SMM 알루미나 모닝 코멘트 6.23
선물 시장:금요일, 알루미나 최선월물 ag2509 계약은 2,886위안/톤에 개장하여 최고 2,904위안/톤, 최저 2,873위안/톤을 기록한 후 2,899위안/톤에 마감, 9위안/톤(0.31%) 상승했으며 미결제약정은 298,000계약이었습니다.
광석 시장:6월 20일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 전일 대비 변동 없이 톤당 74.43달러를 기록했습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균가는 전일과 동일한 톤당 74.5달러, SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균가는 전일과 동일한 톤당 70달러, SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균가는 톤당 61달러로 전일 대비 4달러 하락했으며, 이는 주로 앞선 기간 대비 가격 조정에 따른 것입니다.
업계 소식:
(1) 중국 알루미나 수출입: 해관 통계에 따르면, 2025년 5월 중국은 알루미나 207,800톤을 수출하여 전년 동기 대비 104.6% 증가했고, 67,500톤을 수입하여 26.3% 감소했으며, 순수입은 -140,300톤을 기록했습니다. 2025년 1~5월 누적 기준, 중국은 알루미나 167,000톤을 수입하여 전년 동기 대비 85.4% 감소했고, 117만 2,300톤을 수출하여 79.4% 증가했으며, 누적 순수입은 -100만 5,300톤이었습니다. (HS 8단위 코드: 28182000 기준)
(2) SMM에 따르면, 6월 20일부터 산둥 소재 대형 알루미나 정제소가 32% 이온교환막 액상 가성소다 구매 가격을 기준가 800위안/톤에서 20위안/톤 인하 조정했습니다. 이에 따라 부가세 포함 공장도 가격은 780위안/톤 (100% 농도 환산 시 약 2,438위안/톤)입니다.
(3) 보크사이트 항만 재고: 6월 20일 SMM 통계 기준, 국내 9개 항만의 총 보크사이트 재고량은 2,208만 톤으로 전주 대비 57만 톤 감소했습니다.
(4) 보크사이트 선적 데이터: 6월 20일 데이터 기준, 국내 항만의 주간 총 보크사이트 도착량은 420만 900톤으로 전주 대비 38,000톤 감소했습니다. 기니 주요 항만의 주간 총 출항량은 306만 3,800톤으로 전주 대비 101만 800톤 감소했으며, 호주 주요 항만의 주간 총 출항량은 132만 4,300톤으로 전주 대비 286,900톤 증가했습니다. 기니의 우기는 일반적으로 5월부터 11월까지 지속되며, 7월과 8월에 더 큰 영향을 미칩니다. 6월 말에 접어들면서, 기니 우기가 선적에 미치는 영향이 점차 뚜렷해질 것으로 예상됩니다.
(5) 2025년 5월 보크사이트 수입: 중국 해관총서에 따르면, 2025년 5월 중국은 보크사이트 1,751.4만 톤을 수입하여 전월 대비 15.32% 감소, 전년 동기 대비 29.43% 증가했습니다. 국가별로, 기니로부터의 수입은 1,322.3만 톤에 달해 전월 대비 20.97% 감소, 전년 동기 대비 40.65% 증가했습니다. 호주로부터의 수입은 296만 톤으로 전월 대비 10.44% 증가, 전년 동기 대비 17.81% 감소했으며, 비주류 보크사이트 수입 총량은 133.1만 톤이었습니다.
기준가 일일 보고서: SMM 데이터에 따르면, 6월 20일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 최근월물 거래 가격 대비 273.11위안/톤의 프리미엄을 기록했습니다.
창고증권 일일 보고서: 6월 20일, 알루미나 창고증권 총 등록량은 전 거래일 대비 6,295톤 감소한 4만2,900톤이었습니다. 산동성의 알루미나 창고증권 총 등록량은 전 거래일과 동일하게 0톤이었습니다. 허난성은 0톤이었습니다. 광시성은 전 거래일 대비 300톤 감소한 2,701톤이었습니다. 간쑤성은 0톤이었습니다. 신장성은 전 거래일 대비 5,995톤 감소한 4만200톤이었습니다.
해외 시장: 2025년 6월 20일 기준, 서호주 FOB 알루미나 가격은 톤당 370달러, 해상 운임은 톤당 22.60달러이며, 달러/위안화 매도 환율은 약 7.20입니다. 이 가격을 주요 국내 항구의 대외 판매 가격으로 환산하면 약 3,275위안/톤이며, 이는 국내 알루미나 가격보다 100.19위안/톤 높습니다. 알루미나 수입 창구는 여전히 닫혀 있습니다.
요약:
지난주 일부 알루미나 정제소가 정비를 완료하고 생산을 재개했습니다. 한편, 광석 비용을 고려하여 감산 소식이 새로 보고되었습니다. 알루미나 정제소의 가동 능력은 증가와 감소가 모두 나타났습니다. 전체적으로, 알루미나 정제소의 운영 능력은 지난주 월간 대비 440,000톤 감소한 8,857만 톤/년을 기록했습니다. 현물 공급은 여전히 여유로운 상황을 유지했으며, 알루미늄 제련소의 총 알루미나 재고는 지난주 8,600톤 증가한 265만 5,000톤을 기록했습니다. 단기적으로는 알루미나 기본 여건이 비교적 여유로운 양상을 유지할 것으로 예상되며, 현물 알루미나 가격은 소폭 하락할 것으로 전망됩니다. 향후 국내 알루미나 기업들의 생산 능력 변화와 수익성에 주목해야 합니다.
[해당 정보는 참고용으로만 제공됩니다. 본 문서는 투자 연구 결정에 대한 직접적인 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며, 이를 독립적 판단의 대체 수단으로 의존해서는 안 됩니다. 고객이 내리는 모든 결정은 SMM과 무관합니다.]
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