중앙은행의 금리 인하 정책이 예정대로 시행되었고, 대출우대금리(LPR)도 이에 따라 조정되었다.
5월 20일, 5월 LPR 고시금리가 발표되었다. 5년 만기 이상 대출 LPR은 전월 3.6%에서 3.5%로 하락했고, 1년 만기 LPR은 전월 3.1%에서 3%로 떨어졌다.
이는 5월 초 중앙은행이 지급준비율(RRR) 인하와 금리 인하를 발표한 데 이은 통화정책의 중대한 움직임이다.
연구원들은 5년 LPR이 사상 최저치로 떨어지면서 전국 생애 최초 주택 구매자의 기존 주택담보대출 금리가 '2%' 시대로 진입해 주택 구매자의 월 상환 부담이 더욱 줄어들 것이라고 지적했다. 주택공제기금 금리 인하, 기존 주택담보대출 금리 조정 등의 정책과 맞물려 부동산 시장은 새로운 체계적인 비용 최적화 국면을 맞을 전망이다.
예를 들어, 100만 위안(약 1억 원)의 상업 대출을 30년 만기 원리금 균등 상환 방식으로 받을 경우, LPR이 0.1%포인트 하락하면 월 상환액이 56위안 줄어들어 30년간 총 2만 위안을 절감할 수 있다.
전국 생애 최초 주택 구매자의 기존 주택담보대출 금리는 2.95%까지 떨어질 것으로 예상된다.
"현재 전국적으로 첫 주택 및 두 번째 주택 구매에 대한 주택담보대출 금리 하한선이 사라졌고, 많은 도시의 생애 최초 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 이미 3.0% 안팎의 사상 최저치를 기록했습니다. 이번 5년 만기 이상 LPR 인하는 전국적으로 주택담보대출 금리의 추가 하락을 유도해 주택 구매 비용을 지속적으로 낮추는 데 도움이 될 것입니다."라고 중국지수연구원 정책연구실장 천원징이 말했다.
중위안부동산 수석 애널리스트 장다웨이도 기자에게 "이번 LPR 0.1%포인트 하락은 거의 1년 동안 3% 선에서 맴돌던 전국 생애 최초 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리가 2%대로 진입한다는 의미"라고 말했다.
중위안부동산연구원 통계에 따르면, 2025년 1분기 전국 신규 상업 개인 주택대출 가중평균 금리는 3.11%로 2024년 4분기 3.10%에서 소폭 변동했다(2024년 3분기 약 3.33%). 생애 최초 주택 구매자의 평균 기존 주택담보대출 금리는 약 3.06%였다.
장다웨이는 "이번 금리 인하 후 전국 생애 최초 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 약 2.95%로 떨어질 것으로 예상된다"고 말했다.
그는 금리 인하 전 대부분 도시의 생애 최초 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리가 이미 2.8%에서 3% 사이로 하락했다고 덧붙였다. 현재 베이징, 상하이, 선전의 생애 최초 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 모두 LPR-45bp다. 이번 금리 인하 후 1선 도시의 최고 생애 최초 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 3.05%로 하락하고, 그 외 도시는 전면적으로 2.9% 안팎으로 떨어진다.
베이징을 예로 들면, 기존 시행된 첫 주택·두 번째 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 각각 3.15%(LPR-45bp)와 3.35%(5환 외곽, LPR-25bp)/3.55%(5환 내, LPR-5bp)였다. 이번 조정 후 베이징의 첫 주택·두 번째 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 각각 3.05%(LPR-45bp)와 3.25%(5환 외곽, LPR-25bp)/3.45%(5환 내, LPR-5bp)로 조정될 전망이다. 이 중 첫 주택 및 5환 외곽 두 번째 주택 구매자 기존 주택담보대출 금리는 모두 사상 최저치를 기록했다.
주택 구매자에게 금리 인하의 혜택은 분명하다. 업계 관계자는 기자에게 30년 상환 기간 동안 이번 금리 인하로 누적 이자 절감액이 상당할 것이라고 전했다. 이전에 높은 금리 때문에 주저했던 많은 잠재 주택 구매자들은 이제 금리 하락으로 비용이 줄어들면서 주택 구매 계획이 더 실현 가능해졌다고 느낀다.
천원징은 최근 LPR 인하가 기존 주택담보대출 금리도 끌어내릴 것이라고 본다. 금리 재산정일 이후 기존 주택담보대출 금리가 따라 하락해 이미 주택을 구매한 차주의 상환 부담을 덜어줄 것이다.
역대 기록을 살펴보면, 중위안부동산 통계에 따르면 대출우대금리(LPR)는 여러 차례 인하되어 누적 60bp 하락했다. 장다웨이는 경제 환경이 복잡해지면서 시장은 통화정책이 더 완화적이 될 것으로 예상한다고 말했다. "예금 금리 인하와 함께 앞으로 주택담보대출 금리가 계속 내려갈 가능성이 크다."
부동산 시장 안정세 강화에 기여
이번 LPR 인하는 단독 조치가 아니라 중앙은행의 일련의 경기 부양 정책 패키지의 핵심 부분이다.
5월 7일, 중국 인민은행(PBOC), 국가금융감독관리총국, 중국증권감독관리위원회 등 부처가 기자회견을 열었고, 인민은행 총재는 지급준비율(RRR)과 정책금리 인하를 발표했다. 구체적으로 공개시장 7일물 역레포 금리를 기존 1.5%에서 1.4%로 낮추었으며, 이로 인해 대출우대금리(LPR)가 약 0.1%포인트 동시 하락할 것으로 예상된다.
이후 5월 20일, 1년물과 5년 이상 LPR이 각각 0.1%포인트 인하되었으며, 그 폭은 시장 예상에 부합했다.
또한 5월 7일 인민은행은 RRR을 0.5%포인트 인하한다고 발표했는데, 이로써 시장에 약 1조 위안의 장기 유동성이 공급될 것으로 보인다. 개인 주택공제기금 대출 금리는 0.25%포인트 인하되어 5년 만기 이상 첫 주택 구매 금리가 2.85%에서 2.6%로 낮아졌고, 다른 만기의 금리도 이에 따라 조정되었다.
천원징은 "전반적으로 최근 외부 불확실성과 불안정 요인이 여전히 많다. 5월 이후 RRR과 금리 인하가 잇따라 시행되면 거시경제의 안정적 운영을 강화하고 부동산 시장 안정에도 기여할 것"이라고 말했다.
업계 관계자들은 주택공제기금 대출 금리 인하와 최근 5년 이상 LPR 하락으로 주택 구매 비용이 더 줄어들어 주민의 주거 수요 방출을 지원할 것이라고 지적했다.
동방증권 보고서에 따르면, 올해 1분기 신규 주택 판매량 감소 폭은 크게 줄었고 일부 상위 도시에서는 가격 안정 조짐이 나타났다. 중고 주택 시장은 거래량 감소 속에 가격 할인 추세가 이어졌다.
판궁성 인민은행 총재는 앞서 "경제·금융 실적과 각종 정책 수단의 효과를 바탕으로 이들 수단의 규모를 더 확대하고 정책 요소를 개선할 수 있다"고 밝힌 바 있다. 이에 천원징은 앞으로 완공 주택 판매 지원 금융 정책, 도심 재생 프로젝트 자금 등 부동산 부문에 금융 지원을 제공하는 정책이 지속적으로 시행될 것으로 전망했다.
동방증권 애널리스트 자오쉬샹은 "2분기 계절적 효과와 수출 변동 등을 감안할 때 부동산 시장은 일정한 하방 압력에 직면해 있다. 2분기 부동산 정책은 강력한 부양보다 안전판 제공에 무게를 둘 것으로 보인다. 상업용 주택 매입·비축 최적화 정책, 도심 마을 재개발 지원 정책 등이 도입될 가능성이 있으며, 일부 업계 전문가들은 1선 도시의 추가 완화 가능성도 있다고 본다. 이러한 조치가 시행되면 시장 기대를 더욱 안정시키는 역할을 할 것"이라고 말했다.