[SMM 철강 오전 회의 요약] 철근 3,000포인트 돌파, 철금속 시리즈 하락 압력

국내 광석:

이번 주 산둥 광산들은 64% 등급 알칼리성 광석 가격을 850위안/톤(세전, 건조 기준, 인수도 조건)으로 제시했으며, 이는 전주 대비 15위안/톤 하락한 수준입니다. 철강사들도 가격 인하를 뒤따랐습니다. 대부분의 광산은 정상 가동 중이지만 전반적인 시장 거래는 여전히 부진합니다. 일부 광산 및 선광 공장에서는 재고가 쌓이면서 판매 압력이 커지고 있습니다. 일부 철강사들은 여전히 정비 중이거나 낮은 재고 수준으로 운영되고 있습니다. 배합에서 수입 광석의 비중이 비교적 높아, 국내 광석 거래는 주 내내 약세를 보였습니다. 앞으로 철광석 선물의 하락 추세 영향을 받아 국내 철정광 가격에 하방 압력이 될 것으로 예상됩니다. 향후 철정광 가격이 추가로 하락할 가능성이 있습니다.

수입 광석:

어제 DCE 철광석 선물은 계속 하락하여, 가장 활발한 거래 계약인 I2509가 706에 마감하며 전일 대비 2.21% 하락했습니다. 트레이더들의 매도 의지는 보통이었으며, 철강사들은 신중한 관망 태도를 보이며 구매 의욕이 상대적으로 낮았습니다. 시장 거래 분위기는 평이했습니다. 산둥 지역 PB 분광의 주류 거래 가격은 740~745위안/톤으로, 지난 금요일 대비 10~15위안/톤 하락했습니다. 탕산 지역 PB 분광 거래 가격은 약 755~760위안/톤으로, 지난 금요일 대비 10~15위안/톤 떨어졌습니다.
지난주 SMM 집계 전 세계 철광석 출하량은 총 3,540만 톤으로 전주 대비 135만 톤 증가했으며 증가율은 다소 둔화되었습니다. 특히 브라질의 출하량 증가폭이 가장 컸습니다. SMM 집계 중국 철광석 도착량은 2,548만 톤으로 전주 대비 80만 톤 감소했습니다. 철광석 공급은 소폭 증가세를 이어갔습니다. 오늘, 조강 생산 감축 정책에 관한 소식이 다시 시장의 주목을 받았습니다. 산둥의 일부 철강사들은 감산 계획을 실행하겠다고 명확히 밝혔습니다. 이 조치로 철광석 가격이 크게 억압되어 장중 큰 폭으로 하락했습니다. 단기 시장 여건을 살펴보면, 최종 수요의 지속적인 약세와 조강 감산 정책의 지속적인 영향으로 철광석 가격은 당분간 약세 변동 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
코크스화 석탄 시장:
린펀 저유황 코크스 석탄 제시 가격은 1,230위안/톤입니다. 탕산 저유황 코크스 석탄 제시 가격은 1,280위안/톤입니다.
기본적 측면에서 보면, 대부분의 탄광은 정상 가동 중이며, 일부만 소폭 감산하여 전체 공급이 약간 줄었습니다. 그러나 하류 구매자들은 관망세를 취하고 있습니다. 온라인 경매 거래가가 광범위하게 하락한 후에도 탄광의 주문 계약은 여전히 낙관적이지 않으며, 탄광의 코크스용 석탄 재고가 누적되었습니다. 따라서 이번 주 코크스용 석탄 가격은 압박 속에 계속 하락할 수 있습니다.
코크스 시장:
전국 프리미엄 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,625위안/톤입니다. 전국 고급 제철용 코크스(건식 소화) 평균 가격은 1,485위안/톤입니다. 전국 프리미엄 제철용 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,290위안/톤입니다. 전국 고급 제철용 코크스(습식 소화) 평균 가격은 1,200위안/톤입니다.
공급 측면에서는 코크스 기업들이 수익성을 유지하며 안정적인 생산을 하고 있지만, 출하에 일부 장애가 있어 재고가 소폭 증가했습니다. 코크스 공급은 다소 완화되는 추세입니다. 수요 측면에서 시장은 점차 비수기에 접어들고 있으며, 최근 잦은 고온과 강우로 하류 최종 수요가 약화되었습니다. 또한 대부분의 제철소 코크스 재고는 중상위 수준으로, 코크스 구매 의욕이 감소했습니다. 요약하면, 코크스 시장의 수급 불균형이 계속 누적되고 있으며, 완성 강재 비수기의 영향이 두드러졌습니다. 일부 제철소는 이미 코크스에 대한 두 번째 가격 인하를 제안했습니다. 이번 주 코크스 가격은 침체 국면에서 움직일 것으로 예상됩니다.
철근

어제 철근 선물은 하락세를 보이며 전 거래일 대비 1.67% 하락한 3,004에 마감했습니다. 현물 가격 측면에서는 오전에 각 지역의 현물 시세가 대부분 하락했습니다. 시장의 관망 심리가 짙었습니다. 오후에는 철근 선물이 3,000선 부근에서 등락했지만 뚜렷한 반등 조짐은 없었으며, 현물 가격은 추가 하락했습니다. 일부 지역 가격은 약 10~50위안/톤 하락했고, 전반적인 거래는 부진했습니다. 기본적 측면에서 공급 측면을 보면, 고로 제철소는 계획대로 정비 및 가동 중단을 지속했으며, 정비 물량이 소폭 증가했습니다. 전기로 제철소의 수익성은 좋지 않아 대부분 피크 및 밸리 시간대 가동 방식을 유지하여 전체 공급 압력을 다소 완화했습니다. 수요 측면에서 최종 사용자들은 대부분 필요에 따라 구매를 진행했으며, 일부 지역에서만 이전 기간 누적된 주문으로 시장 마감 후 집중 구매가 발생했습니다. 전반적으로 현재 건설용 강재 시장의 근본적인 모순은 두드러지지 않습니다. 그러나 선물 시장의 시장 심리 영향으로 시장 신뢰가 부족합니다. 단기적으로 건설용 강재 현물 가격은 약세 변동 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 향후 조강 생산량 감축 관련 정보에 주목해야 합니다.

열연 코일(HRC)

어제 HRC 선물 시장은 크게 약세를 보여, 전일 대비 2.03% 하락한 3,138에 마감하며 이전 저점을 하회했습니다. 현물 가격도 동반 하락했으며, HRC 주류 거래 시장은 20~50위안/톤 하락했습니다. 선물 시장의 큰 폭 하락으로 하류 구매자들 사이에 광범위한 관망 심리가 확산되었고, 하루 종일 전반적인 시장 거래는 부진했습니다. 뉴스 측면에서, CISA 통계에 따르면 4월 주요 통계 기업의 중후판 압연기 생산은 전년 동기 대비 계속 증가했지만, 열연 스트립 압연기 생산은 소폭 감소했으며, 냉연 스트립 압연기 생산은 보합세를 보였습니다.

HRC 기본적 측면에서 보면, 비수기 수급 약세로 HRC 가격이 점차 압박을 받고 있지만, 단기적으로 비용 지지가 무너지지 않았으며 재고 수준은 작년 동기와 비슷합니다. 시장은 선물 시장의 변동 영향에 크게 좌우되며 비관적 심리가 팽배해 있습니다. 그러나 현재 근본적인 모순은 크게 두드러지지 않습니다. 따라서 단기적으로 HRC 가격은 박스권 등락을 지속하며 침체 국면에 머물 것으로 예상되며, 가격이 다시 급락할 가능성은 상대적으로 낮습니다.