뱅크오브아메리카의 약세론자들이 또 다른 경고를 내놓다: 시장 과열, 조정 위험 임박

뱅크오브아메리카 전략가 마이클 하트넷은 이번 주 글로벌 증시가 사상 최고치를 경신한 후 기술적 "매도" 신호에 접근하고 있다고 경고했다. 그는 단 2개월 만에 20% 급등한 것은 시장이 과열되었음을 나타낸다고 믿는다.

하트넷은 자금 흐름과 시장 폭 데이터를 증거로 제시하며 투자자들이 위험 자산에 몰리면서 포지션 배분이 점점 더 확대되고 있다고 말했다. 트레이더들은 일반적으로 이러한 현상을 약세 신호로 간주하는데, 이는 시장의 매수 여력이 고갈되고 있어 가격이 조정에 취약해질 수 있음을 시사할 수 있기 때문이다.

하트넷은 데이터에 따르면 지난 4주간 주식과 고수익 채권으로의 유입액이 총 자산의 0.9%에 달했다고 지적했다. 그는 이 수치가 1%를 넘어서면 투자자들에게 매도 신호가 될 것이라고 말했다.

한편, 하트넷은 시장 또한 "과매수" 영역에 접근하고 있다고 말했다. 현재 전 세계 국가 주가지수의 약 84%가 50일 및 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있으며, 이 비율이 88%에 도달하면 그의 매도 조건이 발동될 것이다.

이 보고서는 또한 EPFR 글로벌의 데이터를 인용하여, 글로벌 주식 펀드에 올해 현재까지 약 5,150억 달러가 유입되어 역사상 두 번째로 높은 연간 유입액을 기록할 것이라고 밝혔다. 주간 기준으로 현금 펀드는 이번 주에 948억 달러의 자금이 유입되어 1월 이후 최고 수준을 기록했다.

뱅크오브아메리카의 데이터는 트레이더들이 최근 주식 시장 상승 속도에 불안감을 느끼고 있음을 시사한다.

미국 증시는 최근 급등하여 S&P 500 지수가 금요일에 2월 26일 이후 처음으로 6,000선 위로 마감했다. 트럼프 행정부의 감세 정책, 관세에 대한 보다 완화된 입장, 그리고 견조한 경제 지표가 시장 낙관론을 부추겼다.

주목할 점은 하트넷이 올해 미국 증시에 약세 전망을 유지하며 투자자들에게 채권 비중을 우선시할 것을 요구해 왔다는 것이다. 5월 8일 보고서에서 그는 현재 미국 증시 반등이 이미 끝났을 수 있다고 말했다. 그러나 그 이후 S&P 500 지수는 한 달 동안 약 6% 상승했다.