3~4월 알루미늄 휠 수출 비교: 표면은 평온, 이면의 숨은 복잡함? [SMM 분석]

SMM, 2025년 5월 26일:

세관 데이터에 따르면, 2025년 4월 중국의 알루미늄 합금 휠 허브 수출량은 총 8만 1,400톤으로, 3월의 8만 2,000톤 대비 전월과 거의 비슷한 수준을 유지하며 전체적인 회복력을 보여주었고, 전년 동기 대비 13% 급증했습니다. 4월 국내 알루미늄 휠 수출은 견조한 흐름을 이어갔으며, 예상보다 좋은 실적이 시장의 주목을 받았습니다. 4월 초 미국이 관세 전쟁을 촉발한 이후, 최근 몇 년간 제품의 30% 이상을 미국에 직접 수출해 온 알루미늄 휠 업계는 “가장 먼저 타격을 입을” 것으로 예상되었고, 시장은 업계 수출에 대해 비교적 비관적인 전망을 가지고 있었습니다. 그러나 4월 알루미늄 휠 수출 데이터는 “평온”하거나 심지어 “평화롭게” 나타나 시장 대부분의 예상을 뛰어넘었습니다. 그렇다면 데이터 뒤에 숨은 어떤 비밀이 우리의 주목을 받을 만할까요? 알루미늄 휠 산업 체인의 주요 기업들은 이 데이터를 어떻게 보고 있을까요? SMM은 알루미늄 휠 시장에 대한 조사를 실시한 후 다음과 같은 피드백을 정리했습니다.

알루미늄 휠 생산업체 A의 피드백: 수출에 대한 영향은 지연될 수 있으며, 5월과 6월 연속 두 달의 데이터가 실제 상황을 더 잘 반영할 수 있습니다.

A356 생산업체 B의 피드백: 당사 고객의 50%가 일본으로 수출하며, 그들의 수출 주문은 호조를 보이고 있지만, 이 분야의 국내 수요는 상대적으로 약합니다.

알루미늄 휠 생산업체 C의 피드백: 4월부터 해외 고객과 협상을 진행해 왔으나, 전 세계 알루미늄 합금 휠 허브 생산의 70%가 중국에서 이루어지기 때문에 해외 고객이 충분한 대안을 찾기 어렵습니다. 따라서 4월 수출 데이터에 미치는 영향은 제한적으로 보입니다. 한편, 당사는 국내 생산 능력이 제한되어 있어 미국으로의 직접 수출량이 중국 공장의 사업에서 차지하는 비중이 상대적으로 작고, 수출에 급증 현상은 나타나지 않았습니다. 멕시코에 공장을 보유하고 있어 일부 국제 무역 위험을 완화할 수 있습니다. 현재 생산을 위한 자재를 지속적으로 수입하고 있으며, 최근 생산량이 소폭 증가했습니다.

다운스트림 수출 기업 D의 피드백: 전통적인 비수기인 6~8월에 고객들의 선구매 수요가 있습니다. 또한 4월 미국 달러 약세와 LME 알루미늄 가격 하락이 맞물려 일시적인 수출 가격 우위의 기회 창구가 마련되었고, 이는 국내 시장 경쟁 심화와 맞물려 기업들이 해외 시장 개척 노력을 강화하도록 만들었습니다.

더 많은 관련 기업들은 일반적으로 최근 생산이 정상적으로 이루어지고 있으며, 소비 회복력은 유지되고 있고, 단기 생산 리듬에는 큰 변화가 없다고 보고했습니다.

SMM의 알루미늄 시장 조사에 따르면, 4월 중국 알루미늄 휠 수출 대상국 분포에 다음과 같은 변화가 나타나 시장의 주목을 받을 만합니다.

1. 관세 인상의 영향으로 4월 미국으로의 직접 알루미늄 휠 수출은 5,200톤 감소하여 전월 대비 18.3% 줄었지만, 전년 동기 대비 1.8% 소폭 증가했습니다. 한편, 미국 수출 비중은 30% 문턱 아래로 떨어져 드문 일이었습니다.
2. 4월 멕시코 수출은 올해 처음으로 10,000톤을 넘어, 전월 대비 22.7%, 전년 동기 대비 44% 급증하며 재수출 무역의 뚜렷한 특징을 보였다.
3. 모로코 수출이 처음으로 10위권에 진입하며 미국, 일본, 멕시코, 한국, 태국 등 상위 5개국에 이었다. 그 배경에 주목할 필요가 있다. SMM은 일부 국내 알루미늄 휠 기업의 모로코 해외 공장 설립과 관련이 있을 것으로 추정한다.

SMM 분석에 따르면, 2025년 4월 미국의 관세 인상 이후 중국 알루미늄 합금 휠 허브 수출은 강한 회복탄력성을 보였으며 부정적 영향은 예상보다 덜 심각했다. 세관 데이터에 따르면 4월 수출은 전반적으로 안정적이었으며, 이는 글로벌 생산능력의 70%가 중국에 집중된 견고한 공급망 이점과 주요 기업들의 멕시코, 태국, 모로코 등 해외 생산기지 적극 구축에 기인한다. 이로 인해 새로운 해외 주문을 충족할 뿐 아니라 미국 직접 수출 의존도도 낮아졌다(현재 비중 크게 감소). 따라서 전통적 무역 마찰 시 단기적으로 나타나던 수출 급증 현상은 뚜렷하게 발생하지 않았다. 업계 구조 조정은 초기 성과를 거두었으나, 해외 생산능력 확대 진행 상황과 최종 시장에서의 프리미엄 가격 전가 능력에 대한 지속적인 주의가 필요하다.

그러나 글로벌 경제 성장 모멘텀 약화와 보호무역주의 확대라는 이중 제약으로 해외 바이어들이 완제품 재고를 낮게 유지하는 전략을 채택함에 따라 단기적으로 대규모 재고 보충 수요는 기대하기 어렵다. 주요 수출 시장이 곧 관세 정책 조정 주기에 접어들 예정이라는 점도 주목할 만하다. 여기에 2025년 5월 12일 제네바 미중 경제무역 회담에서 발표된 공동 성명에 따라 쌍방 간 관세 수준이 대폭 낮아지면서, 미국은 부과했던 관세의 총 91%를 취소하고 상호 관세 24%에 대해 90일간 시행을 유예했다. SMM은 주요 수출국의 관세 정책 조정 시기와 실행 강도를 계속 주시할 것이다. SMM은 향후 2개월간 중국의 알루미늄 휠 수출이 전반적으로 감소하고, 하반기에는 알루미늄 휠 수출이 조정 국면에 접어들 것으로 예상한다. 업계의 고통기는 새로운 관세 체제가 보다 명확해질 때까지 이어질 수 있다.