[SMM 니켈 광석 시장 주간 리뷰] 이번 주 인도네시아 광석 가격은 안정세를 유지했으며, 시장은 다음 가격 제시 및 거래를 기다리고 있다.

필리핀 니켈 광석 가격, 강수 및 인도네시아 복합 요인으로 단기 하락 제한적

이번 주 필리핀 니켈 광석 가격은 안정세를 유지했습니다. 중국으로 선적된 필리핀 라테라이트 니켈 광석(NI1.3%)의 CIF 가격은 $43.5~45/wmt, FOB 가격은 $32~35/wmt 범위로 전주 대비 변동 없었습니다. NI1.5% 광석의 CIF 가격은 $58~59/wmt, FOB 가격은 $47~50/wmt로 역시 변동 없었습니다. 수급 측면에서 공급 쪽은 필리핀 주요 니켈 광석 선적지에 강수가 발생했으나, 주중 지속된 비로 니켈 광산의 선적 일정이 예상보다 크게 지연되는 사례가 빈번했습니다. 수요 측면에서는 하락세를 멈춘 NPI 가격이 안정화되었지만, 중국 내 NPI 제련소들의 심각한 적자 상태가 지속되며 원자재 구매 심리를 위축시키고 있습니다. 니켈 광석 가격에 대한 수요 측면의 지지력은 계속 약화되고 있습니다. 비용 측면에서는 이번 주 NI 등급 1.3%의 일부 필리핀 니켈 광산 거래 가격이 확정되었습니다. 트레이더들의 적극적인 구매로 최종 CIF 가격은 하락하지 않았습니다. 이로 인해 하류 NPI 공장들의 즉각적인 수익성 회복은 여전히 어려운 상황이며, 원자재 구매는 교착 상태에 빠졌습니다. 향후 공장들이 감산 의도를 가질 가능성도 배제할 수 없습니다. 필리핀에서 인도네시아로의 선적 관련, 5월 중순 기준 필리핀에서 인도네시아로 수출된 니켈 광석 물량은 300만 wmt를 초과하여 전년 동기 대비 200% 이상 증가했습니다. 인도네시아의 필리핀산 니켈 광석 수입 증가는 필리핀 광산들의 가격 고수 의지를 더욱 강화했습니다. 향후 전망으로는 상·하류 간 가격 협상이 팽팽하고 인도네시아 측의 가격 혼란 요인이 더해져, 단기적으로 필리핀 니켈 광석 가격의 큰 폭 하락 조정은 어려울 것으로 보입니다.

이번 주 인도네시아 광석 가격 안정세, 시장은 다음 호가 및 거래 주시

이번 주 인도네시아산 광석 거래 가격은 안정세를 유지했습니다. 사프로라이트 광석의 경우, 5월 인도네시아 현지 광석의 주류 프리미엄은 $26~28/wmt로 전주 대비 변동이 없었습니다. SMM 인도네시아 현지 광석(1.6%)의 공장 인도 가격은 $53.3~57.3/wmt였습니다. 리모나이트 광석의 경우, MM 인도네시아 현지 광석(1.3%)의 공장 인도 가격은 $23~25/wmt였습니다.

사프로라이트 광석: 공급 측면에서는 기상 요인으로 인한 니켈 광석 공급 차질이 지속되고 있습니다. 술라웨시는 정오부터 야간까지 잦은 강수가 이어지고 있으며, 할마헤라 섬도 5월에 우기에 접어들었습니다. 잦은 비는 광산의 선적 가능 물량에 영향을 주고 있습니다. 수요 측면에서는 NPI 가격이 낮은 수준에서 하락을 멈추고 관망세가 짙습니다. 현재 광석 가격 기준으로 중국과 인도네시아 NPI 제련소 모두 적자를 겪고 있어 고가 니켈 광석에 대한 수용성이 제한적입니다. 재고 측면에서는 4월에 낮은 재고 수준과 광석 비축을 겪은 후, 인도네시아 제련소들의 재고 수준이 다소 개선되어 시장 가격 이상으로 광석을 경쟁적으로 확보하려는 의지가 약화되었습니다. 또한, RKAB의 후속 추가 할당량 승인 절차가 6월에 시작될 것으로 예상됩니다. 그러나 시장은 이러한 할당량의 승인 속도에 대한 우려를 여전히 가지고 있습니다. 전반적으로, 기상 요인 등 공급 측 차질과 RKAB 승인 진척이 기대에 미치지 못할 가능성에도 불구하고, 현재 인도네시아 내 사프로라이트 광석 가격은 하류 제품 가격 약세의 제약으로 단기적인 가격 상승 여력이 제한적입니다.

리모나이트 광석 관련해서는, 4월에 일부 MOROWALI 산업단지 내 프로젝트들이 광미 댐 붕괴의 영향으로 MHP 생산량이 감소했습니다. 하류 제련소들이 리모나이트 광석 가격을 인하한 이후, 5월까지 MOROWALI 관련 프로젝트 대부분이 생산을 재개했습니다. 리모나이트 광석의 시장 수요는 반등했습니다. 향후 전망으로는 하반기에 신규 HPAL 프로젝트들의 생산 개시가 예상되어, 후속 리모나이트 광석의 수급이 타이트해지기 시작할 수 있습니다. SMM은 리모나이트 광석 가격이 향후 견조하게 유지될 수 있을 것으로 전망합니다.

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