SMM: 2025년 희토류 가격은 전반적으로 상승 변동할 것으로 예상되며, 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 공급은 전반적으로 타이트할 전망입니다.

5월 29일, 에서 SMM 희토류 사업부 애널리스트 Yang Jiawen이 '2024-2025년 중국 희토류 산업 데이터 해석 및 전망'을 주제로 인사이트를 공유했습니다.

2024-2025E 희토류 자원 수요 분석

중국 희토류 수출

►SMM 분석

2025년 1월부터 4월까지 중국의 누적 희토류 수출량은 18,962.3톤으로 전년 동기 대비 5.1% 증가했습니다. 현재 대형 자성 재료 기업들이 점차 수출 허가를 취득하고 있으며, 시간이 지남에 따라 희토류 수출 허가 발급이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.

5월 12일, 중국과 미국은 합의에 도달했으며, 미국은 초기 90일 동안 24% 관세 부과를 유예하기로 동의했습니다. 단, 행정명령 14257호에 명시된 중국산 물품에 대해 규정에 따라 나머지 10% 관세를 부과할 권리는 유보하고, 4월 8일~9일부로 해당 물품에 대한 관세 인상을 취소했습니다.

프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 하류 수요

►SMM 분석

2025년에는 NdFeB 자성 재료에 대한 수출 제한으로 인해 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물의 전반적인 하류 수요가 연간 기준으로 감소할 것으로 예상되며, 5월~6월이 수출 최저점이 될 것입니다. 그러나 국내 최종 사용자 산업은 여전히 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물에 대한 비교적 높은 수요를 유지하고 있으며, 연간 프라세오디뮴-네오디뮴 수요는 전년 대비 5.4% 증가할 것으로 예상됩니다.

현재 국내 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 수요의 가장 큰 최종 사용 분야는 여전히 NEV 산업입니다. 전 세계적으로 증가하는 전기차 보급률은 영구 자석 모터에 대한 수요를 견인하고 있습니다. 차량당 사용되는 NdFeB 양은 약 2~5kg으로, 프라세오디뮴-네오디뮴 소비를 직접적으로 증가시킵니다.

2024-2025E 희토류 자원 공급 분석

2025년 희토류 채굴 쿼터는 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다

►SMM 분석

현재 시장 상황 분석에 따르면, SMM은 2025년 희토류 채굴 쿼터가 27만 톤에 도달하여 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 여기에는 암석형 희토류 26만6천 톤과 이온 흡착형 희토류 1만9천 톤이 포함됩니다. 제련 및 분리 쿼터는 34만 톤에 도달하여 전년 대비 34% 증가할 것으로 예상됩니다.

제련 및 분리 측면에서, '희토류 채굴 및 제련·분리 총량 통제 관리 임시 조치(의견 수렴안)'는 희토류 쿼터가 없는 조직 및 개인이 희토류 채굴 및 제련·분리 생산 활동에 참여하는 것을 금지한다고 명시하고 있습니다. 이는 수입 광석의 제련 및 분리가 쿼터 관리 범위에 포함될 것임을 의미합니다.

2025년 중국의 희토류 금속 광석 수입량은 전년 대비 크게 감소할 수 있습니다

►SMM 분석

2025년 1월부터 4월까지 중국의 희토류 금속 광석 수입량은 17,614톤으로 전년 동기 대비 5% 감소했습니다. 4월 수입량은 3,763톤으로 전월 대비 18% 증가했지만 전년 동기 대비 24% 감소했습니다. 4월 중하순에 MP는 중국으로의 희토류 광석 수출을 중단한다고 발표했지만, 그 달에 이미 3,744톤의 희토류 금속 광석이 중국에 반입되었습니다.

중국이 수입하는 희토류 금속 광석의 거의 전량은 미국에 있는 MP 광산에서 비롯됩니다. 미국이 자체 희토류 산업 체인을 개발함에 따라, 미국으로부터의 희토류 금속 광석 수입량은 2024년에 5만5천 톤으로 감소했습니다. 현재 미국의 확장 계획을 고려할 때, 이 물량은 2025년에 4만3천 톤으로 더욱 감소할 것으로 예상됩니다.

중국의 미분류 희토류 산화물 수입은 2025년에 성장세를 재개했습니다.

►SMM 분석

2025년 1월부터 4월까지 중국의 미분류 희토류 산화물 수입량은 약 12,849톤으로 전년 동기 대비 30% 감소했습니다. 4월 수입량은 약 6,536톤으로 전년 동기 대비 약 4%, 전월 대비 204% 증가했습니다.

2025년 미분류 희토류 산화물 수입량의 70%는 미얀마에서 비롯되었습니다. 현지 정치적 요인과 기상 요인으로 인해 이러한 희토류 광물 자원 수입의 안정성은 불확실하며, 관련 뉴스는 국내 산화물 가격 변동을 야기할 수 있습니다.

중국의 혼합 희토류 탄산염 수입은 2025년에 전년 대비 큰 폭으로 증가했습니다.

►SMM 분석

2025년 1월부터 4월까지 중국은 3,412톤의 혼합 희토류 탄산염을 수입하여 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 4월 수입량은 1,144톤으로 전월 대비 26% 감소했지만 전년 동기 대비 173% 증가했습니다. 말레이시아의 정책 진전과 새로운 희토류 채굴 프로젝트의 시작으로 인해 혼합 희토류 탄산염 수입량은 2025년에 전년 대비 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

말레이시아 당국은 희토류 산업이 2025년까지 국가 GDP에 약 22억 달러를 기여하고, 통합 희토류 산업 체인을 공동으로 구축하기 위해 중국과 미국의 투자를 유치하는 것을 목표로 하고 있는 것으로 알려졌습니다.

중국의 토륨 광석 모래 수입은 2025년에 전년 대비 큰 폭으로 증가했습니다.

►SMM 분석

2025년 1월부터 4월까지 토륨 광석 모래 및 그 정광의 누적 수입량은 48,501톤으로 전년 동기 대비 1% 증가에 그쳤습니다. 같은 기간 수입량은 21,366톤으로 전년 동기 대비 146% 증가했으며, 주로 남아프리카 공화국에서 수입되었습니다.

미국 MP 광산의 생산량 감소로 인해 일부 기업들이 경희토류 광석 부족분을 채우기 위해 모나자이트 수입을 늘리기로 선택한 것으로 알려졌습니다. 2025년 총 토륨 광석 모래 수입량은 90,171톤에 도달하여 전년 대비 86% 증가할 것으로 예상됩니다.

2025년 프라세오디뮴-네오디뮴 공급은 소폭 감소한 반면, 재활용 생산량 비중은 크게 증가했습니다.

2024-2025E 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 수급 균형 및 가격.

프라세오디뮴-네오디뮴 산화물의 수급 구도는 2025년부터 2027년까지 비교적 균형을 이룰 것으로 예상됩니다.

이 분석은 2021년부터 2027E까지 중국의 국가 전체 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 공급량, 국가 전체 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 수요량, 그리고 중국의 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 수급 균형 데이터를 종합한 것입니다.

2025년 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물의 전반적인 공급은 타이트할 것으로 예상되며, 공급 부족량은 약 3,000톤입니다.

2025년 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물의 전반적인 공급은 타이트할 것으로 예상됩니다. 1월부터 2월까지는 중국 설 연휴 기간으로 최종 사용 산업의 가동률이 낮고, 이 시기 하류 수요는 상대적으로 약합니다.

2025년~2026년 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 및 프라세오디뮴-네오디뮴 합금 가격 리뷰 및 전망

►SMM 분석

위의 내용을 종합해 볼 때, '14차 5개년 계획' 마지막 해인 2025년에는 희토류의 여러 하류 분야가 더욱 빠르게 발전할 것으로 예상됩니다. 휴머노이드 로봇과 항공기는 하류 희토류 수요의 새로운 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 희토류 채굴 쿼터 또한 증가하는 하류 희토류 수요를 충족시키기 위해 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

국가 정책에 따라 국내 희토류 원료 공급은 더욱 표준화되고 안정화될 것으로 예상되며, 희토류 산업 전체의 수급 구도는 더욱 균형을 이룰 것으로 예상됩니다. 2025년 희토류 가격은 전반적으로 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

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