어제 시장은 바닥을 확인하고 반등하며 3대 지수가 소폭 상승했습니다. 상하이·선전 증시의 총 거래대금은 하루 동안 1조 1,900억 위안으로 전 거래일 대비 161억 위안 감소했습니다. 업종별로는 PCB, CPO, 군수장비, AI 안경 등이 상승을 주도했고, 미용관리, 글리포세이트, 희토류 영구자석, 뇌-컴퓨터 인터페이스 등이 하락했습니다. 어제 종가 기준 상하이종합지수는 0.04%, 선전성분지수는 0.24%, 창업판지수는 0.23% 각각 상승했습니다.
오늘 증권사 모닝 미팅에서 화타이증권은 루자쭈이 포럼이 자본시장 개혁을 이끌 것으로 예상되며, 세 가지 주요 라인이 수혜를 볼 수 있다고 보았습니다. CICC는 미국 연준이 인플레이션에 직면해 경거망동하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 중신젠터우증권은 IP 주도형 신소비의 미래가 밝고, AI 애플리케이션은 이제 막 불꽃을 일으키기 시작했다고 제안했습니다.
화타이증권: 루자쭈이 포럼, 자본시장 개혁 주도 전망…3대 라인 수혜 가능성
화타이증권에 따르면 루자쭈이 금융포럼이 6월 18~19일 상하이에서 개최되었습니다. 18일에는 판궁성 인민은행 총재가 8대 금융 개방 조치를 발표했고, 우칭 증감회 주석 등이 중요한 연설을 했습니다. 화타이증권은 이번 포럼이 자본시장 개혁과 발전을 이끌어 주식시장의 중장기적 개선에 유리한 환경을 조성할 것으로 예상했습니다. 특히 세 가지 핵심 분야에 주목할 것을 권고했습니다. 1) 상하이를 금융 중심지로 육성하고, 상하이-홍콩 연계 메커니즘을 구축하여 시너지를 창출하는 것; 2) 국제 디지털 위안화 운영 센터를 설립하여 디지털 통화 및 국경 간 결제가 위안화 국제화를 가속화할 가능성; 3) 과학혁신판과 창업판의 개혁을 심화하고 다양한 조치를 통해 질적 발전을 위한 금융 서비스를 지원하는 것입니다. 투자 배분 측면에서는 금융, 디지털 경제/결제, 과학기술 혁신이 수혜를 입을 수 있으며, A50으로 대표되는 핵심 자산, 소비, 금융에 중장기적으로 초점을 맞출 필요가 있다고 분석했습니다.
CICC: 미국 연준, 인플레이션에 경거망동 않을 것
CICC에 따르면 미국 연준은 6월 회의에서 금리를 동결하며 시장 예상에 부합했습니다. 당국자들은 정책 불확실성이 감소했지만 여전히 성장 전망을 하향 조정하고 인플레이션 경로에 대한 평가를 높였습니다. 점도표는 올해 두 차례 금리 인하 전망을 유지했지만, 세부적으로는 '매파적'으로 약간 기울어 연준 내부의 신중한 시각을 반영했습니다. 파월 의장은 인플레이션 리스크에 대해 조심스러운 입장을 유지하며, 자신들이 기록한 금리 경로에 대해 누구도 강한 확신을 갖고 있지 않다고 밝혔습니다. CICC는 연준이 서둘러 금리를 인하할 의사가 없으며, 경제가 기다릴 수 있는 한 인플레이션에 직면해 경거망동하지 않을 것이라고 판단했습니다. CICC는 연준의 다음 금리 인하가 4분기에 단행될 가능성이 있다는 기존 전망을 유지한다고 덧붙였습니다.
중신젠터우증권: IP 주도형 신소비의 미래는 밝고, AI 애플리케이션은 이제 막 시작
중신젠터우증권은 1) IP 주도형 신소비의 미래가 밝다고 밝혔습니다. 작은 감정에서 큰 기회가 창출된다는 것입니다. 콘텐츠가 주도하는 신소비가 지속적으로 활기를 띠고 있습니다. 중신젠터우증권은 넓은 의미의 신소비가 세 가지 조건을 충족한다고 판단합니다. 즉각적인 감정적 가치를 충족하고, 고빈도·다회 소비가 이루어지며, 해당 분야의 빠른 성장세가 나타나는 것입니다. 따라서 오프라인의 트렌디 장난감과 공연부터 온라인의 게임과 음악에 이르기까지 모두 잠재적인 신소비 분야로, 장기 성장 전망이 밝습니다. 2) AI 애플리케이션 분야는 초기 성장 신호를 보이고 있으며, AI 에이전트와 멀티모달 발전이 주도하고 있습니다. DeepSeek 등 추론 모델이 빠르게 진화하면서 올해는 에이전트와 AI 비디오의 도입 원년이 될 전망입니다.