TOPCon 기술, 재고 최적화 경쟁 촉발; 고출력 모듈, 더 높은 프리미엄 가능

"650W 모듈이 분수령이 될 것입니다"라고 진코 솔라(688223.SH)의 치안징 부사장은 재련 프레스를 포함한 언론 매체와의 인터뷰에서 말했다。 올해 6월, 회사는 자사의 TigerNeo3.0 모듈 제품을 출시하여 2382*1134 사이즈 기준 최대 출력 670W를 달성, TOPCon 기술 제품의 출력을 한 단계 더 끌어올렸다。

"선두 기업들은 고출력 모듈 비중을 높여 가격 전쟁의 딜레마에서 벗어나고 있습니다"라고 업계 관계자가 재련 프레스 기자에게 말했다。 기업이 "최소한의 전환 비용으로 최대 출력 이득을 달성할 수 있는지"가 경쟁력을 측정하는 핵심 기준이 될 것이며, 기술 반복 속도가 이번 라운드에서 산업 구도를 재편하는 중요한 요소다。

지난 2년간, 현재 PV 산업의 발전 상황을 바탕으로 여러 기업이 생산 능력 확장 계획을 긴축하고 있다고 명시적으로 밝혔다。 트리나솔라(688599.SH)와 진코 솔라는 기존 TOPCon 생산 능력에 대한 기술 전환 계획을 잇따라 발표했다。 JA솔라 테크놀로지(002459.SZ) 내부 관계자도 재련 프레스 기자에게 회사가 기술 전환을 진행할 것이며, 전환되는 생산 능력의 비율은 분수에 맞게 지출한다는 원칙을 따를 것이라고 전했다。 진코 솔라의 치안징 부사장은 단기적으로 국내외 생산 능력 확장에 매우 신중할 것이며, 올해는 주로 고효율 제품의 업그레이드 및 전환에 집중할 것이라고 말했다。

산업 인사이트: 고효율 제품은 일정한 프리미엄 가격 결정력을 갖는다

고효율 모듈은 더 나은 프리미엄 가격 성능을 보인다。 치안징의 견해에 따르면, 주류 모듈(2382*1134 포맷)은 650W를 기준으로 삼을 것이다。 650W 미만의 제품은 이전 세대 또는 주류 제품으로 간주될 수 있으며, 그 가격은 시장 상황에 직접적으로 연동된다。

그러나 전면 출력 650W, 후면 양면율 80% 이상인 고효율 제품은 일정한 프리미엄 가격 결정력을 갖는다。 치안징은 BC 기술이든 TOPCon 기술이든 650W에 80% 양면율이 기준점, 즉 분수령이라고 믿고 있다。 이러한 제품은 650W 미만 제품 대비 10% 프리미엄을 누릴 수 있으며, 프리미엄 범위는 대략 0.5~1¢이다。

그녀는 이 프리미엄 설정이 자의적이거나 경쟁사와의 비교에 기반한 것이 아니며, 단순히 이익 배가를 추구하기 위한 것도 아니라고 덧붙였다。 대신, 다양한 시나리오에서의 LCOE 계산을 통해 도출된 결론이다。

PV 제품 시장은 경쟁이 매우 치열하다。 선두 기업들의 시각에서 보면, 동질화된 제품은 가격 결정력이 없어 가격 전쟁에 더 깊이 빠질 것이다。 그러나 고출력 모듈, 특히 650W 이상 제품의 비중이 높은 기업들은 와트당 더 높은 발전량이 가져오는 LCOE 이점을 활용하여 가격 결정력을 확보하고, 이번 PV 사이클에서 가장 먼저 벗어날 수 있다。

제품 측면에서, 현재 진코 솔라의 TigerNeo3.0 제품은 양산 출력 670W, 모듈 효율 24.8%, 양면율 85%를 달성하여 동일 크기 모듈 중 업계 선두에 있다。 이는 중동, 중국 서부, 라틴 아메리카 등 고온, 고일사량 시장의 집중형 발전소 프로젝트에 더 적합하다。

시장 관계자는 재련 프레스 기자에게 고효율 모듈의 프리미엄은 더 낮은 LCOE, 더 높은 공간 활용도, 시스템 설계상의 이점에서 비롯된다고 말했다。 하류 발전소 개발자, 투자자 및 최종 사용자들은 이러한 혜택을 위해 프리미엄을 기꺼이 지불한다。 궁극적으로 시장은 가격뿐만 아니라 가치를 인정한다。 고효율, 고출력 모듈이 가져오는 시스템적 비용 절감과 발전량 증가가 시장 프리미엄을 확보하는 핵심 경쟁력이다。

진코 솔라가 발표한 백서에 따르면, LCOE 경쟁력 측면에서 기술 반복의 방향이 “비용 절감”에서 “비용 절감 + 효율 향상”으로 전환되었다。 회사의 TOPCon 기술은 양산 효율 24.8% 이상, 양면율 85% 이상과 함께 연간 열화율이 낮아(<1%) 발전소 시스템의 전체 수명 주기 동안 발전 수익을 약 3%~5% 증가시킬 수 있다。

이에 대해 업계 분석가들은 모듈 초기 투자 비용이 다소 높더라도 늘어난 발전량과 운영 및 유지보수 비용 절감으로 균등화 발전 비용(LCOE)을 크게 낮출 수 있으며, 투자자에게 더 유리한 내부 수익률(IRR) 모델을 창출할 수 있다고 지적했다。

선두 기업들은 기존 생산 능력의 기술 전환을 시작했다。

선두 기업들이 발표한 데이터에 따르면 TOPCon 기술 제품의 변환 효율은 여전히 개선되고 있다。 트리나솔라는 올해 2분기에 1단계 10GW i-TOPCon Ultra 모듈의 양산을 시작하고, 이후 기존 60~70GW 생산 라인을 점진적으로 업그레이드할 계획이다。

트리나솔라의 장잉빈 글로벌 제품 전략 및 마케팅 총괄은 재련 프레스 기자에게 양면 완전 패시베이션 컨택트, 광 트래핑, 초미세 핑거 등의 기술 도입 및 적용으로 TOPCon 셀 기술은 여전히 개선의 여지가 있다고 말했다。 셀 효율은 매년 0.3%~0.4% 증가할 것으로 예상되며, 양산 셀 효율 27% 달성도 가능하다。

진코 솔라는 올해 최우선 과제가 일부 기존 생산 능력의 업그레이드를 완료하는 것이라고 밝혔다。 현재 N형 생산 능력이 회사 총 생산 능력의 90%를 차지한다。 TigerNeo3.0 생산 능력의 비중은 올해 말까지 약 20%에 도달하고 2026년까지 점차 50% 이상으로 증가할 것으로 예상된다。

진코 솔라의 진 하오 최고기술책임자(CTO)도 TOPCon 셀 기술은 여전히 상당한 효율 개선 여지가 있으며, 향후 3년 내 셀 효율이 28%를 초과하여 단결정 실리콘 셀의 효율 한계에 근접할 것으로 예상한다고 말했다。 공정이 지속적으로 최적화되고 규모의 경제가 점차 실현됨에 따라 TOPCon 기술의 경제적 실행 가능성이 점점 더 두드러질 것이다。

JA솔라 테크놀로지는 기술 전환 후 모듈 변환 효율이 단기적으로 24.8%에 도달할 것이라고 밝혔다。 실제 진행 상황은 주로 전환 후 고출력 모듈의 프리미엄 상황과 자본 주도의 기술 업그레이드 속도에 달려 있다。

주목할 점은, 현재 여러 PV 기술 루트가 공존하는 가운데 TOPCon 기술은 여전히 시장 점유율을 두고 BC 제품과 경쟁하고 있다는 것이다。

장잉빈은 TOPCon 2.0 시대가 도래하면서 BC 제품과 비교할 때, Topcon 모듈이 전체 효율 면에서 우수하다고 믿는다: 대규모 산업화 조건에서는 TOPCon 2.0 모듈의 전면 출력이 10W 낮지만, 후면 비율(양면율)에서 10%~15%의 이점을 얻어 후면 출력이 89W 더 높아져 전체 출력이 더 높아진다。 양면 발전 시나리오에서는 해당 지역의 후면 일사량이 높을수록 Topcon 모듈의 전체 효율이 더 높아져 그 이점이 더욱 확대된다。

그는 올해 트리나솔라의 TOPCon 2.0 모듈이 650W를 달성할 수 있어 BC 제품과의 전면 출력 격차를 더욱 좁힐 것이라고 말했다。 그러나 후면 발전의 이점을 고려하면, 전체 가치 측면에서 두 제품은 대등하다。