시장은 바닥을 치고 반등하며 3대 지수가 소폭 상승했습니다. 상하이 및 선전 시장의 총 거래대금은 1,190억 위안으로 전 거래일 대비 161억 위안 감소했습니다. 시장에서는 테마가 혼재되고 하락 종목이 상승 종목보다 많았으며 전체 시장에서 3,400개 이상의 종목이 하락했습니다. 업종별로 보면 컴퓨팅 파워 하드웨어 관련주가 다시 강세를 보이며 화뎬 등 여러 종목이 상한가를 기록했습니다. 국방 관련주는 등락을 거듭하며 상승했고, 북팡창룽은 20% 상한가를 기록했습니다. AI 안경 테마주는 활발한 흐름을 이어가며 비이주식이 상한가를 기록했습니다. 반면 희토류 영구자석 테마주는 등락을 거듭하며 하락했고 중커마그넷은 10% 이상 급락했습니다. 마감 시 상하이종합지수는 0.04%, 선전성분지수는 0.24%, 창업판지수는 0.23% 상승했습니다.
업종별로 살펴보면
업종별로는 PCB 등 모든 컴퓨팅 파워 관련 방향이 강세를 보이며 이하오신소재, 커샹주식, 중징전자, 화뎬주식 등이 상한가를 기록했고, 저청전자, 성이전자, 중푸회로 등이 큰 폭으로 상승했습니다.
자오신전자는 글로벌 컴퓨팅 파워 수요가 견조한 가운데 기술 발전이 가속화되면서 고급 PCB 공급이 중장기적으로 여전히 타이트할 것으로 전망했습니다. 이번 AI 주도의 기술 혁신 사이클은 더 오래 지속되고 더 광범위한 시장 수요를 창출할 것입니다. 단기적으로 해외 CSP 업체들의 AI-Capex가 예상을 상회하면서 컴퓨팅 파워 산업의 베타에 대한 의구심을 불식시켰습니다. 이후 AI 대형 모델의 광범위한 응용은 고층 및 고급 HDI에 대한 수요를 지속적으로 증대시킬 것입니다. 국내 PCB 산업은 지속적으로 업그레이드되고 중고급 캐파 확장과 해외 캐파 배치가 가속화되면서 실적이 지속 가능성과 유연성을 보여주고 있습니다.
시장 관점에서 컴퓨팅 파워 하드웨어 섹터는 최근 강한 연속성을 보이며 신이성, 성훙기술, 화뎬 등 핵심 종목이 등락 속에서도 상승 추세를 유지했습니다. 다른 핫 테마가 조정에 진입했을 때 이 방향으로 더 많은 자금이 유입되었습니다. 그러나 과거 경험에 비추어 볼 때 제로섬 게임 환경에서 섹터 비중이 갑자기 가속화될 경우 급등락에 대한 우려가 제기될 수 있습니다. 또한 이전의 소폭 하락 대비 관련 종목의 단기 변동성이 커질 가능성이 있습니다.
더불어 AI 안경을 대표로 하는 소비자 전자제품도 반등하며 칭웨기술, 비이주식, 중징전자가 상한가를 기록했고, 줘이기술, HC세미텍, 빅토리정밀이 높은 상승률을 기록했습니다. 뉴스에 따르면 메타는 스포츠 브랜드 오클리와의 협업을 공식 발표하며 새로운 AI 안경 모델인 메타 오클리를 출시했습니다. 오클리는 선글라스 브랜드 레이밴과 마찬가지로 안경 대기업 에실로룩소티카의 자회사입니다.
푸자오증권은 리서치 보고서를 통해 AI 스마트 안경은 AI 애플리케이션 구현을 위한 최적의 기기로서 스마트 웨어러블 기기의 반복적 업그레이드를 주도하고 있다고 밝혔습니다. 2025년 글로벌 판매량은 550만 대(전년 대비 +135%), 2035년 시장 침투율은 70%에 달할 것으로 예상됩니다. 이후 산업체인 내 세 가지 주요 방향에 주목해야 합니다. 1) 업스트림은 주로 광학 렌즈, 프레임 부품 및 핵심 부품의 전문 제조업체로 구성됩니다. 2) 미드스트림에는 ODM/OEM 위탁 가공 생산업체와 브랜드 생산업체가 포함됩니다. 3) 다운스트림은 주로 상업 및 소비자 시나리오의 애플리케이션에 중점을 둡니다.
소비자 전자 섹터에서는 장기간 바닥을 다진 후 업종 과밀도가 현저히 감소했으며 밸류에이션 이점이 나타나기 시작했습니다. 섹터 내 자금의 전반적인 긍정적 피드백이 지속될 수 있다면 더 많은 활발한 자금이 시장에 유입될 가능성이 높으며, 이때 섹터 내 일부 지연된 따라잡기 기회도 여전히 주목할 만합니다.
개별 종목과 관련해서는
오늘 시장 전반의 수익 효과는 양극화 추세를 보였습니다. 기술주는 자금이 가속 유입되어 PCB 핵심 종목인 화뎬이 드물게 상한가를 기록했으며, 성이전자와 성훙기술은 계속해서 신고가를 경신했습니다. 새로 상장한 인기 종목인 Insta360도 20% 상한가를 기록하며 시가총액이 800억 위안을 넘어섰습니다. 석유·가스 및 스테이블코인 섹터 내 일부 차별화가 있었지만 대형 핵심 종목은 대체로 긍정적인 피드백을 제공했으며, 어제의 3연상 종목 5개 모두 성공적으로 진입했습니다. 반면 일부 고평가 종목의 하락세는 계속되어 제약 혁신 기업 광성탕이 10% 이상 하락했고, 롄화기술은 하한가를 기록했으며, 희토류 영구자석 섹터에서는 중커마그넷이 12% 이상 하락하고 닝보윈성 등이 하한가를 기록했습니다. 노스마이닝 사이언스 & 테크놀로지는 A자형 급락세를 보였습니다. 전반적으로 기존 자금 경쟁 환경에서 고가에서 저가로의 매매 스타일이 지속될 수 있으며, 다른 고평가 종목의 추가 하락 위험에 여전히 주의해야 합니다.
시장 전망
오늘 시장은 바닥을 반등하며 세 지수 모두 상승 마감했습니다. 지수 측면에서 상하이종합지수는 이틀 연속 아래꼬리를 나타내며 30일 이평선 부근의 강력한 지지를 시사했습니다. 그러나 한편으로 거래량은 지속적으로 감소하여 오늘 상하이·선전 시장의 거래대금은 1조 2천억 위안 아래로 떨어졌으며, 이는 시장 심리가 주로 관망세임을 반영하며 후속 지수의 방향성 선택을 기다리고 있음을 나타냅니다. 선물 시장 측면에서는 순환매가 지속되면서 컴퓨팅 하드웨어와 소비자 전자제품이 오늘의 시장 핫 테마가 되었습니다. 이들 기술 섹터는 그 자체로 높은 관심을 받고 있으며, 앞으로도 강세를 지속하고 전체 기술주로 확산될 수 있다면 시장 심리 회복에 도움이 될 것입니다. 반대로 후속 시장 반응이 좋지 않다면 단기 강세 신뢰가 다시 타격을 받을 수 있으며, 이때는 더욱 신중한 접근법을 취하고 시장이 보다 명확한 주도 핵심을 결정할 때까지 기다려야 합니다.
시장 뉴스 하이라이트
1. 중국 증권감독관리위원회(CSRC): STAR Market에 새로 상장하는 비수익 기술 기업에 대한 특별 식별자 “U” 제거 기준을 상향합니다. 투자자가 STAR Market 성장 티어에 투자하기 위한 자본 기준은 변경되지 않습니다.
차이신은 6월 18일 “STAR Market의 과학기술혁신 성장 티어 설립에 관한 의견 중 투자자 보호 강화를 위한 구체적인 조치는 무엇인가?”라는 질문에 대해 CSRC 대변인이 다음과 같이 답변했다고 보도했습니다. 기술 혁신은 미지의 영역을 탐구하는 과정으로, 이는 새로운 성장 동력을 창출할 뿐만 아니라 불가피하게 리스크를 수반합니다. 이번 개혁은 기술 기업의 혁신 발전을 강력히 지원하는 동시에 중소 투자자의 합법적 권익 보호를 더욱 강화합니다. 한편으로는 리스크 공개와 투자자 보호에 중점을 두고 여러 표적화된 제도적 장치를 마련했습니다. 여기에는 과학기술혁신 성장 티어 기업의 주식 약칭 뒤에 특별 식별자 “U”를 통일적으로 부착하는 것, 새로 상장하는 비수익 기술 기업에 대한 특별 식별자 “U” 제거 기준을 상향하는 것, 기업이 정기적으로 비수익의 원인과 영향을 공개하고 리스크 경고를 제공하도록 요구하는 것, 증권사가 여러 차원에서 투자자 리스크 평가를 강화하고 리스크를 충분히 알리도록 하는 것, 개인 투자자가 과학기술혁신 성장 티어 기업 주식 투자를 위한 특별 리스크 공개 문서에 서명하도록 조직하는 것 등이 포함됩니다. 다른 한편으로는 간결성과 명확성을 강조하여 투자자의 체감도를 높입니다. 여기에는 발행 및 상장 등 기본 제도의 변경 없음, 기존 비수익 기업의 “U” 식별자 제거 조건 변경 없음, 투자자가 STAR Market 성장 티어에 투자하기 위한 자본 기준 변경 없음 등이 포함됩니다.
2. 중국 증권감독관리위원회(CSRC): STAR Market의 제5호 기준 하에 비수익 기업 상장 재개, 적용 범위 확대, 인공지능, 상업용 우주항공, 저고도 경제 등 첨단 기술 분야의 더 많은 기업이 기준 F에 따라 상장을 신청할 수 있도록 지원합니다.
차이신 6월 18일 보도에 따르면 CSRC는 “STAR Market의 과학기술혁신 성장 티어 설립에 관한 의견”을 발표했습니다. “STAR Market 8개 조치”의 지속적 시행을 기반으로 이 의견은 특별 티어 설립을 출발점으로 삼아 STAR Market의 제5호 기준에 따른 비수익 기업의 상장을 재개하고, 보다 포용적이고 적응성 있는 제도 개혁 패키지를 도입하여 고품질 기술 기업의 발전을 지원하는 데 있어 병목 현상과 어려움을 해소하는 동시에 투자자의 합법적 권익 보호를 더욱 강화하는 것을 목표로 합니다. 한편으로는 STAR Market에 과학기술혁신 성장 티어를 설립하고 티어의 위치 설정, 기업 진입 및 퇴출 조건, 정보 공개 및 리스크 공개 강화, 투자자 적합성 관리 강화 등의 측면에서 구체적인 요구 사항을 명확히 했습니다. 다른 한편으로는 고품질 기술 기업을 위한 제도적 포용성과 적응성 강화를 중심으로 6가지 개혁 조치를 도입했으며, 주로 다음을 포함합니다: 첫째, STAR Market의 제5호 기준에 따라 상장을 신청하는 기업을 위한 고급 전문 기관 투자자 제도를 시범 도입합니다. 둘째, 고품질 기술 기반 기업을 위한 상장 전 심사 메커니즘을 시범 시행하여 거래소의 사전 소통 서비스 품질과 효율성을 더욱 강화합니다. 셋째, 제5호 기준의 적용 범위를 확대하여 인공지능, 상업용 우주항공, 저고도 경제 등 첨단 기술 분야의 더 많은 기업을 지원합니다. 넷째, 아직 수익을 내지 못한 심사 중인 기술 기업이 기존 주주를 대상으로 한 증자 및 주식 확대와 같은 활동을 수행할 수 있도록 지원합니다. 다섯째, STAR Market에 상장된 공개 기업의 발전을 지원하는 제도적 메커니즘을 개선합니다. 여섯째, STAR Market의 투자 및 자금 조달을 조화시키는 시장 기능을 강화합니다.