[SMM 브리프 애널리시스] 강세와 약세 간 줄다리기가 심화되면서 철광석 가격이 압박을 받으며 침체된 상태를 벗어나지 못하고 있다

이번 주 수입 철광석 시장은 등락을 보이며 가격 중심이 점차 하향 이동했다. 주 초반 LPR 인하 등 통화 완화 신호로 수요 증가 기대감이 커지며 시장 심리가 개선되었으나, 목요일 국무원 회의가 기술 분야에 초점을 맞추면서 철강 원자재에 대한 지지는 제한적이었다. 시장 심리는 여전히 약세를 유지했다. 기니의 광권 조정과 페루의 항구 사고 등 공급 차질 소식이 잠시 철광석 가격을 끌어올렸다. 하지만 최종 수요의 계절적 약세와 외관 소비의 지속적인 감소가 결국 가격을 압박하며 다시 약세로 돌아섰다. 현물 시장은 비교적 안정세를 보였다. 산동 항만의 PB 분광을 예로 들면, 주간 평균 가격은 전주 대비 8위안/톤 하락했다.

차트-: SMM 62% 수입 철광석 MMi 지수

출처: SMM

이번 주 국내 철광석 가격은 혼조세를 보였다. 다음 주 국내 가격은 소폭 하락할 것으로 예상된다. 허베이의 탕산, 첸안, 첸시 지역에서는 1~5위안/톤 소폭 하락했다. 랴오닝성 서부 차오양, 베이퍄오, 젠핑은 가격이 대체로 안정세를 유지했다. 화둥 지역은 20~30위안/톤 상승했다.

허베이 탕산 지역의 철정광 가격은 비교적 안정세를 유지했다. 66% 품위 건식 기준 세금 포함 공장 인도 가격은 935~940위안/톤이었다. 전반적인 시장 거래는 부진했으며, 유통업체들은 신중하게 움직였다. 제철소의 가격 인하 압박에 더해 가격 조정 여지가 극히 제한적이어서 짙은 관망 심리가 형성되었다. 선광 부문에서는 조업 개선이 이뤄지지 않았으며, 특히 쭌화와 첸시 지역에서 두드러졌다. 일부 선광 공장은 원료 조달난과 높은 원가로 인해 생산을 중단하면서 정광 공급이 부족해지고 현지 가격이 강한 지지를 받았다.

랴오닝성 서부 국내 철광석 시장은 대체로 안정세를 이어갔다. 66% 품위 습식 기준 세금 제외 공장 출고 가격은 705~710위안/톤이었다. 대부분의 생산업체들이 가격 고수에 나섰지만, 하류 수요 부진과 최근 철강 가격 약세로 유통업체들은 문의에 신중했고 낮은 가격을 제시하는 경향을 보였다. 선광 분야에서 최근 토지 및 안전 점검으로 일부 선광 공장의 생산에 차질이 생겼습니다. 국내 철광석 정광 자원은 여전히 부족하여 국내 광석 가격을 일부 지지하고 있습니다. 제철소도 필요에 따라 주로 구매하며, 시장에서는 판매자와 구매자 간의 경쟁이 지속되고 있습니다.

중국 동부 지역에서는 대부분의 선광 공장이 계획대로 정상 가동되고 있습니다. 그러나 전반적인 시장 거래는 상대적으로 부진하며, 일부 선광 공장은 재고 누적 문제에 직면하여 관련 판매 촉진을 마련하고 있습니다. 현재 제철소는 낮은 재고 수준을 유지하며, 전체적인 구매는 주로 필요에 따라 이루어지고 있습니다.

차트- : 수입광과 국내광 가격 스프레드

출처: SMM

다음 주 전망 수입 광석: 철광석 시장은 수급 모두 약세를 유지할 것입니다. 공급 측면에서는 호주의 기상 악화로 포트 헤들랜드의 출하가 제한되었지만, 항구 도착량이 소폭 반등하여 전체 공급은 안정적으로 유지되었습니다. 수요 측면에서는 제철소의 정기 보수가 증가하면서 일평균 선철 생산량이 1만 톤 감소할 것으로 예상됩니다. 주목할 점은 높은 철강 수출 수준이 국내 수요 약세를 부분적으로 상쇄했다는 것입니다. 코크스 가격 인하 예상으로 제철소의 이익률이 개선되어 자발적 감산 동기가 부족하며, 이는 광석 가격을 일부 지지하고 있습니다. 전반적으로 약한 업계 전망의 영향으로 다음 주 광석 가격은 하방 압력을 계속 받으며, 좁은 범위에서 등락하는 불황 장세를 보일 것으로 예상됩니다.

국내 광석 관점: 전반적으로 국내 철광석 정광 자원은 여전히 공급 부족 추세를 유지하여 전체 광석 가격을 일부 지지하고 있습니다. 현재 제철소의 이익률을 고려할 때, 가격 인하를 위한 협상 의지가 여전히 강합니다. 따라서 다음 주 국내 철광석 정광 가격은 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.