스프로슘-철 합금, 터븀 금속 등 희토류 제품”이라고 밝혔다.

회사 발전 전략과 관련해 어스-판다는 2024년 연차보고서에서 “제14차 5개년 계획 기간 동안 회사는 고성능 소결 NdFeB 영구자석 소재를 주력 사업으로 계속 집중할 것이다. 신에너지차(NEV), 정보기술, 청정에너지 등 국가의 중대 전략 수요를 중심으로, 희토류 영구자석 산업의 발전 수요에 대응해 고성능 소결 NdFeB 영구자석 소재 및 제조 기술, 소결 NdFeB 영구자석 소재의 친환경 표면 보호 기술, 폐 희토류 영구자석의 자원화 재이용 기술을 중점 연구할 것이다. 국내외 유명 기업 등 핵심 고객을 출발점으로 시장 잠재력을 추가로 발굴하고, 자성 부품 사업 및 신흥 응용 시나리오의 시장 수요를 적극 확대할 것이다. 경쟁이 심화되는 시장 환경에 대응해 회사는 핵심 경쟁력을 지속적으로 강화하고, 표준화된 거버넌스 역량, 지속적 혁신 역량, 정밀화된 생산·제조 역량, 국제 시장 개척 역량을 제고할 것이다. ‘자성의 세계를 선도하고 더 나은 삶을 창조한다’는 비전과 ‘고객 가치를 창출하고 희토류 영구자석 분야에서 가장 경쟁력 있고 신뢰받는 공급업체가 된다’는 사명을 바탕으로, 고성능 희토류 영구자석 소재 분야의 세계적 선진 제조사로 도약하기 위해 노력하겠다”고 밝혔다.

2024년 Pr-Nd 합금 가격 추이를 보면 2024년에 Pr-Nd 합금 가격은 하락했다. 2024년 12월 31일 Pr-Nd 합금 평균 가격은 톤당 48만 9,000위안으로, 2023년 12월 29일 평균 가격 톤당 54만 2,000위안 대비 2024년에 톤당 5만 3,000위안 하락했으며 하락률은 9.78%였다. 2024년 Pr-Nd 합금 연간 일평균 가격은 톤당 48만 4,704.55위안으로, 2023년 연간 일평균 가격 톤당 64만 5,330.58위안 대비 톤당 16만 626.03위안 하락했으며 전년 대비 하락률은 24.89%였다.

6월 30일 Pr-Nd 합금 평균 가격은 톤당 54만 3,000위안으로 전 거래일 대비 톤당 1,000위안 하락했으며 하락률은 0.18%였다. 최근 희토류 금속 가격은 소폭 약세를 보였는데, 주로 월말에 공급업체가 저가로 현금화한 영향이다. 다만 산화물 시장의 영향으로 시장의 주류 호가는 여전히 견조하다. 한편 중·중희토의 경우 시장 수요 부진이 지속되면서 공급업체가 시장 심리를 시험하기 위해 호가를 낮추고 있다.

주목할 점은 일부 자성 소재 기업들이 6월 주문이 5월 대비 일정 수준 개선됐다고 보고했다는 것이다. 또한 최근 선도 자성 소재 생산업체의 입찰 활동도 점차 빈번해지고 있어, 하류 수요 측에서 한계 회복 조짐이 나타나고 있음을 시사하는 긍정적 신호로 해석된다. 이러한 회복은 산업체인에 더 큰 활력을 불어넣을 뿐 아니라 시장 가격 안정에도 견고한 기반을 제공한다. 향후 희토류 시장에 대해 업계 관계자들은 견고한 원가 지지와 수요 전망의 개선을 근거로 대체로 낙관적인 태도를 보이고 있다. 이러한 심리에 힘입어 강세 기대가 시장의 주류로 점차 자리 잡고 있다. 따라서 단기적으로 희토류 가격은 하락보다 상승이 더 쉬운 흐름을 보일 것으로 예상되며, 전반적인 시장 전망은 비교적 명확하다.