알루미나 공급 반등세 지속, 알루미늄 제련소 알루미나 재고 소폭 증가 [SMM 알루미나 모닝 코멘트]

SMM 6월 6일 알루미나 모닝 코멘트

선물 시장: 야간 거래에서 가장 많이 거래된 알루미나 2509 선물 계약은 2,945위안/톤에 개장하여, 고가 2,970위안/톤, 저가 2,928위안/톤을 기록하고, 2,953위안/톤에 마감하며 전일 정산가 대비 17위안/톤(-0.56%) 하락했다. 미결제약정은 30만 9천건이었다.

원료 시장: 6월 5일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 전 거래일 대비 0.23달러 오른 74.94달러/톤을 기록했다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 전 거래일 대비 1달러 오른 75달러/톤, SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 변동 없이 70달러/톤, SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 변동 없이 65달러/톤을 기록했다.

업계 업데이트:

알루미나 주간 생산 업데이트: SMM 데이터에 따르면 이번 주 목요일 기준 중국의 제련용 알루미나 총 설비 용량은 연간 1억 1,082만 톤이며, 가동 중인 용량은 연간 8,727만 톤이다. 전국 알루미나 주간 가동률은 전주 대비 0.54%p 상승한 78.75%로, 이는 일부 알루미나 설비의 정비 및 감산 이후 생산 재개에 주로 기인한다.
알루미나 항만 재고: 6월 5일 SMM 집계에 따르면 국내 항만의 총 알루미나 재고는 5만 7천 톤으로 전주 대비 3만 2천 톤 증가했다.
외신 보도에 따르면, 미국이 수입 알루미늄에 대한 고율 관세를 부과한 후, 목요일 미국 소비자들이 현물 시장에서 알루미늄 구매 시 지불하는 프리미엄이 파운드당 60센트, 즉 톤당 1,323달러로 사상 최고치를 기록했다. 지난해 11월 이후 미국 중서부 알루미늄 프리미엄은 거의 190% 급등했다. 미국 소비자들은 현물 시장에서 알루미늄을 구매할 때 일반적으로 런던금속거래소(LME) 기준 가격에 운임과 세금 등의 비용을 포함한 프리미엄을 더해 지불한다. 미국은 알루미늄 수입 의존도가 매우 높으며, 대부분 캐나다에서 수입한다. 미국 알루미늄 시장은 사상 최고치를 기록했다.

현선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 6월 5일 11시 30분 기준, 가장 많이 거래된 선물 계약의 최근 거래 가격 대비 SMM 알루미나 지수 프리미엄은 332.73위안/톤이었다.

알루미나 재고증권 보고서: 6월 5일 기준, 총 등록 알루미나 재고증권은 전 거래일 대비 6,016톤 감소한 9만 6,400톤입니다. 산둥 지역의 등록 알루미나 재고증권은 전 거래일과 동일한 601톤을 유지했습니다. 허난 지역의 등록 알루미나 재고증권은 전 거래일과 동일한 300톤을 유지했습니다. 광시 지역의 등록 알루미나 재고증권은 전 거래일과 동일한 3,001톤을 유지했습니다. 간쑤 지역의 등록 알루미나 재고증권은 전 거래일과 동일한 0톤을 유지했습니다. 신장 지역의 등록 알루미나 재고증권은 전 거래일 대비 6,016톤 감소한 9만 2,500톤입니다.

해외 시장: 2025년 6월 5일 기준, 서호주산 알루미나 FOB 가격은 $370/톤, 해상 운임은 $21.85/톤이었습니다. 달러/위안 매도 환율은 7.20 부근에서 형성되었습니다. 이 가격은 주요 국내 항구의 대외 판매 가격 기준으로 약 3,268위안/톤으로 환산되며, 이는 국내 알루미나 가격보다 5위안/톤 낮은 수준입니다. 알루미나 수입 창구는 열려 있었습니다.

요약: 이번 주 알루미나 가동 능력은 연간 60만 톤 증가한 8,727만 톤/년입니다. 일부 수입 알루미나가 중국 항구에 도착한 것으로 파악됩니다. 공급이 회복되고 수요에는 큰 변화가 없어, 이번 주 알루미늄 제련소의 총 알루미나 재고는 1만 9,000톤 증가한 263만 톤입니다. 최근 알루미나 현물 거래는 둔화되고 시장 관망세가 강해지며 현물 가격 상승이 멈췄습니다. 목요일에는 알루미늄 제련소의 저가 알루미나 입찰 및 구매 소식이 전해지며 선물 시장이 하락했습니다. 단기적으로 알루미나 수급의 기본 여건이 상대적으로 느슨한 양상으로 전환되며, 알루미나 가격은 침체될 전망입니다. 이후 국내 알루미나 기업의 생산 능력 변화와 수입 알루미나 공급에 주의를 기울여야 합니다.

[본 정보는 참고용으로만 제공됩니다. 이 글은 투자 연구 및 의사 결정에 대한 직접적인 조언이 아닙니다. 고객은 신중한 결정을 내려야 하며, 이 정보를 본인의 독립적인 판단을 대체하는 데 의존해서는 안 됩니다. 고객의 모든 결정은 SMM과 무관합니다.]