2025년 5월 30일:
5월 알루미늄 가공 산업의 종합 PMI는 49.8%로, 50%에 근접했지만 여전히 위축 국면에 머물렀습니다. 전월 대비 1.8%포인트 하락했으며 전년 동기 대비 8.7% 상승했습니다. 주요 원인으로는 5월 비수기 진입과 더불어 알루미늄 가격이 높은 수준에서 등락을 거듭하고, 업계 최종 수요가 약세를 보이며 신규 주문 증가가 부진했기 때문입니다. 부문별로 보면, 5월 국내 알루미늄 판/시트 및 스트립 산업은 최종 수요 약세와 계절적 비수기의 영향을 받아 생산 지수와 신규 주문 지수가 모두 50%를 하회했습니다. 그러나 미-중 무역 긴장 완화로 가전 및 전자 제품과 같은 최종 사용 부문의 수출이 활발해지면서 생산이 촉진되고 국내 수요 부족으로 인한 압력이 완화되었습니다. 알루미늄 호일 산업은 전반적으로 위축되었으며 가공비 경쟁이 심화되었습니다. 기업들은 비수기에 대응하기 위해 생산 속도를 선제적으로 조절했지만, 배터리 호일과 같은 고급 제품은 신에너지 차량의 생산 및 판매에 힘입어 비교적 안정적인 모습을 보였습니다. 5월에는 중국 동부 산둥성과 남부 일부 지역의 일부 건축용 압출재 기업들이 기존 수주량을 바탕으로 안정적인 생산을 유지했지만, 업계 전반적으로 신규 주문이 부진한 상황이었습니다. 이에 더해 부동산 관련 주문의 지속적인 부진과 지방 정부의 지원 효과 전달이 지연되면서 업계 수요의 지속 가능성에 대한 의구심이 여전히 존재했습니다. 산업용 소재 부문에서는, 중국 동부의 일부 주요 태양광 프레임 제조업체들이 주로 최상위 기업들과 협력하고 있어 5월 31일 기한의 영향을 아직 받지 않았으며 6월 신규 주문도 이미 확보되어 이번 달 생산에 힘을 실어주고 있다고 보고했습니다. 하지만 이번 달 자동차용 압출재 생산에는 큰 변화가 없었으며, 신규 주문은 부진하고 기존 수주량은 6월 중순까지만 생산을 유지할 수 있는 수준이었습니다. 다음 달에도 생산은 약세를 보일 것으로 예상됩니다. 알루미늄 선 및 케이블 부문에서는, 5월 주요 알루미늄 선/케이블 기업들의 계획된 주문 출하에도 불구하고 선적 속도가 둔화되었습니다. 또한 높은 알루미늄 가격이 다운스트림 구매 심리를 위축시켜 구매가 비교적 신중하게 이루어졌습니다. 5월 1차 알루미늄 합금 산업은 "압박 속의 안정성과 구조적 전환"이라는 특징을 보였으며, 전반적인 생산 회복탄력성을 유지했지만 관망세가 강하고 수출에 서두르지 않는 모습이었습니다. 5월 2차 알루미늄의 다운스트림 수요는 4월 이후 나타난 약세 추세를 이어갔으며, 비수기 특징이 더욱 뚜렷해졌습니다. 국내외 주문 모두 다양한 정도로 감소했습니다.
구체적으로 제품 유형별로 살펴보면:
알루미늄 판/시트 및 스트립: 5월 국내 알루미늄 판/시트 및 스트립 산업의 종합 PMI는 49.6%로, 50%에 근접했지만 위축 국면에 머물렀습니다. 세부 지수를 보면 생산 지수(49.3%)와 신규 주문 지수(49.3%)가 모두 50%를 약간 하회하여 국내 최종 수요 약세와 계절적 비수기의 영향을 반영했습니다. 신규 수출 주문 지수(62.1%)는 50%를 크게 상회하여 수출이 주요 지원축이 되었음을 나타냈습니다. 미-중 무역 긴장 완화는 가전 및 전자 제품과 같은 최종 사용 부문의 수출을 촉발하여 생산을 촉진했습니다. 그러나 국내 소비는 전반적으로 약화되었으며, 618 판촉 행사로 인한 단기 지원이 기대됩니다. 시장에서는 수출 주문의 질서 있는 진행이 일부 압력을 완화시켰지만, 과잉 생산 능력과 불충분한 국내 수요로 인해 캔 스톡 가공비 경쟁이 심화되었습니다. 기업의 구매량 지수(56.1%)는 신중한 원자재 비축 경향을 나타냈습니다. 6월 전망으로는 수출 회복이 심화되는 비수기를 상쇄하기 어려울 것으로 보이며, PMI는 침체 국면에 머물 것으로 예상되어 인프라 정책 이행 및 해외 무역 여건 변화에 주목할 필요가 있습니다.
알루미늄 호일:5월 중국 알루미늄 호일 산업의 종합 PMI는 47.6%를 기록하며 50%를 밑돌아 전반적인 위축을 나타냈습니다. 세부 지수를 보면 생산 지수(46.3%)와 신규 주문 지수(46.3%)가 동시에 약화되어 수요 측면의 성장 둔화를 반영했습니다. 신규 수출 주문 지수(60.7%)는 일부 지지력을 제공했지만, 구매량 지수(47.6%)는 기업들의 약한 원자재 구매 의지를 확인시켜 주었습니다. 배터리 호일과 같은 고급 제품은 신에너지차 생산 및 판매에 힘입어 비교적 안정적이었던 반면, 이중 제로 포장 호일과 같은 전통 제품의 수요는 위축되고 가공비 출혈 경쟁이 심화되었습니다. 생산업체들은 비수기에 대응하고자 생산 속도를 적극적으로 통제했습니다. 시장 측면에서는 완화된 미-중 관세가 수출 창구 혜택을 가져왔지만, 최종 사용자 재고 축적(예: 전력 배터리)과 에어컨용 호일에 대한 부진한 국내 수요가 생산 의욕을 저하시켰습니다. 향후 전통적 비수기가 심화되고 해외 주문의 지속 가능성에 대한 불확실성이 커짐에 따라 PMI는 등락을 거듭하며 약세를 유지할 가능성이 높으며, 신에너지차 산업 체인의 재고 소진 진행 상황과 정책 지원에 주목해야 합니다.
건축용 압출재:5월 건축용 알루미늄 압출재의 종합 PMI는 53.90%로 소폭 하락했으나 50%를 상회했습니다. 자체 문 및 창문 브랜드를 보유한 생산업체들은 안정적인 생산을 유지했으며, 중국 동부 산둥성 및 남부 지역의 일부 기업들은 오랜 고객으로부터의 주문을 바탕으로 5월에도 안정적인 생산량을 기록했습니다. 인프라 관련 기존 수주를 보유한 일부 기업들은 생산량이 소폭 증가하여 생산 지수를 70.53%까지, 구매량 지수를 81.56%까지 끌어올렸습니다. 그러나 이전에 정부 인프라 프로젝트에 의존했던 중국 중부 및 남부 지역의 기업들은 신규 주문 증가가 약세를 보였고, 산둥성의 제한된 지역 인프라 프로젝트로 인해 신규 주문 지수가 45.88%로 하락했습니다. SMM 조사에 따르면, 생산업체들은 일반적으로 보유 중인 엔지니어링 주문이 제한적이며 부동산 관련 주문은 아직 회복되지 않았다고 보고했습니다. 업계 전반적으로 수요 지속 가능성에 대한 의구심이 팽배해 있으며, 장기 주문 가시성이 좋지 않아 낮은 원자재 재고 전략을 채택하여 5월 원자재 재고 지수는 50%를 유지했습니다. 전반적으로, 강력한 신규 주문 지원 없이는 6월 건축용 압출재 PMI가 50%를 상회하겠지만 상승 여력은 제한적일 것으로 예상됩니다.
산업용 압출재:5월 산업용 압출재 부문의 종합 PMI는 52.23%를 기록하여 50%를 간신히 상회했습니다. 세부 지수로는 생산 지수 53.45%, 신규 주문 지수 54.70%를 나타냈습니다. SMM 파악 결과, 중국 동부 지역의 일부 주요 태양광 프레임 업체들은 최상위 기업들과의 협력으로 인해 5월 31일 기한의 영향을 받지 않고 중단 없는 생산을 이어갔으며, 6월 주문은 이미 확보되어 5월 가동률을 지지했습니다. 그러나 안후이성의 일부 중소기업들은 보유 중인 태양광 프레임 주문으로는 6월 중순까지만 생산을 유지할 수 있으며, 월말까지 후속 주문이 확보되지 않았다고 밝혔습니다. 일부 중국 동부 및 남부 기업들은 특정 OEM 업체들이 6월 수요 예측 상향 조정을 암시했다고 보고했지만, 기업들은 실제 수요가 예상치와 다를 수 있다고 판단하여 당분간 생산량 확대를 꺼리고 있습니다. 전반적으로 업계는 여전히 높은 알루미늄 가격과 가공비 하락이라는 이중 압박에 직면해 있으며, 대부분의 기업은 안전 재고 수준만 유지하고 있습니다. 이번 달 원자재 재고 지수는 46.48%로 50% 선을 밑돌았습니다. 산업용 압출재 부문의 PMI는 6월에도 침체 국면을 유지할 것으로 예상되며, SMM은 실제 주문 이행 상황을 지속적으로 모니터링할 예정입니다.
알루미늄 선 및 케이블: 5월 중국 알루미늄 와이어 및 케이블 산업의 합성 PMI는 51을 기록해 확장세가 지속되고 있음을 나타냈습니다. 최상위 기업들은 예정대로 물품을 출하했지만 출하 속도는 둔화되었고, 중소기업은 생산 의욕이 감소하여 생산 지수는 49.61%에 그쳤습니다. 5월에는 2차 초고압 수주가 확정되어 선도 기업의 수주 잔고를 보충했지만 중소기업의 신규 수주는 감소했으며, 신규 수주 지수는 53.38%였습니다. 구매량 지수는 43.73%를 기록했습니다. 안정적인 생산에도 불구하고 지속적인 고 알루미늄 가격이 하류 구매 심리를 위축시켜 신중한 조달로 이어졌고, 내부 재고는 더욱 감소하여 원자재 재고 지수는 47.67%를 기록했습니다. 완제품 재고 지수는 54.08%로, 생산이 안정적인 가운데 최종 수요자의 픽업 속도가 다소 느려져 소폭 재고 증가가 발생한 데 주로 기인합니다. 6월에는 전력망 송변전 주문이 장주기 수요를 지지하겠지만, 신규 태양광 설치 수요는 약화될 수 있고 인프라 수주도 부진할 것입니다. 알루미늄 와이어 및 케이블 PMI는 2025년 6월 50 아래에서 움직일 것으로 예상됩니다.
일차 알루미늄 합금: 5월 일차 알루미늄 합금 PMI는 전월 대비 4.3%포인트 하락한 41.5%를 기록했습니다. 이 업종은 ‘안정적이지만 압박을 받고, 구조적으로 전환되는’ 특성을 보였으며, 생산 및 신규 수주 지수는 각각 36.8%와 31.7%로, 비수기 국내 수요의 뚜렷한 압박을 반영했습니다. 주요 기업들의 가동률은 월중 박스권 등락을 보였습니다. 월초에는 알루미늄 가격 약세와 상반기 생산 목표 달성을 위해 소폭 반등했고, 월 중순에는 알루미늄 가격 반등으로 가공 수수료가 위축되고 비수기 효과까지 겹쳐 하락세를 보였으며, 월 하순부터 월말까지는 약세 속에서 안정되었습니다. 4월 세관 데이터는 수출 시장의 큰 구조적 변화를 보여주었습니다. 대미 휠 허브 수출은 전월 대비 18.3% 감소한 5,200톤으로(점유율 30% 미만은 처음), 멕시코 경유 수출은 처음으로 1만 톤을 넘어서며(전월 대비 22.7% 증가, 전년 동기 대비 44% 증가) 상위 기업들이 해외 생산 능력 배치를 통해 무역 위험을 성공적으로 완화했음을 시사합니다. 업계 전반은 생산 회복력을 유지했지만, 강한 관망 심리가 두드러졌습니다. 미중 무역 긴장 완화 조짐에도 불구하고, 기업들은 신규 관세의 영향 평가에 신중을 기하며 당분간 뚜렷한 ‘수출 쇄도’ 현상은 관찰되지 않았습니다. 향후 비수기 요인과 관세 협상 불확실성이라는 이중 제약 아래 업계 가동률은 전반적으로 안정 속에 소폭 하락하는 흐름을 이어갈 가능성이 있습니다. 추세의 실질적 전환은 미중 협의의 세부 이행까지 기다려야 할 것입니다. SMM은 일차 알루미늄 합금 산업의 PMI가 6월에도 50 아래에 머물며 하락 추세를 지속할 가능성이 높다고 전망합니다.
이차 알루미늄 합금: 5월 이차 알루미늄 산업의 PMI는 전월 대비 소폭 하락한 37.0%로, 다시 50 아래로 내려갔습니다. 구체적으로, 5월 이차 알루미늄의 하류 수요는 4월 이후의 추세를 이어가며 약세를 보였고, 비수기 특징이 더욱 뚜렷해졌습니다. 내수 및 해외 수주 모두 정도의 차이는 있지만 감소했습니다. 이로 인해 이차 알루미늄 합금 가격은 ‘오르기보다 내리기 쉬운’ 딜레마에 빠졌고, 한편 원자재 공급은 여전히 빡빡하고 가격은 높은 수준을 유지해 기업의 생산 손실이 더욱 확대되었습니다. 수주 부족, 손실 확대, 근로자의 날 연휴 등이 겹치면서 5월 이차 알루미늄 생산량은 감소했습니다. 재고 측면에서는 기업들이 큰 판매 압력을 받아 완제품 재고가 지속적으로 증가했습니다. 알루미늄 가격 변동성과 알루미늄 스크랩 조달 애로로 인해 기업들은 원자재 재고를 낮은 수준으로 유지했습니다. 6월을 앞두고 이차 알루미늄 산업의 비수기 효과는 더욱 심화될 전망이며, 업계 PMI는 50 아래에 머물 것으로 예상됩니다.
간략한 해설:
5월 알루미늄 가공 산업은 비수기에 접어들어 수요 부족과 내수 약세가 대부분의 업종에 영향을 미치면서 구조적 분화가 현저했습니다. 5월 알루미늄 가공 산업 PMI는 49.8%로, 전월 대비 1.8%포인트 하락했으나 전년 동기 대비 8.7% 상승하며 여전히 위축 국면에 머물렀습니다. 이는 비수기와 함께 높은 알루미늄 가격이 고공에서 등락을 거듭하고, 최종 수요가 약해 신규 수주가 부진한 데 주로 기인합니다. 부문별로 살펴보면: 알루미늄 판·후판 및 스트립 생산과 신규 수주는 50을 밑돌았지만 수출 쇄도 현상이 내수 압력을 완화할 것으로 예상되었습니다. 알루미늄 호일은 전반적으로 위축이 심화되었으며, 배터리 호일 수요는 비교적 안정적이었습니다. 건설용 압출재 부문 일부 기업은 안정적인 생산을 유지했지만 신규 수주는 약했고 부동산 관련 수주는 회복되지 못했습니다. 산업용 자재 부문에서는 일부 선도 태양광 프레임 압출 기업들의 가동률이 대형 기업들과의 협력으로 지지되었으나, 일부 자동차 압출 주문은 6월 중순까지만 유지되었습니다. 알루미늄 와이어 및 케이블 부문은 전반적으로 출하가 둔화되었고, 높은 알루미늄 가격이 하류 구매를 위축시켰습니다. 일차 알루미늄 합금 부문은 압박 속에서도 안정되었으며, 전반적인 관망 심리가 두드러졌습니다. 이차 알루미늄 부문은 내수 및 수출 주문이 모두 지속 감소하고 비수기 특성이 더욱 뚜렷해졌습니다. 6월 전망으로는 해외 무역 환경의 혼란이 지속될 것으로 보이며, 국내 최종 수요도 약세를 유지할 가능성이 있습니다. 전통적 비수기와 맞물려 생산 의욕이 더욱 위축될 수 있습니다. 해외 시장 리스크 변화와 각 부문의 실제 생산 상황을 지속적으로 주시해야 합니다.
(SMM 알루미늄 팀)
