시장은 초반 급등 후 하루 종일 하락세로 돌아섰으며, 창업판 지수가 하락을 주도했습니다. 상하이와 선전 증시의 총 거래대금은 1조 5,800억 위안으로 전 거래일 대비 196억 위안 감소했습니다. 선물 시장에서는 시장의 핫이슈가 분산되었고, 하락 종목이 상승 종목보다 많았습니다. 시장 전체에서 3,600여 종목이 하락했습니다. 섹터별로 보면, 군수주가 한때 급등하며 완리마 등 10여 종목이 상한가를 기록했습니다. 은행주는 시장 하락세를 거스르며 강세를 보였고, 중국공상은행 등 11개 은행주가 사상 최고치를 경신했습니다. 스테이블코인 및 블록체인 컨셉주는 활발한 흐름을 이어갔으며, 베이징 진산클라우드 등이 상한가에 도달했습니다. 반면, 혁신 신약 컨셉주는 조정을 보이며 룽창바이오가 10% 이상 급락했습니다. 종가 기준 상하이종합지수는 0.22% 하락, 선전성분지수는 0.48% 하락, 창업판 지수는 0.66% 하락했습니다.
섹터별 동향
섹터 내에서는 군수주가 다시 강세를 보이며 중국해순, 창청군공, 건설공업, 베이팡내비게이션 등이 상한가에 도달했습니다. 베이팡창룽, 야싱 앵커체인, 항톈창펑, 펑훠전자 등이 상승을 주도했습니다.
중국 은하증권은 약 3년간의 횡보 및 조정을 거치면서 군용기, 엔진, 미사일/장거리 로켓 등 주류 군수 섹터의 악재 요인이 점차 소진되었고, 업종의 경기가 반전을 앞두고 있다고 분석했습니다. 중신증권은 최근 보고서에서 군수 섹터가 국내 수요, 군수 무역 수요, 범군수 수요라는 세 가지 성장 곡선을 나타낸다고 밝혔습니다. 1) 국내 수요 측면에서는 저비용 정밀 유도 무기와 무인 시스템이 주요 신동력이며, 정보화·지능화 작전 기반 구축에는 여전히 명확한 규모 확대 공간이 있습니다. 2) 전 세계 지정학적 혼란이 심화됨에 따라 군수 무역은 '딥시크' 모멘텀을 맞이할 것으로 전망됩니다. 3) 범군수 수요의 경우 대형 항공기, 저고도 경제, 상업용 우주, 심해 기술 등 4대 방향에 주목하고, 향후 위 세 가지 주요 방향을 중심으로 구조적 기회를 발굴해야 합니다.
은행주가 다시 강세를 보이며 중국공상은행, 중국건설은행, 중국은행, 흥업은행, 베이징은행 등 10여 개 종목이 사상 최고가를 경신했습니다.
중신증권은 최근 연구 보고서에서 보험자금의 주식 자산 배분 비중 증가와 공모펀드의 질적 발전이 은행에 장기적인 증분 배분 효과를 가져올 뿐만 아니라 단기적으로 섹터 밸류에이션 하단을 지지한다고 밝혔습니다. 은행주 투자는 다음 두 가지 방향을 중심으로 이루어질 수 있습니다. 1) 가성비 높은 종목으로, 2025년 예상 이익 성장률이 동종 업계 대비 높고, 우수한 배당 수익률과 밸류에이션 공간을 보유한 은행을 선택합니다. 2) 중장기 구성형 종목으로, 독특한 비즈니스 모델, 높은 ROE, 낮은 변동성, 시장 기대치와의 큰 격차를 가진 은행을 선별합니다.
스테이블코인 및 블록체인 컨셉주는 계속 활발하게 움직이며 센추리안전, 지린대학 정위안 정보기술, 베이징 진산클라우드, 추톈룽, 젤 소프트웨어 등이 상한가에 도달했습니다. 페이톈 트러스트, 슝디 테크놀로지, 헝바오 등도 적극적인 흐름을 보였습니다.
뉴스 측면에서는 오늘 홍콩 특별행정구 정부가 '홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0'을 발표했습니다. 폴 찬 재무장관은 "정책 선언 2.0"이 특별행정구 정부의 디지털 자산 발전에 대한 비전을 보여주고, 토큰화의 실제 응용을 통해 실행력을 보여주며 응용 시나리오의 다양화를 촉진한다고 말했습니다.
다만 유의할 점은 스테이블코인 컨셉이 반복적인 투기로 인해 분화가 심화되었다는 점입니다. 오후 펄스형 상승 이후 단기 차익 실현 압력이 크게 증가했고, 중하위 종목들이 다양한 폭으로 하락했습니다. 테마는 내일도 분화 조정을 지속할 것으로 예상되며, 주도적인 핵심 종목에 계속 주목해야 합니다.
종목별 동향
개별 종목을 살펴보면, 오늘 단기 투자 심리가 냉각되어 전일 대비 상승 종목과 상한가 종목 모두 감소했으며, 연속 상한가 성공률은 30%로 후퇴했습니다. 고가 종목들의 부정적 피드백이 증가하며, 전일 7연판을 기록했던 시장 주도주 누오더가 막판 매도세에 상한가가 붕괴되었고, 또 다른 인기 고가 종목인 싱예 주식은 오후 6% 넘게 폭락했습니다. 인터넷 금융 섹터에서는 후이진 주식과 즈성 정보가 하락 상위권에 올랐습니다. 반면, 석유·가스 주식에는 오후에 자금이 유입되어 준요우 주식이 상한가를 기록했고, 산둥 모룽과 통위안 석유는 7% 이상 상승했습니다. 소비 섹터도 부분적으로 회복되어 인줘 주식이 4일 연속 3회 상한가를 기록했으며, 난징 상업 여행, 취장 여행 등이 상한가에 도달했습니다. 전반적으로 이틀간의 거래량 증가 상승 이후 시장의 추격 매수 의지가 약화되었고, 더 많은 자금이 저가 종목으로 순환 매수하는 쪽을 선택했습니다. 따라서 주도 핵심 테마에 집중하는 동시에 새롭게 부각되는 저가 보충 섹터에도 관심을 기울여야 합니다.
시장 전망
오늘 시장은 초반 급등 후 하락으로 돌아서며 3대 지수 모두 하락 마감했고, 거래량은 소폭 감소했지만 여전히 1억 5,000만 위안을 상회했습니다. 지수 측면에서는 이틀 연속 거래량을 동반한 상승 이후 단기 조정이 예상되며, 5일 이동평균선이 단기 지지선 역할을 할 것입니다. 이 수준을 유지한다면 박스권 상승 추세가 이어질 수 있습니다. 선물 측면에서는 오늘 인터넷 금융, 국방, 전고체 배터리, 디지털 통화가 핫이슈로 부상했습니다. 그러나 최근 큰 폭 상승한 후 이들 테마의 전체적인 포지션이 더 이상 낮지 않고 단기 차익 실현 압력이 누적되어 향후 장중 변동성이 커질 가능성을 시사합니다. 전략적으로는 조정 시 매수 기회를 포착하는 데 중점을 두어야 합니다. 또한, 중간 실적 전망이 점차 발표됨에 따라 상대적으로 저평가된 실적 우수 섹터도 주요 관심 대상이 될 수 있습니다.
시장 주요 뉴스
1. 상무부, EU 대상 희토류 수출 승인 현황 발표: 일부 적격 신청이 승인 처리됨
상무부는 6월 26일 오후 정례 브리핑을 열었고, 기자가 EU 대상 희토류 수출 승인 상황에 대해 질문했습니다. 허야둥 상무부 대변인은 "중국은 항상 글로벌 산업 및 공급망의 안정성과 보안 유지를 매우 중시해 왔으며, 법규에 따라 희토류 관련 수출 허가 신청 심사를 지속적으로 가속화하고 있습니다. 이미 일정 수의 적격 신청이 법에 따라 승인되었으며, 앞으로도 적격 신청 승인을 계속 강화할 것입니다. 중국은 이러한 수출 통제 문제에 대해 관련 국가들과의 소통과 대화를 더욱 강화하고, 편리하고 합법적인 무역을 적극적으로 촉진할 용의가 있습니다."라고 말했습니다.
2. 2025년 기본 의료보험 목록 및 상업 건강보험 혁신 신약 목록 신청 및 조정 지침 발표, 상업 건강보험 혁신 신약 목록 최초 포함
국가의료보장국은 최근 '2025년 기본 의료보험 목록 및 상업 건강보험 혁신 신약 목록 신청 및 조정 지침'을 발표했으며, 이 조정 계획에 상업 건강보험 혁신 신약 목록이 처음으로 포함되었습니다. 이는 상업 건강보험이 다층적 의료 보장 시스템에서 더욱 중요한 역할을 하게 될 것임을 의미하며, 이번 조정은 상업 건강보험 혁신 신약의 시장 접근에 중요한 진전입니다.