[SMM 철강 조간 회의 요약] 선·현물 가격 박스권 등락, 당일 HRC 거래 부진

국내 광석:

산둥 지역 현지 광산 및 선광업체의 64등급 알칼리 정광(ex-mine price, 건량 기준, 세전, 인수도) 가격은 13위안/톤 하락한 777위안/톤을 기록했습니다. 철강사들도 이에 따라 가격을 인하했습니다. 대부분의 광산 업체는 정상 생산을 유지하고 있습니다. 현재 판매 촉진 활동 하에서, 생산 즉시 판매하는 관행을 기본적으로 유지할 수 있었습니다. 대다수 광산 업체의 재고는 초기 1만 톤 수준으로 감소하여 재고 부담이 완화되었습니다. 그러나 국내 철광석 정광의 가격 경쟁력은 여전히 상대적으로 약해 허베이성으로 유입되는 물량은 적은 수준입니다. 철강사들은 계속해서 낮은 재고 수준으로 운영되며 장기 계약 하에 안정적인 조달을 유지하고, 대부분 필요한 만큼 구매하고 있습니다. 최근 철광석 선물 시장의 변동 추세를 고려할 때, 단기적으로 현지 철광석 정광 가격은 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.

수입 광석:

어제 다롄상품거래소(DCE) 철광석 선물 시장 개장 후 가격은 소폭 상승한 뒤 장중 약간 반락했습니다. 최근월물인 I2509 계약은 전일 대비 0.5% 상승한 706위안/톤에 거래를 마쳤습니다. 트레이더들은 시장 상황에 따라 매도했습니다. 주 초반 철강사들은 신중한 태도를 보이며 관망세를 취했고, 문의는 적었습니다. 시장 거래 분위기는 보통 수준이었습니다. 산둥 지역 PB분광 주류 거래 가격은 710~713위안/톤 선으로 지난 금요일과 거의 변동이 없었습니다. 탕산 지역 PB분광 거래 가격은 720위안/톤 선으로 역시 지난 금요일 대비 보합세였습니다. SMM의 최신 철광석 선적 데이터에 따르면, 지난주 글로벌 철광석 선적량은 전주 대비 8만 톤 소폭 증가했고, 항구 도착량은 24만 톤 소폭 증가하는 등 전반적으로 변동폭이 제한적이었습니다. 지역별로 보면 호주와 브라질의 선적량은 소폭 증가세를 유지한 반면, 페루, 이란, 인도 등 비주류 국가의 선적량은 감소했습니다. 6월 전체 선적량이 예상치에 미치지 못해 철광석 공급 압력이 완화되었습니다. 항구 재고는 느린 재고 감소 추세를 이어갈 전망입니다. 수요 측면에서는 이번 주 선철 생산량이 소폭 반등을 지속하면서 광석 가격을 일부 지지할 것으로 예상됩니다. 다만, 최종 수요가 전통적인 비수기에 접어들면서 시장 구매 모멘텀이 점차 약화되고 있다는 점에 유의해야 합니다. 높은 공급 상황을 배경으로 시장은 미래 수요 전망에 신중한 입장을 유지하고 있으며, 이는 광석 가격 상승 여력을 제한할 것입니다. 전체적으로 단기 철광석 가격은 박스권 등락을 이어갈 것으로 보입니다.

코크스용탄:

린펀 지역 저유황 코크스용탄 호가는 1,180위안/톤입니다. 탕산 지역 저유황 코크스용탄 호가는 1,200위안/톤입니다. 원자재 펀더멘털과 관련하여, 최근 환경 안전 점검 강화로 탄광 생산량이 소폭 감소했습니다. 그러나 다운스트림 수요는 여전히 약하고 시장의 관망 심리가 지속되어 탄광 판매에 상당한 압력으로 작용하고 있습니다. 요약하면, 일부 탄종의 호가는 계속 하락할 수 있습니다.

코크스:

전국 프리미엄 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,440위안/톤입니다. 전국 고급 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,300위안/톤입니다. 전국 프리미엄 제철용 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,120위안/톤입니다. 전국 고급 제철용 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,030위안/톤입니다. 허베이 및 산둥 지역의 주요 철강사들이 코크스 가격을 50~55위안/톤 인하를 제안하며 4차 가격 인하가 시행되었습니다. 공급 측면에서는 환경 보호 조치와 흑자에서 적자로 전환된 영향으로 일부 코크스 업체의 생산 의욕이 꺾여 자발적 감산에 들어갔고 코크스 공급이 위축되었습니다. 수요 측면에서 철강사들의 구매 의지는 낮은 수준을 유지했습니다. 또한, 탕산 지역에 감축 통지가 발령되어 일부 철강사들이 특정 기간 동안 생산량을 줄여야 했고, 이는 코크스 수요를 더욱 억제했습니다. 요약하면, 4차 코크스 가격 인하가 시행되면서 코크스 시장의 약세 심리가 어느 정도 해소되었고, 코크스 시장은 공급과 수요 모두 약세인 모습을 보이고 있습니다. 단기적으로 코크스 시장은 침체 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.

철근:

어제 철근 선물 가격은 박스권 등락을 보이며 전 거래일 대비 0.03% 상승한 2,995에 마감했습니다. 현물 가격은 소폭 하락했으며, 전반적인 거래 활동은 여전히 부진했습니다. 공급 측면에서는 현재 고로(BF)와 전기로(EAF) 제철소의 가동 상황에 차이가 나타나고 있습니다. 고로 제철소는 적정 이윤을 유지하며 선철 생산량이 높은 수준을 유지하고 있습니다. 반면, 전기로 제철소는 적자 폭이 확대되어 전기로 공급이 위축되고 있습니다. 수요 측면에서는 고온 다습한 날씨로 인해 야외 건설 활동이 제한되면서 철강 수요의 약세 흐름을 뒤집기 어렵습니다. 건설용 자재 재고 감소폭이 줄었습니다. 전체적으로 현재 철강 시장은 공급과 수요가 약한 균형을 유지하고 있습니다. 단기적으로 건설용 자재 가격은 박스권 등락을 지속할 것으로 예상됩니다.

열연코일:

어제 열연코일 선물 가격은 박스권 등락을 보였으며, 05 계약은 0.16% 하락한 3,112에 마감했습니다. 현물 시장에서는 시장 호가가 대부분 선물 시장의 약보합세를 따라갔고, 전반적인 거래 성과는 여전히 평범했으며 시장 거래 심리는 약세를 유지했습니다. 데이터 측면에서 SMM 철강 선적 데이터에 따르면, 지난주 중국 주요 항구의 철강 출항량은 260만 7200톤으로 전주 대비 20% 감소했지만, 전년 동기 대비로는 여전히 높은 수준입니다. 단기적으로 4차 코크스 가격 인하 시행과 확대된 이윤 및 주문 수요에 힘입어 열연코일 생산량은 중간에서 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서는 비수기임에도 제조업 수요가 여전히 강한 회복탄력성을 보이고 있습니다. 재고 증가 변곡점은 7월 초경에 나타날 것으로 예상됩니다. 현재 재고 수준이 최근 몇 년간 동기 대비 낮은 지점에 있어 펀더멘털 상황에 큰 모순이 없는 점을 고려할 때, 단기적으로 열연코일 가격은 지속적으로 박스권 등락을 보일 것으로 예상되며, 05 계약은 3,060~3,150 범위에 주목해야 합니다.