호르무즈 해협이 중요 석유 운송 병목 지점인 이 해협이 “봉쇄”되면 시장이 더 긴 대체 운송 경로를 모색할 수 있다고 일부 분석가들은 보고 있다. 그러나 항해 거리가 길어지면 유조선 운임이 상승하며, 원유 운임은 하락보다 상승 가능성이 더 클 것으로 예상된다.
아마도 이 영향으로 유조선 해운 주가가 급등했다. 오전 마감 기준 싱퉁(603209.SH)이 상한가를 기록했고, 중국상인에너지해운(601975.SH)은 6.98% 상승했으며, 코스코해운에너지운수(600026.SH)는 4.53% 올랐다.
유조선 해운 시장은 비수기에 접어들어야 했지만 운임이 오히려 급등했다. 발틱 더티 탱커 지수(BDTI) 최신 데이터에 따르면 6월 19일 TD3C TCE가 일일 57,758달러로 2024년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 이는 6월 12일의 일일 22,764달러 대비 약 154% 상승한 수치다.
중신선물연구원 수석연구원 우자루는 차이신 기자에게 호르무즈 해협이 폐쇄되면 유조선 운임 상승세가 유지되고 원유 운임은 더 오를 가능성이 높다고 말했다. VLCC의 일일 용선료는 5만 달러 아래로 떨어지기 어렵고 고점에서 변동할 것이다. 한편 이는 수에즈막스 및 아프라막스 탱커 운임도 어느 정도 끌어올릴 것이다.
“시장은 또한 대안을 모색할 것입니다. 사우디 동서 파이프라인을 대체 경로로 사용하고 수에즈 운하를 통해 운송하는 방식으로, 항해 거리가 늘어납니다. 하지만 홍해 정세로 인해 이 대안도 운임을 상승시킵니다. 게다가 시장은 러시아, 서아프리카 등에서 출발하는 더 긴 운송 경로를 이용할 것이며, 늘어난 항해 거리가 모두 운임 인상을 촉발할 것입니다.” 다른 업계 관계자가 차이신 기자에게 말했다.
이에 대해 코스코해운에너지운수 이사회 비서 니이단은 차이신 기자에게 중동 정세가 무역 흐름 변화를 초래하면 해운 수요도 바뀌고 회사 선대도 그에 맞춰 배치를 조정할 것이라고 말했다. 예를 들어, 화물 수요가 서아프리카, 미국 걸프, 남미 등 지역으로 이동하면 선대도 해당 수요가 있는 곳으로 운항을 조정할 것이다.
상장 유조선 해운사 재무보고서에 따르면, 2024년 코스코해운에너지운수의 VLCC 선대는 중동 항로에서 운항 일수의 53%를 차지했다. 코스코해운에너지운수와 중국상인에너지해운(601872.SH) 모두 고객과 다양한 기간의 COA 계약 또는 정기 용선 계약을 체결한 VLCC 선대를 보유하고 있다.
앞서 언급된 업계 관계자는 COA 계약이 장기 계약 가격과 유사해 운임 변동을 어느 정도 안정시킬 수 있지만, 장기 계약의 구조, 할증 및 할인 협의 여부, 지수 연동 여부 등을 고려해야 한다고 덧붙였다. 또한 장기 계약 기간이 짧으면 협상 가격이 적용되며 현물 운임이 이러한 계약에 큰 영향을 미친다.
유조선 해운 시장 외에도 컨테이너 해운 시장도 중동 정세의 영향을 받을 수 있다. 하지만 한 화물 운송업자는 차이신 기자에게 아직 중동 항로의 운임 변동에 관한 선사 소식을 듣지 못했다고 전했다.
정기선사들도 당분간 중동 항로 운항을 유지할 것이라고 밝혔다. 이 중 머스크는 최신 공지에서 현재 선대가 여전히 호르무즈 해협을 통항하고 있지만, 입수 가능한 정보에 따라 상황을 재평가할 것이라고 말했다. 동시에 이 지역에서 자사 특정 선박에 대한 보안 위험을 지속 모니터링하고 필요 시 대응 조치를 취할 준비가 되어 있다고 했다.
CMA CGM도 현 단계에서 중동 걸프 지역에서 평소와 같이 운송 활동을 수행하고 있으며, 운영 및 물류 체인에는 변함이 없다고 밝혔다.