[SMM 니켈 점심 리뷰] 6월 19일 니켈 가격 반등, 중앙은행 총재 판궁성이 8대 금융 정책 발표

SMM 니켈 6월 19일 보고서:

거시 경제 뉴스:

(1) 미국 연준은 6월 회의에서 4회 연속 금리를 동결했다. 점도표는 올해 2회 금리 인하를 시사했으나, 2024년 금리 인하를 예상하지 않는 위원 수가 7명으로 늘었다. 내년 금리 인하 전망은 1회로 축소됐다. 파월 의장은 불확실성을 계속 강조하며 현 경제 상황이 관망 접근을 요구한다고 밝혔다. 또한 앞으로 몇 달간 관세로 인한 인플레이션 상승을 예상했다.

(2) 미국 재무부 TIC 보고서에 따르면 4월 외국인의 미국 국채 보유량이 사상 최고치에 근접했다. 중국 보유량은 3월 7,650억 달러에서 7,570억 달러로 감소했으며, 영국은 7,790억 달러에서 8,080억 달러로 증가했다. 일본은 3월 1조 1,310억 달러 대비 1조 1,350억 달러를 보유했다.

현물 시장:

오늘 SMM #1 정제 니켈 가격은 119,050~121,600 위안/mt, 평균 120,325 위안/mt로 전장 대비 500 위안 상승했다. 진촨 #1 정제 니켈 현물 프리미엄은 2,500~2,700 위안/mt, 평균 2,600 위안/mt로 보합세를 보였다. 국내 주류 전기분해 니켈 현물 프리미엄/할인은 0~400 위안/mt였다.

선물 시장:

SHFE 니켈 2507 주력 계약은 야간 거래에서 반등 후 일중 박스권 등락을 보였다. 연준 결정 후 거시 압력이 완화되며 야간에 0.6% 상승한 119,050 위안/mt로 마감했다. 일중 거래에서는 상승 출발해 장중 119,100 위안/mt를 기록했고, 정오 기준 118,800 위안/mt로 0.39% 상승 마감했다. LME 니켈도 동반 상승, 야간 1.07% 상승 후 최종 $15,095/mt에 호가됐다.

단기적으로 니켈 가격은 118,000~123,000 위안/mt 범위에서 횡보할 전망이다. 인도네시아 니켈 광석 정책 강화 가능성이 간헐적 반등을 유발할 수 있으나, 중장기 공급 과잉 압력과 부진한 수요 증가가 지속되며 상승 여력을 제한할 것이다.