최근 몇 년간 리튬 가격은 큰 변동성을 보이며 산업 체인 내 기업들에 다양한 어려움을 초래했습니다. 리튬 가격이 더 이상 최고점에 있지 않지만, 글로벌 저탄소 경제 추진을 배경으로 신에너지 산업 체인의 발전 전망은 여전히 밝으며, 리튬 자원의 중요성은 더욱 두드러지고 있습니다.
남미, 특히 "리튬 삼각지대"(볼리비아, 아르헨티나, 칠레)는 전 세계 확인된 리튬 자원의 55% 이상을 보유하고 있어 세계에서 가장 리튬이 풍부한 지역 중 하나입니다. 따라서 남미의 리튬 자원은 글로벌 에너지 전환에 중요한 역할을 합니다.
이런 배경에서 SMM은 2025년 SMM 남미 리튬 자원 현장 답사를 진행했으며, 이번 답사는 SMM 해외 남미 리튬 자원 현장 답사 프로젝트 매니저인 Siyu Chen과 신에너지 및 리튬 배터리 수석 애널리스트인 Zhicheng Zhou가 이끌었습니다. 답사는 2025년 5월 15일부터 5월 26일까지 진행되었으며, 대표단은 남미의 리튬 관련 기업을 방문하고 현지 리튬 광산 및 소재 기업을 견학했으며, 경영진과의 간담회를 통해 리튬 자원 개발, 기술 교류, 투자 협력의 기회를 모색했습니다. 5월 26일, 2025 SMM 남미 리튬 자원 현장 답사가 성공적으로 마무리되었습니다! SMM은 다음과 같이 답사 내용을 정리 및 요약했습니다:
첫 번째 방문지
NOA Lithium Brines
NOA Lithium Brines Inc. ("NOA")는 상당한 자원 잠재력을 보유한 자산을 인수하기 위해 설립된 리튬 탐사 및 개발 회사입니다. NOA의 모든 프로젝트는 아르헨티나의 광업 친화적인 살타 주에 위치한 리튬 삼각지대의 중심부에 있으며, 리튬 업계 최대 규모 기업들이 보유한 다수의 프로젝트 및 운영 시설과 인접해 있습니다. NOA는 광범위하고 인상적인 염호 리튬 채굴권 포트폴리오를 신속하게 구축했으며, 총 면적이 12만 헥타르를 초과하는 3개의 유망 염호(리오 그란데, 아리자로, 살리나스 그란데스)에서 핵심 지위를 확보하고 있습니다. 리오 그란데 프로젝트에 대한 회사의 최근 광물 자원 추정치(2024년 7월)는 총 470만 톤의 탄산리튬 환산량(LCE, 측정, 지시 및 추정 포함)이며, 평균 리튬 농도는 525mg/L입니다.
아리자로 염호는 아르헨티나에서 상대적으로 탐사가 덜 진행된 지역 중 하나로, NOA가 7만 8천 헥타르의 광권을 보유하고 있습니다. 이 지역은 Lithium Chile의 검증된 채굴 구역과 인접해 있으며, 심부 리튬 함량이 500mg/L를 초과합니다. 2023년에 물리 탐사가 완료되었으며, 2025년에는 NOA가 파트너와 협력하여 예비 탐사 계획을 완료하고 잠재 가치를 실현할 것으로 예상됩니다.
살리나스 그란데스 염호는 1만 200 헥타르 규모로, 오로코브레(현 플루스페트롤 계열) 및 LSC 등 에너지 기업들의 탐사 구역 중심부에 위치해 있습니다. 아르헨티나 YPF(Yacimientos Petrolíferos Fiscales)가 수행한 TEM/VES 복합 지구물리 탐사에서 이 지역에 상당한 심부 염수 저류층이 확인되었습니다. 개발 이점으로는 잘 구축된 포장 도로 인프라, 연중 접근 가능성, 이중 에너지 공급(파이프라인 천연가스 + 철도 디젤 수송), 인근 성숙 광산 지역으로 인한 탐사 리스크 감소 등이 있습니다.
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두 번째 방문지:
Subsecretaría de Desarrollo Minero (아르헨티나 광업개발차관실)
아르헨티나 경제부(Ministerio de Economía) 산하의 광업개발차관실(Subsecretaría de Desarrollo Minero)은 국가 광업 개발 정책을 수립·시행하는 핵심 기관입니다. 이 부서는 광업 프로젝트의 모든 단계를 포괄하는 정책과 실행 계획을 설계·집행하여 국내외 투자자를 적극 유치함으로써 광업 투자 촉진에 전념하고 있습니다. 또한 잠재 투자자에게 법률, 지질, 광권, 프로젝트 배경 정보 등 포괄적인 정보 지원을 제공하여 투자 결정을 돕습니다. 한편, 이 기관은 광업 활동과 관련된 국가 법규를 엄격히 감독하고 집행하여 업계 규정 준수를 보장합니다. 더불어 차관실은 국가 정부와 주 정부 간의 광업 정책의 효과적 시행을 조정하고, 연방광업위원회(COFEMIN) 등 기관 간 협력을 촉진합니다. 지속 가능한 발전을 도모하기 위해 환경·사회적 책임 기준 장려 등 광업 분야의 모범 사례를 실행하고자 국제 및 다자 기구와도 적극 협력하고 있습니다.
현 차관보 마리오 리카르도 티엠(Mario Ricardo Thiem)은 에너지 산업 분야에서 폭넓은 경험을 쌓은 변호사입니다. 그는 이전에 YPF(Yacimientos Petrolíferos Fiscales)에서 법무부장을 역임했으며， 2005년부터 2011년까지 쉐브론(Chevron)에서 여러 직책을 맡았습니다. 또한 MRT LLC 컨설팅 회사를 이끌며 라틴 아메리카에서 활동하는 미국 석유 및 가스 기업들을 대상으로 자문 서비스를 제공했습니다. 마우리시오 마크리(Mauricio Macri) 대통령 재임 기간 동안 티엠 씨는 IEASA(Integración Energética Argentina S.A.)의 이사를 지냈습니다. 이 기관은 아르헨티나 광업 정책의 수립과 시행， 특히 외국인 직접 투자 유치， 광산 프로젝트 개발 촉진， 환경 및 사회적 책임 강화에 핵심적인 역할을 수행합니다. 지속 가능한 광업 개발을 통해 국가의 경제 성장과 사회 발전을 견인하는 것이 목표입니다.
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세 번째 방문지:
EKEKO S.A.
EKEKO S.A.는 리튬 개발을 전문으로 하는 아르헨티나 기업으로， 자사 및 제3자 프로젝트를 초기 단계부터 타당성 단계까지 발전시켜 프로젝트의 가치를 높이고 탄산리튬 또는 수산화리튬의 추가 생산을 용이하게 합니다. 현재 회사가 개발 중인 Arizaro Sur 프로젝트는 자체 광권과 3건의 추가 출원을 포함하며， 총 18，840헥타르에 달합니다. 이 필지들은 Salar de Arizaro 지역 내 총 9개의 광권과 4개의 출원으로 구성된 대규모 광산 포트폴리오의 일부입니다. 이 프로젝트는 염호 남부에 위치하고 있으며， 주변 지역에서는 Lithium Chile와 Hanaq와 같은 공공 및 민간 기업들이 리튬 탐사를 진행 중이고， 기존 인프라 및 담수 자원과 지리적으로 가깝습니다.
Salar de Arizaro: 이 프로젝트는 회사 소유의 광권과 3건의 추가 출원을 포함하며， 총 면적은 18，840헥타르입니다. 이 자산들은 Salar de Arizaro 지역의 9개 광권 및 4개 출원으로 구성된 더 큰 포트폴리오의 일부입니다. Arizaro Sur는 염호 남부에 위치하며， 주변 필지에서는 Lithium Chile와 Hanaq 등 여러 공공 및 민간 기업이 리튬 탐사를 진행 중입니다. 해당 지역은 기존 인프라 및 담수 자원과 인접해 있습니다.
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네 번째 목적지
아르헨티나 리튬 앤드 포타시 유한회사의 실질적 지배주주인 티베트 서밋 리소스 유한회사
티베트 서밋 리소스는 비철금속 자원 산업 상류에 위치하며, 타지키스탄의 납-아연 다중금속 광산을 기반으로 "일대일로" 이니셔티브의 "Belt" 국가들에서 중국 기업의 성공적인 투자 벤치마크 프로젝트로 자리매김했습니다. 동시에, 회사는 "Road" 국가인 아르헨티나에서 신에너지 산업 상류의 리튬 염호 개발 프로젝트에 대한 투자를 시작했습니다. 회사는 지속적인 전환과 업그레이드를 이루며 증권 시장에서 광산 자원 개발 부문의 주요 종목 중 하나로 부상했습니다.
2018년 4월, 회사는 재무 투자 파트너와 함께 2억 670만 달러에 캐나다 상장사를 인수 및 사유화하여, 자원 부존량이 우수하고 개발이 상당히 진전된 아르헨티나 내 두 리튬 염호 프로젝트의 완전한 소유권을 확보했습니다. 이를 통해 회사는 공식적으로 신에너지 산업 상류의 리튬 자원 개발 분야에 진출했습니다.
티베트 서밋 리소스가 간접 지배하는 남미 아르헨티나의 아르헨티나 리튬 앤드 포타시 유한회사는 아르헨티나 앙헬레스 프로젝트의 자원 평가를 완료하고, 관계 당국이 발급한 "환경영향평가서"(DIA)를 공식 취득했습니다. 이 프로젝트는 채굴에 대한 경제성, 확보된 담수 자원, 적합한 지질 조건을 갖추고 있어 지속적인 운영과 대규모 리튬 추출을 위한 탄탄한 기반을 마련했습니다.
보도에 따르면, 앙헬레스 프로젝트는 2025년에 생산 능력 구축을 시작할 예정입니다. 예비 시추 및 양수 시험이 완료되었으며, 건설이 순조롭게 진행 중입니다. 현장은 환경 보호와 지속적인 운영 요구 사항을 모두 충족하기 위해 태양광(PV), 에너지 저장 장치(ESS), 디젤을 결합한 하이브리드 에너지 공급 모델을 채택할 예정입니다.
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제5 목적지
간펑 리튬 (Ganfeng Lithium)
중국의 대표적인 리튬 광석 기업인 간펑 리튬 그룹은 자원 개발, 제련·가공부터 배터리 제조 및 재활용까지 전체 산업망을 망라합니다. 주요 제품은 전기차, ESS, 3C 제품, 화학·제약 분야에 폭넓게 사용됩니다. 그룹의 리튬 광석 자원은 전 세계에 분포하며, "염수 리튬 추출", "광석 리튬 추출", "재활용 리튬 추출"의 산업화 기술을 보유하고 있습니다. 리튬 화합물 및 금속 리튬의 충분한 생산 능력을 갖추고 국내외에 여러 생산 기지를 두고 있으며, 배터리 제조 및 재활용 전 공정 기술도 확보하여 배터리 생산사와 전기차 제조사에 지속 가능한 부가가치 솔루션을 제공합니다.
MineraExar는 2006년에 설립된 아르헨티나의 광업 탐사 및 개발 회사입니다. 간펑 리튬(46.66%), Lithium Americas(43.04%), JEMSE(8.5%)가 공동 소유하며, Jujuy 주의 Cauchari-Olaroz 염호에서 탄산 리튬 개발 및 생산에 주력하고 있습니다.
간펑 리튬의 아르헨티나 염호 프로젝트는 일반적인 염호 증발 연못 공법을 사용하며, 칼륨, 칼슘, 마그네슘 제거 등 화학적 처리를 거쳐 염화 리튬 또는 탄산 리튬을 생산합니다. 회사는 아르헨티나 정부의 정책 변동이 크고 불확실성이 높기 때문에 현재 심층 통합 건설은 고려하지 않고 있습니다. 다운스트림 고객도 아직 완전히 확정되지 않았으며, 산업용 탄산 리튬을 직접 판매하여 고객이 최종 정제를 진행하는 방식도 가능합니다.
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제6 목적지
Lake Resources
Lake Resources NL(ASX: LKE; OTC: LLKKF)은 책임감 있는 리튬 개발 기업으로, 아르헨티나 리튬 삼각지대의 Catamarca 주 주력 Kachi 프로젝트에서 최첨단 이온 교환 흡착 추출 기술을 활용하여 지속 가능하고 고순도의 리튬을 생산합니다. Lake는 이 지역에서 앙카스티 혹은 카타마르카 페그마타이트 리튬 프로젝트라는 초기 단계 프로젝트도 보유하고 있습니다. 회사는 리튬 산업의 장기적(2030년 이후) 근본적 발전을 확신하고 있습니다.
Kachi 프로젝트에서 생산되는 제품은 배터리 등급 탄산리튬(순도 99.5% 이상)입니다. 데이터에 따르면, 이 프로젝트는 총 1,110만 톤 LCE를 보유하고 있으며, 이 중 측정 및 지시된 자원량은 820만 톤, 광석 매장량은 60만 톤, 추정 자원량은 290만 톤입니다. 채굴 수명은 25년입니다. 프로젝트 건설 진행 상황과 관련하여, Kachi 1단계 프로젝트는 연간 2만 5,000톤의 탄산리튬 생산 능력을 갖추도록 설계되었습니다. 향후 두 번째 플랜트가 건설되어 연간 2만 5,000톤의 탄산리튬 생산 능력이 추가될 것으로 예상되며, 시장 상황에 따라 추가 확장이 가능합니다.
향후 리튬 시장 전망에 대해 논의할 때, Lake Resources는 현재 리튬 현물 가격이 지속 불가능한 수준에 도달했다고 밝혔습니다. 톤당 1만 달러 이하로 하락했으며, 현물 가격에서는 대부분의 리튬 관련 프로젝트 경제성이 좋지 않습니다. 또한 리튬의 장기 가격에 대한 불확실성이 지속되고 있으며, 미래 가격에 대한 시장 예측은 톤당 1만 5,000달러에서 2만 7,000달러까지 다양합니다. 일부 시장 예측에서는 이제 글로벌 리튬 공급 부족이 2029년에 시작될 것으로 예상하며, 이는 이전에 예측했던 2030년보다 빠릅니다. 아르헨티나와 직접 리튬 추출(DLE) 기술이 리튬 생산 성장의 다음 물결을 주도할 수 있습니다.
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여덟째 방문지
Sigma Lithium
현재 이 회사의 일일 리튬 정광 생산 능력은 약 730톤이며, 고품위 광석 비축 조건에서는 최대 800톤/일까지 가능합니다. 원석의 입자 크기는 파쇄 과정을 통해 9.5mm 이하로 제어되어 후속 선별 및 운송을 용이하게 합니다. 1단계 생산 능력은 연간 약 2.2만 톤의 리튬 정광이며, 2027년까지 연간 52만 톤으로 생산 능력을 두 배로 늘리고, 광산 생산량과 트럭 수를 120대로 두 배로 늘릴 계획입니다. 현재 개발된 두 개의 채굴장은 각각 약 140~150만 톤의 매장량을 보유하고 있으며, 품위는 비교적 평균적이고, 수평 분포는 약 2.5km, 깊이는 최대 80m입니다. 2단계 개발은 서쪽으로 수평 및 수직으로 확장될 예정이며, 계획 채굴 깊이는 150m 이상입니다. 장기 계획 측면에서 회사는 2037년까지 생산을 연장하는 것을 목표로 하며, 이는 미래 지향적인 가격 전략 및 시장 기대와 일치합니다.
회사의 향후 계획에는 227개의 생산 목표를 계속 추진하여 연간 12만 톤의 화학 등급 정광 생산이라는 중기 목표 달성을 위해 노력하고; 시장 동향을 모니터링하며, 경쟁사 가격 및 글로벌 재고 보충 리듬에 주의를 기울여 적시에 전략을 조정하고; 운송 계약업체와 긴밀히 소통하여 원활한 운송을 보장하고 비용 구조를 최적화하며; 특히 공간 부족과 같은 잠재적 운영 병목 현상에 대비한 탄력적 설계 측면에서 운영 시스템을 지속적으로 최적화하고; 정부와의 원활한 소통을 유지하여 정책 지원을 확보하고 장기적인 규정 준수와 발전을 보장하는 것이 포함됩니다.
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아홉째 방문지
CBL
CBL은 1985년에 설립되어 1991년에 스포듀멘 정광 생산을 시작했습니다. 이 회사의 광산은 페그마타이트 유형으로, 주로 스포듀멘과 석영, 운모, 나트륨장석이 함유되어 있습니다. 광체는 최대 깊이 300m, 길이 약 12km에 걸쳐 있으며, 총 자원 매장량은 600만 톤 LCE, 평균 리튬 품위는 1.4%입니다. 브라질 아라쿠아이와 이팅가에 위치한 MINA DA CACHOEIRA 프로젝트는 심도 220m, 광맥 연장 14km의 지하 리튬 광산입니다. 이 광산은 주로 고품질 스포듀멘 광맥을 채굴하며, 석영, 장석, 운모, 스포듀멘을 포함하고 있으며, 총 자원량은 450만 톤, 리튬 함량은 1.4% Li2O입니다. 이 프로젝트의 연간 생산 능력은 4.5만 톤의 스포듀멘 정광이며, 리튬 함량은 5.5% Li2O입니다.
회사가 생산한 스포듀멘 정광의 3분의 1은 자체 통합 생산 라인에서 탄산리튬과 수산화리튬을 생산하는 데 사용되며, 나머지 3분의 2는 외부로 판매되는데, 주요 고객으로는 중국의 간펑 리튬(Ganfeng Lithium)이 있습니다. 양사의 협력은 2021년에 시작되어 2024년 12월까지 지속될 예정입니다. 회사는 2028년까지 정광 생산 능력을 연간 10만 톤으로 늘릴 계획입니다. 현재 운영률은 연간 12.8만 톤이지만, 아직 지속적이고 안정적인 생산 능력을 달성하지는 못했습니다. 현재 생산 비용은 톤당 약 600~650달러이며, 확장 후 목표 비용은 550달러 이하로 낮아질 것으로 예상됩니다.
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열째 방문지:
Lithium Ionic Corp.
Lithium Ionic은 브라질 남동부 아라쿠아이 리튬 밸리에서 가장 유망한 리튬 광석 개발업체 중 하나로, 고품위 스포듀멘 자원 개발에 주력하고 있습니다. 이 지역은 브라질 리튬 자원의 90% 이상을 보유하고 있으며, 유명한 Sigma 및 CBL 프로젝트와 인접한 국내 리튬 산업의 핵심 지역입니다. 주요 광체는 스포듀멘 페그마타이트로, 높은 품위와 균일성을 특징으로 하여 효율적인 가공에 적합합니다. 회사는 총 6,800만 톤의 스포듀멘 광석 자원(평균 품위 1.25%)을 보유하고 있으며, 이는 약 210만 톤 LCE(탄산리튬 환산량)에 해당합니다. 이 중 Bandeira 프로젝트는 4,600만 톤의 광석 매장량을 보유하고 있으며, 평균 품위는 1.34%입니다. 측정 및 지시된 자원량은 2,700만 톤이며, 약 90만 톤의 LCE를 포함하고 있습니다.
또한, 회사는 미래 리튬 시장이 전기차(EV) 시장의 급성장과 함께 성장할 것으로 전망합니다. 2025년까지 글로벌 전기차 판매량은 4,200만 대에 달할 것으로 예상되며, 연간 40%의 성장률을 유지하고, 이에 따라 리튬 수요도 증가할 것입니다. 고품위의 풍부한 스포듀멘 자원, 효율적인 가공 기술 설계, 그리고 핵심 지리적 위치를 바탕으로 Lithium Ionic은 글로벌 리튬 자원 공급의 중요한 주체로 빠르게 부상하고 있습니다. 지속적인 엔지니어링 최적화, 시장 정렬, 자본 투자를 통해 이 회사는 2026년경 브라질 및 글로벌 시장에서 경쟁력 있는 리튬 광석 생산업체 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.
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열한째 방문지:
Atlas Lithium
Atlas Lithium은 브라질 리튬 자원 개발의 핵심 주체입니다. Neves 프로젝트는 브라질 최대 경암 리튬 탐사 포트폴리오 중 하나로, 총 면적 539제곱킬로미터에 걸쳐 85개의 광구 블록을 포함합니다. 핵심 시추 및 개발 활동은 주로 살리나스와 네베스 지역에 집중되어 있습니다. Atlas Lithium Corporation은 브라질 미나스제라이스 주에 있는 100% 소유 경암 리튬 프로젝트를 생산 단계로 진전시키고 있으며, 2024년 10월 미나스제라이스 주 정부로부터 운영 허가를 이미 취득했습니다. 이 회사는 약 539제곱킬로미터의 리튬 광석 탐사권을 보유하고 있어, 현재 브라질에서 리튬 광석 탐사 면적이 가장 큰 상장 기업입니다. 또한 Atlas Lithium은 Atlas Critical Minerals Corporation의 지분 약 32%를 보유하고 있습니다.
리튬 프로젝트의 초기 생산 목표는 연간 15만 톤의 리튬 정광이며, 품위는 약 5.5% Li₂O입니다. 원석 품위 시험 결과는 1.15%~1.45% Li₂O 범위를 나타냅니다. Neves 프로젝트의 수명 주기는 초기 10년으로 설정되었으며, 최대 30년까지 연장 가능하여 우수한 채굴성을 보여줍니다. Atlas Lithium은 현재 리튬 가격 하에서 지하 채굴이 실현 불가능하다고 판단하여 노천 채굴 방식을 채택하고 있습니다. 광산 운영은 외부 업체에 위탁할 예정이며, 플랜트 부문은 회사가 직접 운영할 계획입니다. 목표 운영비(OPEX)는 톤당 400달러 중반~하한대이며, 중국까지의 운송비(CIF)는 톤당 60~80달러가 추가됩니다. 현재 회수율은 약 60%이며, 기술 최적화를 통해 70%까지 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
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이번 현장 답사 및 조사를 통해 SMM과 대표단은 위에서 언급한 기업들의 발전 상황과 남미 리튬 프로젝트의 진행 상황에 대해 더 깊이 이해하게 되었습니다. 또한 남미 리튬 배터리 산업의 시장 현황, 발전 추세 및 기존 문제점에 대한 더욱 심도 있는 통찰력을 얻었습니다. 앞으로도 주요 기업들과의 협력을 심화하여 상호 보완적인 이점을 실현하고 리튬 배터리 산업의 발전을 촉진할 것입니다.
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