월말 폴리실리콘 거래 가격은 약세를 보였으나, 셀 210RN 가격은 상승을 시도했다 [SMM 주간 리뷰]

폴리실리콘: 이번 주 N형 폴리실리콘 가격 지수는 35.4위안/kg이었으며, N형 재충전 폴리실리콘 가격은 35~38위안/kg, N형 혼합 폴리실리콘 가격은 31~36위안/kg이었습니다. 폴리실리콘 가격은 하락했습니다. 이번 주 시장 거래가 점차 활발해지면서 폴리실리콘 가격은 이번 주문 체결에서 결국 하락했으며, 혼합 폴리실리콘의 가격 하락폭이 더 컸습니다. 파손된 재료가 포함된 일부 주문의 평균 가격은 30위안/kg 아래로 떨어졌습니다. 고품질 밀집 재충전 폴리실리콘은 상대적으로 견조하게 유지되었으며, 일부 주문은 가격 협상 끝에 35위안/kg을 고수했습니다. 추가 주문이 체결될 가능성도 있습니다. 현재 웨이퍼와 셀 부문에 안정화 조짐이 보여 폴리실리콘 가격(특히 고품질 소재)에 일부 지지력을 제공할 수 있습니다. 그러나 일부 제조업체의 콜리플라워 및 코랄 소재를 포함한 혼합 폴리실리콘은 추가 하락 여지가 있을 수 있습니다.

웨이퍼: 이번 주 N형 183 웨이퍼 가격은 0.93~0.95위안/장, 210R 웨이퍼는 1.05~1.1위안/장, 210 웨이퍼는 1.25~1.3위안/장이었습니다. 웨이퍼 가격 중심이 하락했으며, 일부 선두 기업들은 이미 183 웨이퍼에 대해 0.93위안/장의 견적을 제시했습니다. 다른 제조업체들에 대한 압박은 지속적으로 커져 추가 하락 여지가 있을 수 있음을 시사합니다. 그러나 비용 요인, 상하류 공급 제한, 그리고 3분기 후반부 최종 수요 회복 예상을 고려할 때 하락 폭은 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.

셀: P형 셀의 경우, 182P 시장 시세는 0.275~0.295위안/W로 가격이 하락했습니다. 국내 주문은 감소하고 주로 수출 수요에 의해 주도되었습니다. PERC210 셀 시장은 거래량이 없었습니다. 전반적인 P형 셀 수요 규모는 위축되었습니다. N형 셀의 경우, 183N 시세는 0.255~0.26위안/W, 210RN 주류 시세는 0.265위안/W(범위 0.26~0.27위안/W), 210N 시세는 0.275~0.28위안/W이었습니다. 지난주 가격과 비교해 셀 가격은 전반적으로 하락세를 이어갔으나, 크기별 시장 추세에는 차별화가 있었습니다. 183N 셀 가격은 주문 감소와 재고 적체로 인한 가격 인하와 재고 소진으로 더욱 하락했습니다. 210RN 셀 가격이 반등하며 분산형 잉여 수요에 힘입어 주문이 증가, 거래 가격이 상승했다. 210N 셀 가격은 비교적 안정세를 유지했지만 가격 경쟁으로 하방 압력이 존재했다. 대형 웨이퍼 추세 속에서 210 시리즈 태양전지의 향후 수요는 더욱 낙관적일 것으로 예상되나, 전체 수요의 기준점은 여전히 모듈 부문의 최종 사용 시장 용량 평가에 있다.

전반적으로 셀 공장들은 공급 조절과 가격 안정화를 위해 5월부터 점차 생산을 축소하고 있다. 6월 생산 일정은 모듈 부문의 계획에 맞춰 더욱 긴축될 전망이다.

모듈: 이번 주 태양광 모듈 가격은 하락 후 안정세를 보였다. 중앙 집중식 프로젝트의 N형 182mm 모듈 주류 거래 가격은 0.697~0.705위안/W였으며, 평균 가격은 보합세였다. N형 210mm 모듈의 주류 거래 가격은 0.712~0.72위안/W였고, 평균 가격 역시 보합세였다. 분산형 N형 182 모듈 가격은 0.687~0.69위안/W 부근에서 형성되었으며, 평균 거래 가격이 더욱 집중화되었다. 분산형 N형 210 모듈 가격은 0.692~0.695위안/W였고, 평균 거래 가격도 더욱 집중화되었다. 분산형 N형 210R 모듈 가격은 0.683~0.685위안/W 범위였으며, 평균 거래 가격의 집중도가 높아졌다. 이번 주 모듈 거래 가격은 일시적 안정세를 보였다. 분산형 모듈 주문량은 크게 감소했고, 중앙 및 국유 기업들의 집중식 주문 계약 속도가 둔화되면서 약화된 수요로 인해 모듈 제조사들은 다시 생산 축소에 나섰다. 5월 모듈 생산 예상 일정은 월초 대비 또 한 차례 하향 조정되었다. 내수 측면의 기대 약화 신호가 뚜렷했다. 6월 입찰 공고 발표 이후 국내 최종 시장에서는 프로젝트 수익을 정확히 산출할 수 있게 된다. 단기적인 무리한 가격 인하는 원활한 출하를 보장하지 못할 수 있다.

터미널: 2025년 5월 12일부터 5월 18일까지 SMM 통계에 따르면, 해당 주간 중국 내에서 총 21개의 태양광 모듈 프로젝트 구간이 여러 기업에 낙찰되었으며, 여기에는 룽지러리 태양광 기술 유한회사(LONGi Lerri Solar Technology Co., Ltd.), 중국철도이국4공정유한회사(China Railway Erju 4th Engineering Co., Ltd.), 광둥 밍양 태양광 산업 유한회사(Guangdong Mingyang Photovoltaic Industry Co., Ltd.) 등이 포함되었고, 이 중 9개 프로젝트가 설치 용량을 공개했다. 이번 주 조달 및 낙찰된 모듈 주요 유형은 N형과 P형 PV 모듈이었습니다. PV 모듈 낙찰 가격은 0.65~0.86위안/W 범위에 집중되었으며, 주간 가중 평균가는 0.71위안/W로 전주 대비 0.05위안/W 하락했습니다. 이번 주 낙찰 모듈 총 조달 용량은 29.55MW로 전주 대비 234.22MW 감소했습니다.

EVA: 이번 주 PV용 EVA 가격은 10,200~10,650위안/톤을 기록했습니다. 발포 등급 및 케이블 등급 EVA 가격도 큰 폭 하락했으며 거래량은 기대에 못 미쳤습니다. 수요 측면의 모듈 가격 지속 하락이 필름 가격을 끌어내렸습니다. 수요 부진으로 필름 기업들은 구매 속도를 늦추고 있습니다. 단기적으로 석유화학 기업들은 출하를 위해 수익 양보를 우선할 것으로 예상되며, EVA 가격은 추가 하락할 수 있습니다.

필름: EVA 필름 주류 가격대는 13,000~13,200위안/톤, EPE 필름 가격대는 14,500~15,000위안/톤이었습니다. 수요 측면의 모듈 가격 지속 하락과 수요 약세 속에서 비용 측면의 PV용 EVA 가격 지속 하락이 필름 가격 하락에 비용 지지 역할을 했습니다. 단기적으로 필름 가격은 침체 국면을 이어갈 전망입니다.

POE: 국내 POE 공장도 가격은 12,000~14,000위안/톤으로 안정세를 보였습니다. 일부 석유화학 기업들의 정기 보수에도 불구하고 수요 부진과 신규 생산능력의 점진적 방출이라는 이중 압력 속에 PV용 POE 시장 가격은 약세 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

PV 유리: 이번 주 일부 PV 유리 기업들은 호가 중심을 낮췄습니다. 현재까지 중국 내 2.0mm 단층 코팅 PV 유리 주류 호가는 13.3위안/m²이며, 일부 기업은 13위안/m² 미만을 제시하고 있습니다. 3.2mm 단층 코팅 PV 유리 주류 호가는 21.0위안/m², 2.0mm 백시트 유리 주류 호가는 12.0위안/m²입니다. 이번 주 중국 국내 PV 유리 시장 호가 중심이 하락했습니다. 현재 2.0mm 단층 코팅 PV 유리 호가는 13~13.5위안/m²입니다. 모듈 수요의 지속적인 감소와 모듈 가격이 여전히 낮은 수준이기 때문에, 말단 설치 성수기는 이미 지났습니다. 모듈의 향후 생산 일정은 추가 감소가 예상됩니다. 유리 업체들은 후속 주문 부족에 직면해 있으며, 대부분 이번 주부터 할인을 제공하며 주문을 받기 시작해 시장 호가가 전반적으로 하락했습니다. 하지만 모듈 업체들은 아직 대규모 구매에 나서지 않고 있으며, 주로 주문을 문의하고 가격을 낮추는 데 주력하고 있습니다. 향후 유리 거래 가격은 여전히 하락 여지가 있을 것으로 예상됩니다.

고순도 석영사: 이번 주 중국 내 일부 고순도 석영사 제품의 호가가 계속 하락했습니다. 현재 시장 호가는 다음과 같습니다: 내층사 6만~7만 위안/mt, 중층사 3만3천~4만5천 위안/mt, 외층사 1만8천~2만4천 위안/mt로, 가격은 일시적으로 안정세입니다. 그러나 수입 모래 트레이더의 현물 주문 호가는 이번 주 크게 하락하여 최저 호가가 9만8천 위안/mt까지 떨어졌습니다. 게다가 수입 모래 장기 계약 협상은 최근 교착 상태에 빠졌습니다. 웨이퍼 생산 일정의 지원 약화로 시장 거래가 빠르게 냉각되었습니다. 시장 가격은 6월 초경부터 하락하기 시작할 것으로 예상되며, 수입 모래 현물 주문 가격은 9만 위안/mt에 근접하고 국산 내층사 가격은 추가 하락할 가능성이 있습니다.