[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 황산코발트 현물 가격 소폭 하락, 거래 부진

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격은 변동을 보였습니다. 주 초반, 중렌진 시장의 선물 가격이 소폭 하락하면서 현물 가격도 동반 하락했습니다. 주 중반에는 소소한 호재 소식으로 시장 심리가 다소 개선되며 가격이 소폭 반등했습니다. 전반적으로 정제 코발트 현물 가격은 지난주 대비 안정세를 유지했습니다. 공급 측면에서는 정제 코발트 생산의 경제성이 상대적으로 낮아 제련소 가동률이 저조한 수준에 머물며 정제 코발트 공급량이 소폭 감소했습니다. 수요 측면에서는 콩고민주공화국의 향후 정책 방향에 대한 불확실성으로 하류 생산업체들이 필요 시마다 구매하는 방식을 유지하며 사회적 재고를 소진하고 있을 뿐, 대규모 비축은 하지 않았습니다. 전반적으로 시장의 매수 심리는 위축되었습니다. 공식 정책 발표 전까지 정제 코발트 현물 가격은 변동성 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 저가 현물 가격은 소폭 하락한 반면, 고가 가격은 안정세를 유지했습니다. 공급 측면에서는 메이저 광산들이 장기 공급 계약을 유지하며 현물 판매가 여전히 완전히 이루어지지 않았고, 트레이더들의 매도 호가가 소폭 하락했습니다. 수요 측면에서는 콩고민주공화국의 향후 정책이 불분명하고 코발트 관련 제품 가격이 최근 하락하면서 하류 생산업체들은 관망 자세를 유지하며 매수 심리가 약화되었습니다. 전반적으로 이번 주 코발트 중간재 현물 거래는 부진했고, 구매자와 판매자 모두 신중한 태도를 보였습니다. 공식 정책 발표 전까지 코발트 중간재 현물 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

황산 코발트:

이번 주 황산 코발트 현물 가격이 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서는 메이저 제련소들의 호가가 거의 변하지 않은 반면, 일부 재활용 공장들의 매도 호가는 하락했습니다. 수요 측면에서는 삼원계 양극재 전구체 생산업체들의 주문량이 유의미하게 회복되지 않았고, 정제 코발트 생산은 경제성 악화로 감축되었으며, Co3O4 생산업체들은 여전히 앞서 비축한 과잉 재고를 소진하고 있었습니다. 콩고민주공화국의 향후 정책 불확실성까지 더해져 하류 생산업체들은 대체로 관망 자세를 취하며 저조한 구매 의지를 지속적으로 보였습니다. 황산 코발트 현물 거래는 극히 부진했습니다. 공식 정책 발표 전까지 황산 코발트 현물 가격은 약보합 변동을 이어갈 것으로 예상됩니다.

염화 코발트:

이번 주 염화 코발트 현물 가격이 소폭 반락했습니다. 공급 구도에서는 뚜렷한 구조적 분화가 나타났습니다. 선두 제련소들은 가격 인하를 거부하며 안정적인 호가를 유지했고, 일부 생산업체에서는 저가 거래가 발생해 현물 가격에 하방 압력을 가했습니다. 수요 측면에서는 하류 기업들의 재고 수준이 비교적 충분하고 시장 문의 활동이 약해 전반적으로 관망 자세를 유지했습니다. 시장의 강세 전망은 매우 일관되고 안정적으로 유지되었습니다. 최근의 시장 소문은 출처가 불분명하지만 단기적인 영향은 줄 수 있으나 전체 가격 추세를 바꾸기는 어렵습니다. 염화 코발트 현물 가격은 고공행진 변동을 이어갈 것으로 예상되며, 반락 여지는 제한적입니다.

코발트염 (Co3O4):

이번 주 Co3O4 현물 가격이 지속적으로 반락했습니다. 공급 측면에서는 명절 이후 시장 활동이 약세를 보이며 제련소들이 전반적으로 호가를 낮추고 할인 판매 의지가 높아져 저가 물량으로 현물 가격을 더욱 압박했습니다. 수요 측면에서는 LCO 생산업체들의 구매가 필수 생산량에 집중되고 재고 축적 의도는 없었으며, 대체로 신중한 관망 자세와 뚜렷한 가격 압박 심리를 보였습니다. 시장 문의도 저조했습니다. 다음 주에도 최종 수요 구매 심리는 약세를 유지할 것으로 예상되며, 수요 측면의 지지력이 부진해 현물 가격은 계속 압박을 받을 가능성이 높습니다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 가격이 소폭 반락했으나, 이 조정으로 주문량이 눈에 띄게 증가하지는 않았습니다. 하류 합금 산업의 수요는 안정적으로 유지되었지만, 텅스텐 카바이드 가격의 지속적인 고공행진으로 원가 비율이 높아져 합금 기업들의 관심이 텅스텐 가격 동향에 더 집중되고 코발트 분말에 대한 관심은 상대적으로 줄어들었습니다. 시장은 전반적으로 관망 자세를 유지했습니다. 당분간 코발트 분말 시장은 침체기를 이어갈 것으로 예상되며, 가격은 큰 폭의 변동을 보이기 어려울 것입니다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 5계, 6계, 8계 삼원계 양극재 전구체 가격은 계속 하락했습니다. 원자재 비용 측면에서는 황산 코발트 가격이 지속 하락한 반면, 황산 니켈과 황산 망간 가격은 안정세를 유지했습니다. 신에너지차 시장에서는 국내 6계 삼원계 전구체 주문량이 대폭 증가했는데, 이는 주로 다음 두 가지 요인에 기인합니다. 하류의 중고급 니켈 제품에 대한 수요가 상대적으로 견조하고, 6계 제품이 원가와 성능에서 이중 이점을 가져 해외 배터리 셀 제조사의 관심을 끌었으며, 현재 일부 해외 고객이 6계 제품을 검증하고 있습니다. 반면, 5계와 8계 제품의 시장 점유율은 점차 축소되고 있습니다. 소비재 시장에서는 동남아시아와 인도의 전기 이륜차 등 소형 동력 응용 분야 수요가 양호했고, 주문량은 앞으로도 안정적인 성장을 유지할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 전구체 시장 거래는 부진했으며, 기업들은 황산 코발트 등 원자재 가격 움직임을 예의주시하고 있습니다. 단기적으로 삼원계 전구체 가격은 소폭 하락세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

삼원계 양극재:

이번 주 삼원계 양극재 가격은 하락세를 이어갔습니다. 원자재 비용 측면에서는 황산 코발트 가격이 소폭 지속 하락했고, 황산 니켈과 황산 망간 가격이 잠시 보합세를 보였으며, 탄산 리튬은 거시 심리로 인해 다소 반등한 반면, 수산화 리튬 가격은 계속 눈에 띄게 하락했습니다. 신에너지차 시장에서는 6월이 전통적 비수기로 자동차 판매 실적이 부진했지만, 일부 선두 배터리 셀 제조사의 중고급 니켈 삼원계 양극재 구매 수요는 눈에 띄게 증가했는데, 이는 주로 곧 출시될 신차 모델을 위한 비축과 해외 배터리 셀 제조사의 제품 검증을 위한 것입니다. 소비재 시장에서는 가전 산업이 재고 축소 단계에 접어들어 주문 및 생산 일정이 후퇴한 반면, 최종 수요는 대체로 양호한 상태를 유지했습니다. 소형 동력 시장에서는 동남아시아와 인도의 수요가 양호했으며, 최근 관련 주문이 활발했습니다. 전반적으로 시장 거래는 부진했으며, 기업들은 콩고민주공화국 무역 정책이 원자재 가격 추세에 미치는 영향을 예의주시하고 있습니다. 단기적으로 삼원계 양극재 가격은 하락세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

LCO(리튬 코발트 산화물):

이번 주 LCO 시장은 안정세를 유지했으며, 4.2V/4.4V/4.5V 제품의 주류 호가는 각각 20만 9,000위안/톤, 21만 4,000위안/톤, 22만 5,000위안/톤으로 하락했습니다. 가격은 원자재 측면의 탄산 리튬과 Co3O4 가격 변동의 영향을 받았습니다. 배터리급 탄산 리튬 가격은 최근 소폭 반등했고, Co3O4 가격은 계속 일부 하락했지만, 전반적으로 LCO 가격에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 공급 측면에서는 Co3O4 생산업체들이 여전히 충분한 재고를 보유하고 있고, 업스트림의 판매 의지가 크게 증가하며 적극적인 가격 인하가 이루어졌습니다. 수요 측면에서는 최종 생산업체들이 배터리 셀 재고 소진 단계에 있어 양극재 구매를 줄였으며, LCO 양극재 공장들은 원자재 구매에 상대적으로 신중했습니다. 단기적으로 LCO 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

뉴스:    

[공업정보화부: 자동차 기업의 '60일 이내 지급 기한' 약속 지지, 산업 건강 발전 촉진] 최근 이치(FAW), 둥펑(Dongfeng), 광치(GAC), 사이리스(Seres) 등 17개 주요 자동차 기업이 '지급 기한 60일 초과 금지'를 약속하는 성명을 발표했습니다. 오늘(12일) 공업정보화부 관계자는 자동차 기업의 약속이 자동차 산업의 건강하고 지속적인 발전을 촉진하는 데 중요하다고 밝혔습니다. 관계자는 자동차 기업들의 자발적인 '지급 기한 60일 초과 금지' 약속은 국가의 요구에 적극 부응하고 사회적 책임을 이행하려는 의지를 보여주며, '완성차-부품' 협력 발전 생태계 구축에 중요한 역할을 한다고 말했습니다. 또한, 중국 신에너지차 산업이 현재 고품질 발전의 핵심 단계에 있는 만큼 기업들이 솔선수범하여 산업 자율을 강화하길 바란다고 덧붙였습니다. 아울러 사회적으로도 신에너지차 산업의 고품질 발전을 지지하고 '악성 루머', '흑색 홍보'와 같은 사이버 혼란에 공동 대응하여 긍정적이고 질서 있는 발전 환경을 조성하길 촉구했습니다. (차이롄신문)
[중신증권: 정책 호응 속 자동차 산업, 고품질 발전 신단계 진입] 중신증권의 연구 보고서는 6월 10일 광치, 둥펑, 사이리스, 지리, 비야디 등 여러 자동차 기업이 국무원의 '중소기업 지급 보장 조례'와 중국자동차공업협회의 제안에 호응하여 공급업체에 대한 지급 기한을 60일 이내로 통일하고 산업 체인의 자금 회전을 가속화하며 공급망 안정성을 확보하겠다고 약속한 점을 지적했습니다. 앞서 대형 자동차 기업들의 구매 지급 기한은 일반적으로 60일을 초과하여 생산 능력 확장과 가격 경쟁의 위험을 심화시켰습니다. 이번 조치는 정책에 부응할 뿐만 아니라 근본적으로 자동차 산업의 고품질 발전을 촉진하고 산업 체인의 긍정적인 변화를 이끌 것입니다.
[선양: 가전제품 보상판매 등 5대 행사, 6월 30일 24시부터 중단] 선양시 상무국이 일부 소비재 보상판매 행사 조정에 관한 공고를 발표했습니다. 6월 13일 0시부터 랴오스통, 위챗 등 플랫폼의 보조금 지급 자격 신청 포털이 일시 폐쇄되며, 유니온페이와 JD.com 포털로 통일됩니다. 이와 함께 가전제품 보상판매, 신규 휴대폰·태블릿·스마트워치(밴드) 구매 보조금, 집수리 및 주방/욕실 “새단장” 등 3개 행사의 보조금 지급 자격 신청 시간이 매일 9시부터 12시까지로 조정됩니다. 각 포털의 보조금 일일 할당량은 매일 정해진 예산 범위 내에서 선착순으로 지급되며, 당일 예산이 소진될 경우 조기 종료됩니다. 6월 30일 24시부터 가전제품 보상판매, 신규 휴대폰·태블릿·스마트워치(밴드) 구매 보조금, 집수리 및 주방/욕실 “새단장”, 전기자전거 보상판매, 자동차 교체 및 업그레이드 등 5개 행사가 중단됩니다. 행사 재개 일정은 추후 별도 공지될 예정입니다.

SMM New Energy Research Team

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lv Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868