BMI, 장기 철광석 시장 약세 전망

MiningWeekly에 따르면, 리서치 및 컨설팅 업체인 벤치마크 미네랄 인텔리전스(BMI)는 수요 감소가 철광석 가격 하락을 주도할 것으로 예상하며, 올해 철광석 가격 전망치를 톤당 100달러로 유지했다.

무역 갈등 완화가 철광석 가격에 일부 지지를 제공했지만, BMI는 여전히 철강 생산 감소 가능성이 있어 철광석의 위험 요인이 줄어들지 않았다고 본다.

5월 6일 칭다오항의 철광석(철분 62% 기준) 가격은 톤당 94.70달러였으며, 올해 초 이후 평균 가격은 톤당 96.50달러를 기록했다.

2025년 초 철광석 가격은 비교적 견조한 흐름을 보였고 2월 21일에는 연중 최고치인 톤당 102.90달러를 기록했지만, 3월과 4월에는 톤당 100달러를 밑돌았다. 악천후로 인한 공급 차질이 철광석 가격의 단기 반등을 촉발했지만, 낙관론은 오래가지 못했다.

주요 글로벌 경제 성장률 둔화와 무역 갈등 심화로 시장 심리가 위축되었으며, 철강 생산 감소와 부진한 부동산 시장이 철광석 가격 하락의 주요 요인이라고 BMI는 밝혔다.

철광석 가격은 경기 부양책에 민감하게 반응하며, 주요 경제국 간의 무역 협정 협상은 철광석 가격 하락 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있다.

세계철강협회에 따르면, 1분기 글로벌 조강 생산량은 전년 동기 대비 0.4% 감소했다. 인도와 브라질의 조강 생산량은 각각 6.8%와 2.8% 증가한 반면, 주요 철광석 소비국인 중국의 조강 생산량은 0.6% 증가했다.

공급

공급 측면에서 BMI는 주요 철광석 생산 지역이 안정세를 유지할 것으로 예상하며, 이는 철광석 가격 상승에 압력으로 작용할 전망이다.

주요 철광석 채굴 업체들의 생산량과 수출량은 증가하거나 대체로 안정세를 유지할 것으로 예상된다. 연초 악천후의 영향을 받았음에도 불구하고, 채굴 업체들은 여전히 생산량 수준을 유지하는 것을 목표로 하고 있다.

특히 발레(Vale)의 1분기 철광석 생산량은 전년 동기 대비 4.5% 감소했지만, 이 회사는 2024년 생산량 3억 2,800만 톤과 비교하여 2025년 생산 목표치를 3억 2,500만~3억 3,500만 톤으로 유지했다.

리오 틴토(Rio Tinto)의 1분기 출하량은 전년 동기 대비 9% 감소했지만, 연간 생산량 전망치는 3억 2,300만~3억 3,800만 톤으로 유지했다.

반면, BHP는 2025 회계연도 첫 9개월간 철광석 생산량이 1% 증가한 1억 9,300만 톤에 이를 것으로 예상하며, 2024 회계연도 기록적인 생산량 2억 6,000만 톤과 비교하여 전체 회계연도 생산량은 2억 5,500만~2억 6,500만 톤 범위에 이를 것으로 전망했다.

2025 회계연도 첫 9개월간 포르테스큐(Fortescue)의 철광석 생산량은 소폭 증가한 1억 4,300만 톤을 기록했으며, 2024 회계연도 생산량 1억 9,100만 톤과 비교하여 전체 회계연도 생산량은 1억 9,000만~2억 톤 범위에 이를 것으로 회사 측은 예상했다.

전망

장기적으로 철광석 가격은 하락세를 보일 것으로 예상되며, 2025년 톤당 100달러에서 2034년 톤당 78달러로 떨어질 것으로 전망된다.

BMI는 철강 생산 감소와 철광석 생산 증가가 시장 침체로 이어질 것이라고 밝혔다.