[SMM 니켈광 시장 주간 리뷰] 6월 인도네시아 광석 프리미엄 안정세 유지, 인도네시아 고품위 NPI 생산업체들은 여전히 역마진에 직면

필리핀 니켈 광석 가격, 강수와 인도네시아의 여러 요인으로 견조세 유지

이번 주 필리핀 니켈 광석 가격은 안정세를 유지했다. 필리핀에서 중국으로 선적되는 라테라이트 니켈 광석(NI1.3%)의 CIF 가격은 $43.5~45/wmt, FOB 가격은 $32~35/wmt으로 전주 대비 변동 없었다. NI1.5%의 CIF 가격은 $58~59/wmt, FOB 가격은 $47~50/wmt으로 역시 전주 대비 변동이 없었다. 수급 측면에서 보면, 공급 측면에서는 필리핀 주요 니켈 광석 선적지에 강수가 발생했으나, 이번 주 지속된 비로 인해 니켈 광산의 선적 진행에 상당한 영향을 미쳐 선적 진도가 예상보다 전반적으로 지연되었다. 수요 측면에서는 하류 NPI 가격이 하락을 멈추고 안정화되었지만, 국내 NPI 제련소들은 여전히 큰 손실을 보고 있어 원자재 구매 심리를 약화시키고 있다. 니켈 광석 가격에 대한 수요 측의 지지력은 계속 약화되고 있다. 필리핀에서 인도네시아로의 선적과 관련해서는, 5월 중순까지 필리핀에서 인도네시아로 선적된 니켈 광석 물량이 400만 wmt을 초과했다. 인도네시아의 필리핀 니켈 광석 수입 증가로 인해 필리핀 광산들의 가격 고수 의지가 더욱 강화되고 있다. 향후 전망으로는, 상류와 하류 간의 상당한 가격 협상과 인도네시아 측의 가격 교란 요인이 맞물리면서, 단기적으로 필리핀 니켈 광석 가격이 크게 하락할 여지는 제한적일 것으로 보인다.

인도네시아 광석 프리미엄 6월에도 안정세 유지; 인도네시아 고등급 NPI 생산업체 손실 지속

이번 주 인도네시아 내수 광석 가격은 안정세를 유지했다. 프리미엄 측면에서, 이번 주 인도네시아 내수 라테라이트 니켈 광석의 주류 프리미엄은 $26~28/wmt 범위를 유지했다. 기준 가격과 관련해서, 6월 상반기 HMA 가격은 $15,405/mt으로 전월 대비 0.06% 하락하며 소폭 하락 안정세를 보였다. 전반적으로, 이번 주 건식제련용 광석 가격은 안정세를 유지했다. 인도네시아 내수 라테라이트 니켈 광석(1.6%)의 SMM 공장인도가격은 $53.3~57.3/wmt으로 전주 대비 변동 없었다. 리모나이트 광석 가격 측면에서, 인도네시아 내수 라테라이트 니켈 광석(1.3%)의 SMM 공장인도가격은 $23~25/wmt으로 지난 주와 동일하게 유지되었다.

건식제련용 광석의 공급 측면에서, 주요 니켈 광석 채굴 지역인 술라웨시와 할마헤라는 이번 주 잦은 강수로 인해 일부 광산의 채굴 및 운송 과정에 차질이 발생하며 공급 차질이 지속되었다. 또한, RKAB 승인 지연도 여전히 공급에 영향을 미치고 있다. 향후 RKAB 추가 쿼터는 하반기 6월과 7월에 승인 절차에 들어갈 것으로 예상되지만, 시장은 이러한 추가 쿼터의 승인 속도에 대해 우려를 지속하고 있다. 최근 몇 주 동안 대량의 RKAB 쿼터가 승인되었다는 소문이 시장에 돌았지만, 인도네시아 에너지광물부(ESDM) 확인 결과 이러한 소문은 사실이 아닐 가능성이 있으며, 니켈 광석의 공급 부족은 아직 해소되지 않았다. 수요 측면에서는, 이번 주 NPI 가격이 더딘 반등을 보였음에도 불구하고, 현재 인도네시아 NPI 제련소는 여전히 손실을 보고 있어 니켈 광석 가격 추가 인상에 대한 수용 여력이 상대적으로 제한적이다. 전반적으로, 인도네시아는 여전히 우기와 RKAB 쿼터 승인 지연과 같은 공급 측 차질을 겪고 있지만, 하류 수요의 부진으로 인해 단기적으로 인도네시아 내수 건식제련용 광석 가격의 상승 여력은 제한적일 것으로 보이며, 6월 중 건식제련용 광석 가격은 안정세를 유지할 것으로 전망된다.

리모나이트 광석의 경우, 공급 측면에서는 최근 리모나이트 광석 공급에 큰 변화는 없었다. SMM에 따르면, 인도네시아의 한 주요 광산이 리모나이트 광석 추가 쿼터를 신청했지만 아직 승인되지 않았다. 수요 측면에서는, 5월 홍수로 피해를 입었던 모로왈리 산업단지 내 대부분의 HPAL 프로젝트가 가동을 재개하여 시장의 리모나이트 광석 수요가 다소 반등했다. 또한, 하반기에 상대적으로 큰 생산 능력을 가진 두 개의 HPAL 제련 프로젝트의 가동이 예상되어, 향후 리모나이트 광석 수요가 크게 증가할 수 있다. 향후 전망에 대해 SMM은 리모나이트 광석 가격이 잘 유지될 것으로 예상한다.

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