[SMM 철강 조간 회의 요약] 철근 선물 강세로 현물도 동반 상승하였으나, 비수기 수요 속 거래량은 뒷받침되지 못했다.

국내 광석:

이번 주 산둥 광산들은 64% 알칼리성 정광의 세전 인수 가격을 790위안/톤(건조 기준)으로 제시해 7위안/톤 하락했다. 제철소들도 뒤이어 가격 인하에 동참했다. 대부분의 광산은 정상 생산을 유지했으며, 재고는 감소세를 보이며 일부 광산은 1만 톤 수준까지 떨어져 출하 부담이 완화됐다. 소규모 제철소와 트레이더들은 주로 시장 상황에 맞춰 재고를 소진했다. 하지만 수입 광석의 가격 경쟁력이 여전하고 선물 시장이 반복적인 등락을 보이면서 국내 광석에 대한 강한 지지 기반을 제공하지 못했다. 최근 철광석 선물 가격 추이도 변동성이 컸다. 단기적으로 국내 철광석 가격은 안정세를 유지할 전망이다.

수입 광석:

전날 DCE 철광석 선물 시장은 견조한 흐름을 보였으며, 가장 활발하게 거래된 I2509 계약은 704.5에 마감해 전일 대비 0.21% 상승했다. 트레이더들의 출하 의지는 적절한 수준이었으나, 제철소들은 신중한 관망 태도를 취하며 일부 입찰만 진행했다. 전반적인 거래 심리는 대체로 잠잠했다. 산둥 지역에서 PB 분광의 주된 성약 가격은 720~722위안/톤으로 지난주 금요일과 같았다. 탕산 지역의 PB 분광 성약 가격은 735~738위안/톤으로 역시 지난주 금요일과 같았다. SMM의 주간 선적 자료에 따르면 지난주 글로벌 철광석 출하량은 전주 대비 4% 감소했으며, 호주, 브라질 및 기타 비주류 공급처의 총 출하량이 줄었지만 인도 출하량은 소폭 증가했다. 항만 도착량도 4.76% 감소했다. 6월 출하량은 중간 수준에 머물러 있어 전체 공급 증가세가 예상치에 못 미칠 가능성이 높다. 단기적으로 공급 압력이 적고 수급 불균형도 크지 않아 광석 가격을 지지하고 있다.

점결탄:

린펀 지역 저유황 점결탄 호가는 1,180위안/톤, 탕산 지역은 1,230위안/톤이다. 원자재 펀더멘털 측면에서 대부분의 탄광은 정상 가동 중이지만, 일부 사고로 인한 생산 중단으로 점결탄 공급이 다소 타이트해졌다. 그러나 시장은 여전히 하락 국면에 있고 약세 심리가 강하다. 하류 구매자들은 신중한 구매 태도를 보이며 적극적인 재고 확보 의지가 낮다. 전반적인 거래 분위기는 부진하고 탄광 출하도 개선되지 않았다. 이번 주 점결탄 가격은 지속적인 하락 압력을 받을 수 있다.

코크스:

전국 고급 제철 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,495위안/톤이다. 전국 준고급 제철 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,355위안/톤이다. 전국 고급 제철 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,170위안/톤이다. 전국 준고급 제철 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,080위안/톤이다.
공급 측면에서 대부분의 코크스 공장은 이윤이 회복되며 안정적인 생산을 유지하고 있습니다. 일부 코크스 공장은 손실과 재고 누적으로 생산을 소폭 줄여 코크스 공급이 다소 타이트해졌습니다. 수요 측면에서는 철강사 수익이 보통 수준이며 대규모 정기 보수가 발생하지 않아 코크스에 대한 일정한 강성 수요가 있지만, 대부분 철강사의 코크스 재고가 중위~고위 수준이어서 재고 비축 수요는 부족합니다. 필요에 따라 구매가 이루어지며, 코크스 재고가 높은 일부 철강사는 입고량을 통제하기도 합니다. 종합하면 코크스 시장은 여전히 침체되어 있으며, 이번 주 코크스 4차 가격 인하 제안에 대한 기대가 있습니다.

철근:

어제 철근 선물은 변동성 속에 상승해 2,990에 마감하며 전 거래일 대비 0.98% 올랐습니다. 현물 가격은 철근 선물에 힘입어 대부분 시장에서 호가가 10~30위안/톤 소폭 상승했으며, 하루 전체 거래 성사는 대체로 평범했습니다. 펀더멘털 측면에서 공급은 고로 제철소가 100위안/톤 이상의 이익을 유지하며 생산 의지가 보통 수준입니다. 앞서 정비를 진행한 일부 제철소는 계획대로 조업을 재개했습니다. 전기로 제철소는 스크랩 수급이 어렵고 대부분 적자에 직면해 단기적으로 가동률을 높이기 쉽지 않습니다. 건설용 강재의 전반적인 공급 압력은 여전히 존재합니다. 수요 측면에서는 남부의 장마철과 북부의 고온이 지속되며 일부 현장 시공이 차질을 빚고 있습니다. 최종 사용자는 대부분 필요에 따라 구매하며, 시장 거래는 저가 자원에 집중되어 있습니다. 상인들은 더욱 신중하게 대응하고 있습니다. 전반적으로 건설용 강재의 수급 불균형이 점차 누적되고 시장 신뢰는 다소 부족합니다. 다만 지속적인 원료탄 관련 '투기성 뉴스'로 원료탄 및 코크스 선물 시장이 상승하며 철근 선물과 현물 가격에 바닥 지지를 제공하고 있어, 단기적으로 건설용 강재 가격은 박스권 등락이 예상됩니다.

열연코일:

어제 열연코일 선물 가격은 1.07% 상승했으며, 최근월물은 3,104에 마감했습니다. 현물 시장의 거래 심리가 호전되며 주요 도시 열연코일 호가가 10~40위안/톤 올랐고, 전반적인 거래도 비교적 좋았습니다. 뉴스에 따르면 생태환경부 등 부처가 리튬이온 배터리 재생 블랙매스 원료와 재생 철강 원료의 수입 관리 관련 규제 사항을 고시하며, 적합한 재생 철강 원료는 고형 폐기물로 분류되지 않아 자유롭게 수입할 수 있다고 밝혔습니다. 펀더멘털 측면에서 이번 주 정비로 인한 열연 생산 영향은 줄었고 열연코일 공급은 계속 증가했습니다. 수요 측면에서는 무더운 장마철이 시작되고 다수 지역에서 가전제품 국가 보조금 정책이 잠정 중단되면서 단기 가전 판매에 일정한 영향이 예상됩니다. 열연코일 수요에는 여전히 계절적 약세 전망이 남아 있습니다. 비용 측면에서는 코크스 가격 하락 기대가 있는 반면 철광석 가격은 대체로 견조합니다. 종합하면 열연코일의 수급 압력이 서서히 드러나고 있습니다. 최근월물은 단기적으로 3,000~3,150 구간 내 박스권 등락을 이어갈 것으로 예상됩니다.