거시경제 뉴스
1. 외교부 대변인이 카자흐스탄 공화국 카심-조마르트 토카예프 대통령의 초청으로 시진핑 주석이 6월 16일부터 18일까지 카자흐스탄 아스타나에서 열리는 제2차 중국-중앙아시아 정상회의에 참석할 것이라고 발표했습니다.
2. 리창 총리가 국무원 상무회의를 주재하여 중국(상하이) 자유무역시험구 시범 조치의 복제 및 확대 적용을 배치하고, 부동산 개발 신모델 구축 및 양질의 주택 공급 추진에 관한 보고를 청취했으며, 의약품 및 의료 소모품 집중 조달 최적화 방안을 연구했습니다.
3. 중국인민은행 데이터에 따르면, 5월 말 기준 광의통화(M2) 잔액은 325조 7,800억 위안으로 전년 동기 대비 7.9% 증가했습니다. 협의통화(M1) 잔액은 108조 9,100억 위안으로 2.3% 증가했으며, 유통 중 현금(M0) 잔액은 13조 1,300억 위안으로 12.1% 증가했습니다. 1~5월 순현금 투입량은 3,064억 위안이었습니다. 같은 기간 사회융자총액 증가분은 18조 6,300억 위안으로, 전년 동기 대비 3조 8,300억 위안 증가했습니다. 1~5월 위안화 대출 증가분은 10조 6,800억 위안입니다.
4. 중국인민은행은 6월 13일 다시 한번 6월 16일에 6개월(182일) 만기 4,000억 위안 규모의 역환매조건부채권(역레포) 거래를 실시한다고 발표했습니다. 이는 중앙은행이 이달 중 순자금 투입을 달성할 것임을 시사합니다.
5. 세계무역기구(WTO)는 6월 13일 스위스 제네바에서 제2차 서비스 무역 이사회 연례 회의를 개최했습니다. 중국은 미국의 '상호관세'가 갖는 오도된 서사와 잘못된 논리를 지적하며, 미국이 WTO 규칙을 준수하고, 일방적 조치 대신 다자 협력을 통해 이견을 해소하며, 모든 당사국과 함께 글로벌 무역 체제의 안정을 유지할 것을 촉구했습니다.
6. 뉴질랜드 정부 공식 웹사이트는 2025년 11월부터 유효한 호주 관광, 취업, 학생 또는 가족 비자를 소지한 중국 여권 소지자가 호주에서 뉴질랜드로 입국할 경우 최대 3개월 체류 시 비자가 면제된다고 발표했습니다.
산업 뉴스
1. 공업정보화부 등 8개 부처가 '자동차 데이터 해외 이전 보안 관리 규범(2025년판)'에 대한 의견을 공개 수렴 중입니다. 자동차 데이터 처리자는 다음 상황 중 하나에 해당하는 경우 자동차 데이터를 해외에 제공할 때 데이터 해외 이전 보안 평가를 신고해야 합니다. (1) 중요 데이터를 해외에 제공하는 경우; (2) 올해 1월 1일부터 누적 100만 명 이상의 개인정보(민감 개인정보 제외)를 해외에 제공한 경우; (3) 올해 1월 1일부터 누적 1만 명 이상의 민감 개인정보를 해외에 제공한 경우; (4) 주요정보인프라 운영자가 개인정보를 해외에 제공하는 경우; (5) 국가 관련 규정에 따라 데이터 해외 이전 보안 평가가 필요한 기타 상황.
2. 15일, 민혁 선전시위원회 공식 위챗 계정은 허제 민혁 선전시위원회 주임의 종합개혁에서 선전의 새로운 사명을 논한 글을 게재했습니다. 허제는 선전 관련 부서가 현재 관련 상장 규칙을 제정 중이며, 붉은칩 주식의 2차 상장을 시범 운영하여 과학기술 혁신 기업에 더욱 편리하고 효율적인 상장 채널을 제공할 것으로 전망된다고 밝혔습니다. 허제는 종합개혁 '2.0'의 청사진이 이미 그려졌으며, 핵심은 착실한 이행에 달려 있다고 강조했습니다. 많은 개혁이 여전히 프레임워크 및 방향성 수준에 머물러 있어, 실제 수요와 결합해야 하며, 특히 '최상위 설계와 현장 탐구의 유기적 결합'을 실현하는 것이 중요하다고 말했습니다.
3. 초이스 통계에 따르면, 6월 14일 기준 올해 들어 105개 공모 상품(여러 클래스 통합)이 청산되었습니다. 종료 사유별로 보면, 펀드 순자산가치가 계약 한도 미만으로 내려가 종료된 상품이 83개, 펀드 수익자 총회 동의를 거쳐 종료된 상품이 21개, 계약 기간 만료로 종료된 상품이 1개입니다. 이 중 지분형 청산이 70%를 차지하며, 신에너지, 의약, 소비 등 섹터별 업종 테마 펀드가 '가장 큰 타격을 입은 영역'이 되었습니다.
4. 중국증감회가 행정처벌 결정서를 발부했다. 문제의 기간 동안 투원빈이 통제하는 계좌 그룹은 자금 우위를 점하고 있었으며, 연속 거래를 통한 주가 조종, 주가 띄우기, 대량 매수 호가, 허위 주문 및 취소 등 수법으로 여러 종목의 주가를 조종했다. 증감회는 처벌을 결정했으며, 벌금 및 몰수 금액이 총 7,700만 위안에 달한다.
5. 6월 15일, 기자가 중국핵공업그룹(CNNC)에서 알아본 바에 따르면, 친산 원자력 발전소 '허푸 1호' 원자로에서 조사된 이트륨-90 유리 미소구체가 원자로에서 성공적으로 인출되어 관련 검측을 통과했으며, 이는 중국이 상용 원자로에서 이트륨-90 동위원소 생산 기술을 성공적으로 확보하여 양산이 가능해졌음을 의미한다.
6. 제27회 상하이 국제 영화제 금잔 영화 포럼 개막 포럼이 6월 15일에 개최되었다. 참석자들은 영화 시장이 재출발의 시점에 도달했다는 데 공감했다. 산업적 어려움에 직면하여 여러 상장 영화사 회장 및 CEO들이 해결 방안을 모색한 결과, 비박스오피스 수익 증대, 영화 수량 감소, 제작 원가 절감 등이 돌파구로 거론되고 있다.
기업 소식
1. 구이저우 마오타이는 2024년 연도 이익 분배 방안 조정을 발표하고, 주당 배당금을 27.673위안으로 높였다.
2. 6월 14일, POP MART 코리아는 공고를 통해 최근 오프라인 판매 현장의 안전 사고 우려로 인해 LABUBU 봉제 인형 및 LABUBU 봉제 열쇠고리 시리즈 전 제품의 오프라인 판매를 잠정 중단하기로 결정했다고 밝혔다.
3. 광저우자동차그룹(GAC 그룹)은 오늘로부터 2개월 이내에 딜러 리베이트를 지급할 것을 약속하는 공고를 발표했다.
4. 궈타이하이퉁 증권은 중국인민은행으로부터 150억 위안 규모의 과학기술 혁신 채권 발행에 대한 행정 허가 결정을 받았다고 공시했다.
5. 융안 제약은 회사 주가가 단기간에 큰 폭으로 상승하여 대세 흐름과 심각하게 괴리되어 있으며, 투기 리스크가 높다고 공시했다.
6. *ST 퉁저우는 회사 주식이 6월 16일 하루 동안 거래 정지되며, 6월 17일부터 상장 폐지 리스크 경고 및 기타 리스크 경고가 철회되고 주식 약칭이 퉁저우 전자로 변경된다고 공시했다.
7. 하이모 기술은 지배 주주 및 실제 지배인이 판중화로 변경될 예정이며, 주식은 6월 16일부터 거래를 재개한다고 공시했다.
8. *ST 하이웨는 상장 폐지 정리 기간 동안 회사 주식 3,000만~5,000만 위안을 자사주 매입할 것이라고 공시했다.
9. 화양 신소재는 주식 거래 리스크 경고 공시를 통해 회사가 희토류 영구 자석의 속성을 갖추고 있지 않다고 밝혔다.
10. 훙후이 과채는 지배 주주가 선쩌 루이타이로 변경될 예정이며, 회사 주식 및 전환사채는 6월 16일 개장부터 거래를 재개한다고 공시했다.
11. 루이펑 가오차이는 이사회 비서 수사 관련 루머에 대한 해명 공시를 발표하고, 수사는 회사 주식 거래와 관련이 없으며 현재 생산 경영은 정상이라고 밝혔다.
12. 하얼쓰는 인터랙티브 플랫폼을 통해 POP MART와의 과거 협력이 종료되었으며, 이전 협력 범위에는 라부부가 포함되지 않았다고 밝혔다.
글로벌 마켓
3. CCTV 뉴스 보도에 따르면, 트럼프 미국 대통령은 현지 시간 15일 새벽 소셜 미디어에 "미국은 오늘 밤 이란 공격과 아무런 관련이 없다"고 밝히며, 이란이 어떤 형태로든 미국을 공격할 경우 미군은 "전례 없는 규모로 전면 대응할 것"이라고 경고했다. 또한 트럼프는 미국이 "이 유혈 충돌을 끝낼 협상을 쉽게 추진할 수 있다"고 주장했지만, 구체적인 협상 성사 방안은 제시하지 않았다.
4. 지난주 금요일 미 증시는 하락세로 개장하여 더욱 확대되었으며, 3대 지수 모두 1% 이상 하락했다. 다우존스 산업평균지수는 주간 1.32% 하락; 나스닥 종합 지수는 주간 0.63% 하락; S&P 500 지수는 주간 0.39% 하락했다. 대형 기술주들은 대부분 하락세를 보였다. 인텔은 3% 이상 하락, 엔비디아는 2% 이상 하락; 테슬라는 약 2% 상승했다. 에너지 섹터는 역으로 급등했는데, 휴스턴 에너지가 119% 이상, US 에너지가 55% 이상 상승했다. 드론 제조사 아이로의 미국 IPO 첫날 종가는 140% 상승했다. 오라클은 주간 7% 이상 상승하여 약 24%에 달하며, 2001년 이후 최고의 주간 수익률을 기록했다. 대다수 인기 중국 ADR은 하락 마감했으며, 나스닥 골든 드래곤 차이나 지수는 2.74% 하락했다. 팡둬둬는 9% 이상, 위라이드는 7% 이상, 킹소프트 클라우드는 6% 이상, 샤오펑 자동차는 5% 이상 하락했고, 알리바바, 빌리빌리, 리샹 자동차는 모두 3% 이상 하락, 징둥닷컴, 핀둬둬, 바이두는 모두 2% 이상 하락했다.
투자 기회 참고
1. 샤오미 자동차, 전고체 배터리 특허 공개; 기관들, eVTOL + 휴머노이드 로봇이 전고체 배터리의 증분 공간을 열 것
톈옌차 지식재산권 정보에 따르면, 최근 샤오미 자동차 과학기술 유한회사가 '전고체 배터리 복합 전극, 그 제조 방법 및 해당 복합 전극을 포함하는 전고체 배터리'라는 특허를 출원하여 공개되었다. 요약서에 따르면, 이 특허가 공개한 전고체 배터리 복합 전극은 두꺼운 전극 내 금속 이온의 전달 경로를 효과적으로 단축시키고 전극 간 금속 이온 전달 속도를 가속화하여, 높은 전극 부하량과 배율 성능을 갖춘다.
둥싱 증권은 eVTOL, 휴머노이드 로봇 등 분야가 점차 급성장기에 접어들고, 각 기업의 전고체 배터리 기술 솔루션 및 산업화 응용 일정이 발표됨에 따라, 지속적인 신규 수요의 견인 하에 전고체 배터리 기술 응용 진척이 가속화될 것으로 예상되며, 산업화 진전이 이미 가속 추세를 보이고 있다고 밝혔다. 전고체 배터리 기술 및 응용에서 선두주자 우위를 가진 배터리 기업들이 주로 수혜를 입을 것이다. 쓰한 산업 연구원은 AI가 산업 변혁에 힘을 실어주고 있으며, eVTOL 및 휴머노이드 로봇이 전고체 배터리의 증분 공간을 열어가고 있다고 본다.
2. AI 추론 수요가 가속화되면서, 이 솔루션이 대형 클라우드 제공업체들의 자체 개발의 초점이 되고 있다.
언론 보도에 따르면, GPU가 범용 가속 컴퓨팅 시나리오에서 장점을 가지지만, 특정 시나리오에서는 높은 비용과 전력 소모 등의 어려움에 직면하여 구매자들이 다른 유형의 칩으로 지원을 모색하게 하고 있다. 맞춤형 ASIC 칩이 주목받는 초점으로 부상했다. 최근 엔비디아는 NVLink Fusion을 출시하며 브로드컴의 고성장 시장인 AI 커스텀 칩을 직접 겨냥했다. 이는 ASIC 칩 시장에 새로운 참가자가 등장했음을 의미하기도 한다.
AI 모델이 점점 강력해짐에 따라 AI 추론 수요가 가속화되고 있으며, 더 나은 에너지 효율성과 비용 이점을 가진 ASIC 맞춤형 솔루션이 대형 클라우드 제공업체들의 자체 개발의 초점이 되어 일반적으로 1~2년마다 업그레이드 버전이 출시되고 있다. 궈진 증권은 GPU와 비교할 때 ASIC는 특정 비즈니스 시나리오에 대해 맞춤 개발할 수 있으며, 방대한 추론 컴퓨팅 수요와 비용 절감 추세가 ASIC 수요 성장을 효과적으로 촉진할 것이라고 본다. ASIC 설계 서비스 회사, 이더넷 화이트 박스 스위치 생산 업체, 이더넷 스위칭 칩 생산 업체, AEC 생산 업체, PCB 생산 업체 등을 낙관하고 있다.
3. 강력한 공급 제약 및 집중된 산업 구도 하에서, 해당 화학 제품들은 현재 가격 상승 사이클에 있다.
기관들은 기온 상승에 따라 냉매 수리 수요가 점차 왕성해지고 있으며, 실제 판매가 채널 가격 신뢰를 높이고 있다고 지적했다. 6~8월 하류 에어컨 생산 일정도 전년 동기 대비 높은 수준을 유지하고 있어 수요 측면의 긍정적인 피드백이 지속되고 있다. 냉매의 장기 상승 추세는 변함이 없다. 주류 냉매의 내수 및 수출 가격이 동등한 배경 하에서, 냉매 관련 생산 기업들의 실적 실현 확실성이 강화되고 있다.
팡정 증권은 냉매가 불소 화학 산업에서 가장 규모가 크고 응용이 가장 광범위한 분야 중 하나라고 지적했다. 몬트리올 의정서는 냉매의 세대 교체를 추진해 왔다. 현재 냉매 산업은 2세대 냉매의 감산 가속기, 3세대 냉매의 쿼터 동결기, 4세대 냉매의 특허 보호기에 처해 있다. 강력한 공급 제약 및 집중된 산업 구도 하에서, 2세대 및 3세대 냉매는 현재 가격 상승 사이클에 있다. 하류 자동차 및 에어컨 산업은 성장 추세를 유지할 것으로 예상되며, 3세대 냉매는 가격과 판매량 모두 상승할 전망이다. 또한 불소 함유 정밀 화학품은 불소 화학 산업의 틈새 시장이지만 고품질 분야로, 제품 장벽과 부가가치가 높으며, 최근 몇 년간 시장 수요가 크게 증가했다. 신에너지, 전자 등 신흥 산업의 발전과 함께 시장 규모는 계속 확대되고 있다.
4. 기관들, 국방 군수 수요 회복 전망, 해당 분야의 장기적 성장 확실성 존재
기관 연구 보고서는 2025년이 '14차 5개년 계획'의 마지막 해이자 '15차 5개년 계획'의 기획 편성 시점이므로, 국방 군수 분야의 수요가 회복될 것으로 예상된다고 밝혔다.
둥베이 증권 연구 보고서는 현재 시점에서 볼 때 '14차 5개년 계획'이 마지막 해에 접어들면서 군수 산업의 교란 요인이 대부분 사라지고 하류 수요가 회복적 성장을 보이고 있으며, 동시에 2027년 건설 목표가 다가오고 중장기 목표도 산업 발전에 명확한 지침을 제공하고 있다고 지적했다. 2035년까지 국방 및 군대의 현대화를 기본적으로 실현하고, 2050년까지 인민군대를 세계 일류 군대로 전면 건설한다는 것이다. 수요 회복과 생산 능력 구조의 점진적 최적화와 함께 국방 군수 분야는 큰 폭의 개선이 기대되며, 높은 안전 마진과 장기적 성장 확실성을 갖추고 있다.