니켈 광석
니켈 광석 가격, 이번 주 안정세 유지
SMM 데이터에 따르면, 인도네시아 니켈 광석 가격은 이번 주 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 인도네시아 국내 거래용 라테라이트 니켈 광석의 주류 프리미엄은 wmt당 26~30달러로 안정적으로 유지되었습니다. 건식제련용 광석의 경우, 거래 가격은 지난주 조정분을 계속 반영했습니다. SMM에 따르면, 인도네시아 국내 거래용 니켈 함량 1.6% 라테라이트 광석의 도착 가격은 wmt당 53.3~57.3달러 범위에 머물렀습니다. 습식제련용 광석의 경우, 니켈 함량 1.3% 라테라이트 광석의 도착 가격은 지난주와 변동 없이 wmt당 23~25달러였습니다.
건식제련용 광석
건식제련용 광석 공급 측면에서, 술라웨시의 채굴 활동은 계속해서 강우의 영향을 받고 있습니다. 한편 할마헤라 지역은 5월에 우기에 접어들면서 인도네시아 여러 지역의 채굴 및 운송 활동에 차질을 빚었고, 일부 작업은 일시 중단되었습니다. 또한, 일부 인도네시아 광산들은 아직 RKAB(작업계획 및 예산) 쿼터 승인을 받지 못해 거래가 더욱 제한되고 공급 상황이 타이트해졌습니다. 이번 주 NPI(니켈 선철) 가격이 소폭 회복세를 보였음에도 불구하고, 인도네시아 제련소들은 생산 비용 상승으로 인해 여전히 압박을 받고 있어 광석 가격의 추가 상승을 용인할 여지가 제한적입니다. 시장 관계자들에 따르면 추가 RKAB 쿼터 승인 절차는 6월 또는 7월에 시작될 것으로 예상되지만, 승인 속도에는 여전히 불확실성이 남아 있습니다. 전반적으로 우기로 인한 공급 차질과 RKAB 쿼터 승인 지연에도 불구하고, 하류 수요 부진으로 인해 인도네시아 국내 거래용 건식제련용 니켈 광석 가격은 단기적으로 큰 폭의 상승이 제한될 것으로 보입니다.
습식제련용 광석
공급 측면에서는 크게 타이트해진 징후가 나타나지 않았습니다. 수요 측면에서는 3월 말 모로왈리 산업단지의 MHP(혼합 수산화 침전물) 프로젝트에서 발생한 생산 사고로 인해 4월 MHP 생산량이 감소했고, 하류 산업의 수요는 5월에도 아직 뚜렷한 회복세를 보이지 못하고 있습니다. 이에 따라 습식제련용 광석 가격은 전반적으로 약세를 보이는 추세입니다.
그럼에도 불구하고 모로왈리 산업단지의 생산 라인은 5월 동안 점진적으로 가동을 재개할 것으로 예상됩니다. 완전 생산이 회복되면 SMM은 이후 기간 니켈 광석 가격이 상승 모멘텀을 보일 수 있을 것으로 전망합니다.
NPI
고니켈 선철 가격 반등, 단기 상승 모멘텀 기대
이번 주 고니켈 선철(NPI) 가격은 안정세를 보이며 반등했습니다. 공급 측면에서 인도네시아 니켈 광석은 여전히 공급이 타이트하며, 단기 프리미엄은 계속 높은 수준을 유지하고 있습니다. 완제품 가격 하락으로 인한 손실로 일부 생산 라인은 가동률을 조정하거나 고등급 니켈 매트 생산으로 전환할 가능성이 있어 NPI 생산량이 감소할 수 있습니다.
수요 측면에서 이번 주 스테인리스강 시장은 비교적 미약한 실적을 보였습니다. 사회 재고 수준은 소폭 감소하는 데 그쳤고, 현물 가격 상승도 한계를 보였습니다. 스테인리스강 생산업체들은 주로 필요한 만큼만 원자재를 구매하고 있습니다. 시장에서 저가 NPI 공급은 거의 사라진 반면, 트레이더들이 제시하는 구매 가격은 이전 기간 대비 크게 상승했습니다. 이에 따라 고니켈 선철 가격은 단기적으로 상승 모멘텀을 유지할 것으로 예상되지만, 상승폭은 제한적일 수 있습니다.
25일 전 니켈 광석 가격을 기준으로 할 때, 현재 고니켈 선철 생산의 현금 비용을 보면 제련소의 비용 역전 폭은 주 중 좁혀졌습니다. 원자재 측면에서 이번 주 보조 재료 가격은 약세 등락을 보였습니다. 하류 제철소들이 높은 코크스 재고를 유지하면서 구매 가격을 인하하여 코크스 가격은 소폭 하락했습니다. 한편, 원료탄 공급 증가도 가격에 압력을 가했습니다. 이에 따라 제련소의 보조 재료 비용 기준선은 더욱 하향 이동했습니다. 다음 주를 전망하면, 보조 재료 가격은 약세를 유지할 것으로 예상되며, 제련소의 보조 투입 비용 기준선은 계속 하락할 수 있습니다. 니켈 광석의 경우, 인도네시아의 정책이 필리핀 니켈 광석 가격의 추가 상승을 지지할 것으로 예상됩니다. 제련소들은 다음 주에도 비용 역전 상태를 유지할 가능성이 높지만, 역전 폭은 더 좁혀질 것으로 예상됩니다.
