SMM 분석: 2025년 NdFeB 생산 소폭 증가 전망, 전기차·가전·로봇 수요 증가가 주목할 점

5월 29일, 에서 SMM 희토류 부문 애널리스트 Su Zhanpeng이 정책이 주도하는 NdFeB 산업의 전환, 수급 구조조정 및 기업의 돌파 전략에 대한 견해를 공유했습니다.

NdFeB 영구 자석은 영구 자석 재료 시장을 지배하며, 고성능 NdFeB가 업계 발전을 이끌고 있습니다.

자성 재료 개요: 현재 자성 재료는 크게 영구 자석 재료와 연자성 재료로 나뉩니다. 영구 자석 재료는 지속적인 자성을 지니며 가장 널리 사용되는 자성 재료입니다. 그중 NdFeB 합금과 페라이트 영구 자석 재료가 기술 분야에서 중요한 위치를 차지합니다. 반면 연자성 재료는 외부 자기장의 영향으로 자화될 수 있지만 자성이 불안정하여 외부 요인에 의해 쉽게 손실됩니다.

페라이트와 비교하여 NdFeB는 더 높은 BH와 보자력을 나타내어 더 작은 부피로 더 강한 자기 성능을 제공할 수 있습니다. 동시에 NdFeB 영구 자석은 높은 에너지 밀도와 안정성을 바탕으로 고급 산업, 신에너지, 소비자 가전 분야에서 대체 불가능한 반면, 페라이트는 성능 제한으로 인해 저전력, 저비용, 중저가 응용 분야에서 주로 사용됩니다.

NdFeB 영구 자석 최종 사용 시장 개요

NdFeB 영구 자석의 최종 사용 시장은 주로 소비자 가전, 신에너지 자동차(NEV), 청정 에너지, 신규 분야, 고효율 엘리베이터, 고효율 가전 등 6대 주요 분야에 집중되어 있습니다. 이 중 신에너지 자동차, 고효율 가전, 풍력 발전, 산업용 로봇과 같은 신흥 시장이 시장 점유율 대부분을 차지합니다.

2025년에는 신에너지 자동차의 보급 확대, 휴머노이드 로봇 및 저고도 경제와 같은 신흥 경제 부상, 가전 및 소비자 가전 부문의 국가 보조금 정책이 NdFeB의 미래 시장에 지속적으로 새로운 활력을 불어넣을 것입니다. 그러나 부동산 시장 조정과 풍력 발전 원자재의 기술적 도약으로 인해 고효율 엘리베이터 및 풍력 발전 분야의 NdFeB 수요는 감소했습니다.

NdFeB 최종 수요 분석 및 전망

수출 통제 영향으로 2025년 4월 희토류 영구자석 수출은 전년 동기 대비 45% 감소했습니다.

2025년 4월 희토류 영구자석 수출은 수출 통제의 영향을 받아 전년 동기 대비 45%, 전월 대비 51% 감소했지만, 1~4월 누적 수출은 전년 동기 대비 2% 증가했습니다.

4월에 새로 시행된 수출 통제 조치가 수출 무역에 일정 정도 영향을 미쳐 최근 수출 상황의 개선이 필요합니다. 중희토류 미함유 자성 재료의 수출이 원활히 회복되고 중희토류 함유 자성 재료의 허가가 순차적으로 승인되면서 희토류 영구자석 수출은 회복세를 보이겠지만, 단기적으로 기존 수출량을 회복하기는 어려울 것입니다.

2025년 중국 신에너지차 생산량은 1,789만 대로 예상되며, 전년 동기 대비 약 29% 증가할 전망입니다.

중국자동차공업협회(CAAM) 데이터에 따르면, 2024년 연간 신에너지차 생산량과 판매량은 각각 1,288.8만 대와 1,286.6만 대로, 전년 대비 각각 34.4%, 35.5% 증가했습니다. 중국 신에너지차 시장은 2024년에도 성장세를 유지했으며, 판매량이 전체 자동차 판매의 40.9%를 차지했습니다. 신에너지차의 NdFeB 수요는 5만 7천 톤으로 전년 대비 38% 증가했습니다.

2025년 신에너지차 정책 프레임워크는 '중앙 조정 + 지방 세분화'를 특징으로 하며, 소비 보조금, 기술 지원, 공공 부문 시범사업을 통해 시장 침투율을 높이고 있습니다. 신에너지차 생산은 빠른 성장 궤도를 이어가며, 2025년 중국 신에너지차 생산량은 1,789만 대(전년 대비 29% 증가)로 추정되며, 시장 침투율은 55%를 초과할 가능성이 높아 총 NdFeB 수요는 7만 5천 톤에 이를 전망입니다.

2025년 중국의 신규 풍력 발전 설비는 87GW로 전년 대비 8% 증가할 전망입니다.

국가에너지국 통계에 따르면, 2024년 연간 신규 풍력 설비는 총 80.454GW(전년 대비 6% 증가)이며, NdFeB 수요는 9,735톤(수요 증가율 전년 대비 21% 감소)이었습니다. 비용 제약으로 인해 영구자석 직접구동 모터 채택이 줄면서 2024년 중국 풍력 분야의 NdFeB 수요가 감소했습니다.

희토류의 주요 최종 사용 분야인 풍력 발전의 최근 수요 증가세는 둔화되었지만, 장기적으로 지속적인 희토류 수요를 견인하는 핵심 동력으로 남아 있습니다. 전망에 따르면 중국의 2025년 신규 풍력 설치는 87GW(전년 대비 9% 증가)에 달하며, 이에 따른 NdFeB 수요는 8,341mt로 예상된다.

중국의 2025년 에어컨 생산은 3억 2,000만 대로 전년 대비 18% 증가할 것으로 예상된다.

국가통계국(NBS) 데이터에 따르면 2024년 연간 에어컨 생산은 2억 7,000만 대(전년 대비 10% 증가)였으며, NdFeB 수요는 21,000mt(수요 전년 대비 26% 증가)였다. 2024년 9월 이후 정부의 보상판매 보조금과 ‘더블 11’, 연말 판촉 등 프로모션이 결합되며 가전 시장 실적이 개선됐다.

2025년 가전 부문은 수요 회복, 기술 혁신, 정책 지원에 힘입어 긍정적인 성장 흐름을 보일 것으로 예상된다. 확대된 전국 보상판매 보조금은 에어컨 생산과 판매를 크게 끌어올릴 전망이다. 2025년 에어컨 생산은 3억 3,000만 대(전년 대비 25% 증가)로 늘고, NdFeB 수요는 26,000mt를 창출할 것으로 예상된다.

2025년 고효율(에너지 절감형) 엘리베이터 생산은 141만 대로 전년 대비 3% 감소할 것으로 전망된다.

국가통계국(NBS) 최신 데이터에 따르면 2024년 전국 엘리베이터·에스컬레이터·리프트 생산은 145만 8,000대로 전년 대비 5.8% 감소했다. NdFeB 수요는 7,508mt였으며, 수요의 전년 대비 증가율은 6% 하락했다. 2024년에는 부동산 시장 조정이 신규 엘리베이터 설치 수요에 일정한 영향을 미쳤다.

2025년에는 인프라, 산업 부문, 노후 주거단지 개보수(리모델링) 프로젝트에서 엘리베이터 수요가 크게 증가할 것으로 예상된다. 특히 ‘일대일로’ 연선 국가의 수출 시장은 중국 엘리베이터 기업에 새로운 성장 기회를 제공한다. 2025년 고효율 엘리베이터 생산은 141만 대(전년 대비 3% 감소), NdFeB 수요는 7,368mt로 전망된다.

2025년 휴대전화 생산은 18억 5,000만 대로 전년 대비 10% 증가할 것으로 전망된다.

국가통계국(NBS) 최신 데이터에 따르면 2024년 중국의 휴대전화 생산은 16억 8,000만 대로 전년 대비 7.3% 증가했으며, NdFeB 수요는 3,362mt로 전년 대비 7.3% 증가했다. 2024년 국가가 시행한 ‘국가 보조금’ 정책은 소비자에게 관대한 구매 보조금을 제공해 시장 수요를 크게 자극했다.

휴대전화 산업의 회복과 기술 혁신에 따라 희토류 산업은 새로운 발전 기회를 맞이할 것이다. 휴대전화 시장 수요 증가는 희토류 산업의 설비 확장과 기술 진전을 견인할 전망이다. 2025년 휴대전화 생산은 18억 5,000만 대(전년 대비 10% 증가), NdFeB 수요는 3,698mt에 이를 것으로 예상된다.

2025년 중국의 산업용 로봇 생산은 94만 1,000대로 전년 대비 55% 증가할 것으로 전망된다.

국가통계국(NBS) 최신 데이터에 따르면 2024년 중국의 누적 산업용 로봇 생산은 60만 8,000대로 전년 대비 41.4% 증가했으며, NdFeB 수요는 12,147mt로 전년 대비 41% 증가했다. 국가 ‘지능제조 2035’ 행동계획의 심화 추진, 로봇 산업 클러스터에 대한 정부의 특별 보조금, 신흥 응용 시나리오의 확산이 맞물리며 산업 자동화 전환이 가속화됐고, 산업용 로봇 수요는 지속 확대되고 있다.

2025년은 휴머노이드 로봇의 양산 원년으로 평가된다. 이 산업의 높은 성장 전망은 희토류 영구자석 시장에 새로운 성장 기회를 제공했다. 2025년 중국의 산업용 로봇 생산은 94만 1,000대(전년 대비 55% 증가), NdFeB 수요는 18,828mt로 예상된다.

NdFeB 공급 리뷰 및 전망

2025년 중국의 희토류 채굴 쿼터는 변동이 없을 것으로 전망된다.

2025년 4월 4일, 국가는 중·중희토류에 대한 수출 통제 정책 시행을 발표했으며, 이는 NdFeB 시장에 부분적으로 영향을 미쳤다. 현재 시장 분석을 바탕으로 SMM은 2025년 희토류 채굴 쿼터가 대체로 전년과 동일한 수준을 유지할 가능성이 높다고 본다. 이는 암석형 희토류 251,000mt와 이온흡착형 희토류 19,000mt를 포함한다.

2025년 2월 19일, 공업정보화부(MIIT)는 「희토류 채굴 및 제련·분리 총량 통제 관리 잠정조치(의견수렴안)」과 「희토류 제품 정보 추적관리 방법」을 발표했다. 「잠정조치」에 따르면 중국의 희토류 광석 제품 범위에는 해외에서 수입한 광석, 모나자이트 부산물 광석 등이 명시적으로 포함되며, 수입 자원을 제련 및 채굴 쿼터에 처음으로 편입해 총량 통제를 시행한다. 2025년 희토류 제련·분리 쿼터는 350,000mt에 이를 것으로 전망된다.

2025년 NdFeB 생산은 수급 역학에 따라 계속 증가할 것이다.

희토류 영구자석 소재 최대 생산국인 중국은 최근 몇 년간 희토류 영구자석 소재의 생산과 소비 모두에서 안정적인 성장세를 유지해 왔다. 2024년 중국의 희토류 영구자석 소재 생산은 약 246,500mt로 전년 대비 14% 증가했으며, 2025년에는 265,000mt에 이를 것으로 예상된다.

2025년에는 저장, 장시, 내몽골, 베이징 등지의 여러 선도 기업이 증산 계획을 보유하고 있다. 다만 수출 통제로 희토류 영구자석 수출이 감소하면서 NdFeB 생산에 영향을 주고, 기업들의 증설 계획이 지연될 가능성이 있다.

중국 희토류 수급 구조 및 시장 전망

월별 NdFeB 수급 균형 및 향후 전망

2024년 11~12월에는 수급 격차가 확대됐는데, 이는 연말 풍력 프로젝트의 연간 설치 목표 달성을 위한 집중 추진 등 최종 수요가 연말에 집중적으로 방출되면서 하류 최종 사용 부문의 생산이 증가하고 NdFeB 수요가 급증했기 때문이다. 2025년 1~2월에는 2024년 4분기 집중 방출 이후 최종 수요가 감소하고 춘절이 임박하면서 자성재 기업들이 가동을 축소했다.

2025년 4~7월에는 수출 통제로 수출이 급감했고, 5월은 전통적 비수기인 데다 최종 수요가 약해 자성재 기업의 수주가 줄어 공급이 감소했다. 6월 최종 수요가 회복되면서 수급 격차는 계속 확대됐다. 2025년 8월부터 수출 허가가 점진적으로 승인되며 수출이 반등했고, 9월에는 최종 시장의 선제 재고 비축과 생산으로 수요가 급증했다.

2024~2025년 NdFeB 가격 추이 리뷰 및 원인

52UH를 예로 들면, 2024년 12월 31일 기준 52UH 블랭크 가격은 390위안/kg으로 집계됐으며, 연초 365위안/kg 대비 25위안/kg 상승해 6.8% 증가했다.

NEV에서 가장 널리 사용되는 블랭크 등급인 52UH 가격은 최종 수요·공급과 원자재 가격의 영향을 받아 전반적으로 상승 추세를 보였다. 그러나 2025년 4월 발표된 수출 통제의 영향으로 수출 주문이 크게 감소하면서 가격이 조정받았다. 정책의 점진적 시행과 최종 수요 증가에 따라 후반기에는 가격이 소폭 상승할 것으로 예상된다.

2025년 희토류 발전 동향 전망

수요 측:

1. 수출 통제 정책의 영향으로 희토류 영구자석 수출이 크게 감소했다. 수출 허가가 순차적으로 승인되고 있으나 단기간 내 기존 수출 물량을 회복하기는 어려울 것이다;

2. 2025년 중국 NEV 산업은 고품질 발전의 핵심 단계에 진입하며, 산업 규모, 기술 혁신, 시장 침투율 등에서 의미 있는 돌파가 기대된다;

3. 2025년 풍력 신규 설치는 친환경 전환과 저탄소화의 영향으로 계속 증가할 것이다. 다만 원자재 기술의 세대교체로 육상 풍력 프로젝트의 NdFeB 수요는 감소할 전망이다. 그럼에도 해상 풍력의 발전으로 NdFeB 수요는 급증할 것이다. 장기적으로 이는 희토류 수요의 지속 성장을 견인하는 핵심 동력이 될 것이다;

4. 2025년 가전 산업은 시장 수요 회복, 기술 혁신, 정책 지원에 힘입어 긍정적인 발전 추세를 보이며 NdFeB 수요가 지속 증가할 것이다;

5. 2025년 에너지 절감형 엘리베이터는 부동산 시장 조정의 영향을 받겠지만, 인프라·산업 분야 및 노후 주거단지 엘리베이터 설치 수요가 크게 증가해 NdFeB 수요 감소폭은 비교적 작을 것이다;

6. 2025년 휴대전화 산업의 회복과 기술 혁신으로 휴대전화 시장 수요 증가가 희토류 산업의 설비 확장과 기술 진전을 견인할 것이다;

7. 휴머노이드 로봇의 제조, 의료, 서비스, 보안 등 분야 적용이 지속 확대되고 있으며, 희토류 다운스트림 수요의 새로운 성장 포인트가 될 것으로 예상된다. 이 추세는 2025년과 향후 수년간 더욱 뚜렷해질 것이다;

공급 측:

1. 2025년 희토류 채굴 쿼터는 아직 발표되지 않았다. 수출 통제 정책의 영향과 현 시장 상황을 종합할 때 2025년 채굴 쿼터는 전년과 동일할 것으로 예상된다;

2. 「희토류 채굴 및 제련·분리 총량 규제 관리 방법」과 「희토류 제품 정보 추적관리 방법」의 시행은 희토류 제품 유통의 투명성을 높일 것이다. 또한 해외 희토류 광석이 처음으로 제련·분리 쿼터에 포함돼 거시적 조절에 도움이 된다. 제련 및 채굴 쿼터는 증가할 것이다;

3. 수출 통제로 희토류 영구자석 수출이 제한된다. 그러나 국내 최종 시장 수요 증가에 힘입어 NdFeB 생산은 증가할 것이며, 2025년 NdFeB 생산은 소폭 늘어날 것이다.

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