동부 시간 일요일, 골드만삭스는 보고서에서 전 세계 에너지 공급이 증가하는 리스크에 직면하고 있다고 밝혔다.
골드만삭스는 호르무즈 해협에서의 공급 차질 가능성에 대해 상당한 우려를 표명하며, 공급이 중단되거나 감소할 경우 석유와 천연가스 가격이 급등할 것이라고 지적했다.
호르무즈 해협이 봉쇄 위기에 직면했는가?
CCTV 뉴스를 비롯한 종합 미디어 보도에 따르면, 이란 의회 국가안보외교정책위원회 소속 코우사리 의원은 최근 이란 의회가 호르무즈 해협을 봉쇄해야 한다는 결론을 내렸지만 최종 결정은 이란 최고국가안보회의에 달려 있다고 밝혔다.
호르무즈 해협은 페르시아만과 인도양을 연결하는 세계 해운의 핵심 요충지로, “세계의 오일 밸브”이자 “중동 석유 비축 기지의 메인 밸브”로 불린다. 현재 전 세계 석유 교역량의 약 4분의 1이 호르무즈 해협을 통과한다.
골드만삭스는 호르무즈 해협이 완전히 봉쇄되지 않더라도 통행량이 줄어드는 것만으로도 유가가 급등할 수 있다고 본다.
중동 분쟁에 따른 우려가 고조되는 가운데, 이번 달 브렌트유는 배럴당 20.6% 급등한 76.9달러를 기록하며 올해 2월 이후 최고치를 경신했다.
골드만삭스는 호르무즈 해협의 석유 통행량이 첫 달에 절반으로 줄고 이후 11개월 동안 10% 감소한 상태를 유지할 경우, 브렌트유 가격이 배럴당 110달러까지 단기적으로 급등할 수 있다고 전망했다.
이란 원유 공급 감소 위험
또한 이 회사는 이란의 일일 원유 생산량이 175만 배럴 감소할 경우 브렌트유 가격이 배럴당 약 90달러까지 치솟을 수 있다고 지적했다.
골드만삭스는 석유와 천연가스 공급에 큰 차질이 없을 것이라는 기본 가정을 유지하지만, 에너지 공급의 하방 위험이 현실화되고 있으며 에너지 가격의 상방 위험도 커졌다는 점을 부인할 수 없다고 밝혔다.
현재 암호화된 예측 플랫폼 폴리마켓(Polymarket)은 시장이 2025년 이란이 호르무즈 해협을 교란할 가능성을 높게 예측하고 있음을 보여준다.
골드만삭스는 중동 분쟁이 유럽 천연가스(TTF) 및 LNG 시장에 영향을 미칠 수 있다고 전망했다. 대규모 공급 차질이 발생할 경우 TTF 가격은 메가와트시당 74유로에 근접할 수 있다. 지난 금요일 기준 TTF는 메가와트시당 약 40.93유로에 거래되었으며, 이는 골드만삭스가 TTF의 상승 여력을 최대 80%로 보고 있음을 시사한다.