코발트 관련 제품 시세 일제히 "하락", 염화코발트 제련업체는 견고한 시세 유지. 이후 가격은 고수준에서 변동할까? [주간 관찰]

SMM 5월 30일 뉴스: 단오절 연휴 전 마지막 주에는 전반적인 다운스트림 수요 흐름 속에서 코발트 제품 현물 호가가 품목별로 서로 다른 폭으로 모두 하락했다. 염화코발트 호가는 계속 하락했지만, 제련소들은 가격 양보에 뚜렷한 소극적 태도를 보이며 가격이 고점에서 등락하는 흐름을 보였다… SMM은 이번 주 코발트 제품 가격 변동을 정리했으며, 자세한 내용은 다음과 같다:

정련 코발트:

SMM 현물 호가에 따르면, 정련 코발트는 이번 주에도 하락세를 이어갔다. 5월 30일 기준 정련 코발트 현물 호가는 220,800~247,000위안/톤으로 하락했으며, 평균가는 233,900위안/톤으로 5월 23일 대비 1,950위안/톤(0.83%) 하락했다.

정련 코발트 현물 호가 하락 원인과 관련해 SMM은 최근 일부 소식이 시장 심리를 교란해 정련 코발트 거래가격을 끌어내렸고, 시장에서 일정 수준의 패닉성 매도가 발생한 것이 주된 요인이라고 파악했다. 현재로서는 단기적인 감정적 분출로 보이며, 실제 수급 구조에서 유의미한 괴리가 발생할 것으로 예상되지는 않는다. 수급 측면에서 보면, 공급 측에서는 정련 코발트 생산 수익성이 하락하면서 이달 정련 코발트 생산량이 소폭 감소했다. 제련소들은 장기계약 이행을 지속했으며, 현물 주문 시장은 여전히 트레이더 물량에 의존했다. 수요 측에서는 다운스트림 업체들이 필요 구매 기조를 유지했으며, 구매 활동의 뚜렷한 개선은 없었다.다음 주에도 정련 코발트 현물 가격은 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.

코발트 염류(황산코발트·염화코발트):

황산코발트:

SMM 현물 호가에 따르면, 황산코발트 현물 호가는 주중 내내 하락세를 지속했다. 5월 30일 기준 황산코발트 현물 호가는 47,200~49,900위안/톤으로 하락했으며, 평균가는 48,550위안/톤으로 5월 23일 대비 0.92% 하락했다.

SMM에 따르면 수급 측면에서 공급 측은 주류 황산코발트 제련소의 호가가 변동 없었으나, 재활용 공장의 황산코발트 현물 호가는 계속 큰 폭으로 하락했다. 전체 거래는 극히 산발적이었고, 거래가격은 제시 호가를 크게 하회했다. 수요 측에서는 다운스트림 업체들의 전반적인 구매 심리가 부진했으며, 소재 공장의 주문 상황도 개선되지 않았다. 원료는 여전히 재고로 소진 중이었고, 업체들의 구매 의지는 계속 약화돼 고정적인 문의만 있을 뿐 실제 매수는 없었다. 이러한 배경에서,SMM은 다음 주 황산코발트 현물 가격이 약세로 등락할 것으로 전망한다.

염화코발트:

염화코발트의 경우 SMM 현물 호가에 따르면, 이번 주 염화코발트 호가도 이전 대비 큰 폭으로 하락했다. 5월 30일 기준 염화코발트 현물 호가는 58,900~60,400위안/톤으로 하락했으며, 평균가는 59,650위안/톤으로 5월 23일 대비 0.91% 하락했다.

SMM에 따르면 공급 측에서 주요 제련소의 호가는 견조하게 유지돼 일정 수준의 판매 소극성이 나타났다. 다만 일부 제련소는 판매 의지가 더 강해 시장에서 소수의 저가 거래가 발생했고, 이후 전체 현물 가격을 끌어내렸다. 수요 측에서는 다운스트림 기업들이 주로 적기 조달을 진행했으며, 전반적으로 일정 수준의 코발트 염 재고를 보유하고 있었다. 문의는 줄었고 관망 심리가 강했다. 그럼에도 원료 부족이 지속되면서 시장의 강세 심리는 높은 수준으로 유지됐다.다음 주 염화코발트 현물 가격은 고점에서 등락을 이어가며 하락 가능성은 낮을 것으로 예상된다.

Co3O4 관련:

SMM 현물 호가에 따르면, Co3O4 현물 호가도 이번 주 하방 압력을 받았다. 5월 30일 기준 Co3O4 현물 호가는 199,000~207,800위안/톤으로 하락했으며, 평균가는 203,400위안/톤으로 5월 23일 대비 1.26% 하락했다.

SMM에 따르면 공급 측에서는 Co3O4 제련소 호가가 인하됐고, 제련소의 판매 의지도 다소 강화됐다. 수요 측에서는 대부분의 LCO 생산업체가 앞선 단계에서 주문 조달을 이미 마쳤고, 여전히 일정 수준의 재고를 보유하고 있었다. 관망 기조를 취하며 비축 의지는 낮았다. 이에 따라 이번 주 시장 거래는 기존 주문 이행에 주로 집중됐고, 전반적인 시장 활발도는 낮은 수준을 유지했다.원료인 코발트 염 가격이 고점을 유지하고 있는 점을 고려하면, 단기적으로 Co3O4 현물 가격의 하락 여지는 제한적이다. 현물 가격은 고점을 유지할 것으로 예상된다.

뉴스 측면:한루이코발트는 앞서 2025년 1분기 실적 보고서를 발표했다. 공시에 따르면 회사의 1분기 영업수익은 15억 100만 위안으로 전년 동기 대비 14.56% 증가했다. 상장사 주주 귀속 순이익은 4,285만 9,600위안으로 전년 동기 대비 39.77% 증가했다.

회사의 현재 제품과 생산능력에 대한 질문에 한루이코발트는 코발트 제품으로 정련 코발트 분말, 수산화코발트, 탄산코발트, 염화코발트, 정련 코발트 등이 포함된다고 밝혔다. 이 중 코발트 분말의 경우 안후이 한루이는 연간 5,000톤의 정련 코발트 분말 생산능력을 갖춘 완전 자동화 생산라인을 보유하고 있으며, 생산능력과 자동화 수준에서 글로벌 선도 수준이다. 코발트 분말 수출은 중국 내 상위권에 속한다. 수산화코발트 생산능력은 연 10,000톤, 정련 코발트 생산능력은 연 15,000톤에 달한다. 또한 간저우 한루이는 2024년 7월 ‘연간 전해니켈 5,000톤 및 전해코발트 5,000톤 생산 프로젝트’를 가동했다. 현재 전해코발트 생산능력은 15,000톤에 도달했다. 구리 제품은 주로 전기동(동 음극)이며 생산능력은 연 70,000톤이다. 구체적으로 자회사 한루이메탈의 전기동 생산능력은 50,000톤, 콩고메탈은 20,000톤이다. 기타 제품 및 생산능력으로는 고급 니켈 매트 계획 생산능력이 연 20,000톤이며 현재 건설 중이다. 양극재 생산능력은 연 5,000톤이다.

또한 한루이코발트는 콩고민주공화국(DRC)의 코발트 수출 제한이 회사에 미치는 영향에 대한 질문을 받았다. 이에 대해 2025년 2월 DRC가 코발트 중간재 수출을 4개월간 중단하기로 결정했다고 답했다. DRC의 수출 금지 이후 코발트 제품 가격은 크게 상승했다. 회사는 원료 안전재고를 유지하고 있으며, 수출 금지는 회사 생산에 큰 영향을 미치지 않았다고 밝혔다.

2024년 회사의 매출은 59억 5,000만 위안으로 전년 대비 24.25% 증가했으며, 상장사 주주 귀속 순이익은 2억 200만 위안으로 전년 대비 45.85% 증가했다. 실적 성장 요인에 대해 한루이코발트는 주로 구리·코발트 생산능력 확대와 생산·판매 증가에 기인한다고 밝혔다. 2024년 코발트 생산 측면에서 한루이코발트의 코발트 제품 총 생산량(금속 함량 기준)은 16,169.17톤으로 전년 대비 94.78% 급증했으며, 판매량은 15,400.65톤(금속 함량 기준)으로 전년 대비 70.26% 증가했다. 이는 주로 회사의 10,000톤 정련 코발트 프로젝트 가동에 따른 것이다.

연차보고서 자료에 따르면 한루이코발트는 정련 코발트 분말, 수산화코발트, 전해코발트, 전해구리 등 구리·코발트 제품의 R&D, 생산, 판매를 주력으로 한다. 구리·코발트 제품을 중심으로 원료 코발트 광석의 개발·확보부터 코발트 광석의 가공·제련, 최종적으로 코발트 중간재 및 코발트 분말 생산에 이르는 완전한 산업 공정을 구축했다. 비철금속 코발트 분야에서 완전한 산업체인을 갖춘 국내 몇 안 되는 기업 중 하나다.

보고 기간 말 기준 회사의 코발트 분말은 글로벌 시장점유율 상위 3위권에 들었다. 2024년 7월 회사는 간저우에서 전해코발트 5,000톤 및 전해니켈 5,000톤 프로젝트 건설을 완료했다. 공정 유사성과 실제 시장 상황을 고려해 전해니켈 5,000톤 프로젝트는 동시에 전해코발트 5,000톤 프로젝트로 전환됐다. 2024년 말까지 간저우 한루이의 전해코발트 생산능력은 15,000톤이었다.