데이터 성적 혼조; LME 아연 약세 캔들 기록 [SMM 모닝 미팅 요약]

선물 시장:

야간 거래에서 LME 아연 가격은 2,654.5달러/톤으로 개장했습니다. 장 초반 LME 아연은 일중 이동평균선 아래로 지속 하락하다가, 유럽 거래 시간대에 2,662.5달러/톤까지 급등했습니다. 이후 빠르게 반락하며 야간 세션 동안 일중 이동평균선 주변에서 등락을 거듭했습니다. 장 막판 소폭 하락하여 2,636.5달러/톤에 마감, 23.5달러/톤(0.88%) 하락했습니다. 거래량은 90,506계약으로 감소, 미결제약정은 394계약 줄어든 211,000계약을 기록했습니다. 야간 거래에서 가장 거래량이 많은 SHFE 아연 2507 계약은 21,885위안/톤으로 개장했습니다. 장 초반 21,825위안/톤까지 하락한 후, 매도 세력이 포지션을 축소하면서 일중 이동평균선 위로 상승하여 21,975위안/톤의 고점을 기록했습니다. 이후 매수 세력이 포지션을 축소하면서 하락세로 전환되었습니다. 해당 계약은 21,910위안/톤으로 상승 마감하며 5위안/톤(0.02%) 상승했습니다. 거래량은 47,302계약으로 감소, 미결제약정은 2,898계약 줄어든 103,000계약을 기록했습니다. 야간 SHFE 아연은 양봉을 형성했으며, 10일 및 60일 이동평균선이 하방 압력을 가했습니다.

매크로:

트럼프: 이란 최고 지도자 제거에 대한 즉각 조치 없음; 트럼프: 의약품 관세 도입 예정; 연준 대변인: 관세가 물가에 미칠 위험이 없었다면 연준은 이번 주 금리 인하를 준비했을 것; 미 상원, 스테이블코인 법안 통과; 하계 다보스 포럼, 톈진에서 개최.

현물:

상하이: SHFE 아연 2506 계약의 인도가 완료되면서 시장은 향후 프리미엄 하락을 예상하고 있습니다. 매도자들은 어제 적극적으로 출하했지만, 선물 시장이 소폭 반등하자 하류 기업들이 다시 관망세로 돌아섰습니다. 구매 거래는 부진했습니다. 트레이더들은 출하를 위해 프리미엄 호가를 계속 낮추었습니다. 향후 워런트 유출로 프리미엄이 지속 약화될 수 있습니다.

광둥: 전반적으로 현재 하류 수요 약화 영향으로 트레이더들의 출하가 어려워지고 있으며, 제시된 프리미엄과 디스카운트가 지속 하락하고 있습니다. 한편, 전날 선물 시장의 소폭 상승과 향후 현물 공급 완화 기대감으로 시장에는 출하하는 트레이더들이 많았습니다. 전날 광둥 시장은 계약 이월이 발생하여 해당 계약이 2507 계약에서 2508 계약으로 변경되었습니다.

톈진: 선물 시장은 주로 등락을 보였으며, 하류 기업들은 즉시 수요에 따른 재고 보충에 중점을 두고 프리미엄에 대해 약세 전망을 유지했습니다. 트레이더들은 출하를 촉진하기 위해 지속적으로 프리미엄을 낮추면서 프리미엄이 계속 하락했습니다. 전반적으로 시장 거래는 부진했습니다.

닝보: 국내 생산 아연 잉곳은 주중 정상적으로 입고되었으며, 수입 아연 잉곳은 저가로 시장에 지속적으로 영향을 미쳐 전반적인 공급이 풍부했습니다. 하류 기업들은 수요에 따라 구매했으며, 닝보의 현물 프리미엄은 전날에도 계속 하락했습니다.

사회 재고: 6월 17일 LME 아연 재고는 1,350톤 감소한 128,875톤으로 1.04% 감소했습니다. SMM 통신에 따르면, 월요일(6월 16일) 기준 SMM이 추적하는 7개 지역의 아연 잉곳 총 재고는 78,100톤으로, 6월 9일 대비 3,600톤 감소했고 6월 12일 대비 1,000톤 증가했습니다. 국내 재고는 증가세를 기록했습니다.

아연 가격 전망: 익일 LME 아연은 약세 양봉을 기록했으며, 20/60일 이동평균선이 상방에서 압력을 가했습니다. 5월 미국 소매 판매는 예상치를 밑돌았지만, 견조한 임금 상승이 소비 지출을 뒷받침했습니다. 미국 달러 지수는 초반 하락 후 반등했습니다. 한편, 이란-이스라엘 긴장이 지속되면서 LME 아연 가격 중심이 상승 이동하며 변동세를 유지했습니다. 익일 SHFE 아연은 강세 양봉을 기록했으며, 10/60일 이동평균선이 상방에서 압력을 가했습니다. 계절적 비수기 소비의 영향으로 현재 하류 수요가 점차 약화되면서 아연 가격에 대한 지지가 감소하고 있습니다. 시장은 여전히 공급 증가를 예상하고 있습니다. 이란-이스라엘 긴장은 여전히 높습니다. 이후 더 많은 거시경제 뉴스에 주목해야 합니다. SHFE 아연은 단기적으로 침체를 유지할 것으로 예상됩니다.