[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 소비 수요 지원 제한적, 삼원계 양극재 시장 심리 여전히 약세

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격이 반등했습니다. 공급 측면에서는 정제 코발트 제련소의 감산이 지속되고 있으며, 시장은 여전히 사회 재고를 소화 중입니다. 수요 측면에서는 하류 생산 업체들의 주문 회복이 뚜렷하지 않아 필요에 따라 생산을 조정하는 구매 리듬을 유지하고 있으며, 하류에서의 대규모 재고 보충 움직임은 아직 관찰되지 않았습니다. 최신 소식에 따르면 DRC는 코발트 수출 금지 조치에 대한 관련 정책을 아직 발표하지 않았으며, 6월에 후속 조치를 발표할 것으로 예상됩니다. 다음 주에도 단기 수급 상황에는 큰 변화가 없을 것으로 보이며, 정제 코발트 가격은 변동을 보일 수 있습니다.

중간 제품:

이번 주 코발트 중간 제품 현물 가격은 견조세를 유지했습니다. 최신 소식에 따르면 DRC는 코발트 수출에 대한 후속 정책을 아직 발표하지 않았으며, 6월에 관련 후속 조치를 발표할 것으로 예상됩니다. 공급 측면에서 트레이더들은 보유 재고에 대한 호가를 유지하고 있으며, 현재 코발트 중간 제품의 주류 현물 호가는 매수 심리에 따라 소폭 상승하여 높은 수준을 유지하고 있습니다. 수요 측면에서는 일부 하류 생산 업체들이 이미 재고 보충을 완료함에 따라 최근 구매 활동이 거의 관찰되지 않아 코발트 중간 제품 현물 거래는 다소 부진한 모습입니다. 다음 주 코발트 중간 제품은 비교적 안정적인 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 현물 가격은 하락했습니다. 공급 측면에서는 제련소의 황산코발트 현물 호가가 소폭 완화되었으며, 재활용 공장의 호가도 하락했습니다. 수요 측면에서는 하류 전구체 공장들이 현재 황산코발트 가격에 대한 수용 의지가 낮아 구매 움직임이 관찰되지 않았습니다. Co3O4 기업들은 관망 심리가 지배적이어서 최근 황산코발트 현물 거래가 극히 부진합니다. 다음 주 황산코발트 현물 가격은 변동세를 유지할 것으로 예상됩니다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 가격은 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서는 해외 코발트 원자재의 운송 주기 문제가 해결되지 않아 제련소들은 호가에 신중을 기하고 있으며, 저가 덤핑 사례는 거의 없습니다. 수요 측면에서는 하류 Co3O4 기업들의 구매 리듬이 둔화되었고 시장 문의가 줄었으며, 소량의 강성 수요 위주로 현물 거래가 이루어지고 있습니다. 3분기 신에너지차(NEV) 성수기가 하류 기업들의 재고 보충 수요 반등을 이끌 수 있으며, 염화코발트 시장은 높은 수준에서 변동을 이어갈 것으로 예상됩니다. 업계 관계자들은 비용 전가와 정책 기대에 대해 강한 관망 태도를 유지하고 있습니다.

코발트염 (Co3O4):

이번 주 Co3O4 가격은 계속 하락했습니다. DRC의 수출 금지로 원자재 비용이 높지만, 국내 재고 과잉도 가격 상승 모멘텀을 억제하여 현물 호가가 약세를 유지하고 있습니다. 하류 수요는 뚜렷한 개선을 보이지 않았으며 대부분의 LCO 기업들은 여전히 필요에 따라 구매하고 있습니다. 시장 문의 분위기는 부진하고 유효 거래 주문이 적어 시장 전반이 관망 국면에 있습니다. 업계는 추가적인 소식 자극을 기다리고 있으며, 단기적으로 Co3O4 현물 가격은 계속 하락할 것으로 예상됩니다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장 기업들의 호가는 전반적으로 안정세를 유지했으며, 실제 거래 가격은 호가보다 소폭 낮았습니다. 수급 측면에서 하류 합금 산업의 수요는 비교적 안정적이고 재고도 충분하지만, 하류 바이어들의 1차 코발트 분말에 대한 구매 의지는 현저히 낮습니다.

삼원 양극재 전구체:

이번 주 삼원 양극재 전구체 시장에서 5시리즈, 6시리즈, 8시리즈 제품 가격이 모두 하락했습니다. 원자재 비용 측면에서 황산니켈, 황산코발트, 황산망간 가격이 모두 하락세를 보여 각 시리즈 전구체 제품 가격 약세를 이끌었습니다. 수요 측면에서는 대형 신에너지차 전구체 시장의 전반적인 성과가 평범했습니다. 일부 제조사 간 주문 이전이 있었지만 전체 수요 증가는 미미하며 여전히 기존 프로젝트에 의해 주도되고 있습니다. 소형 전동 및 소비재용 전구체 주문은 최근 증가했는데, 이는 코발트 가격 상승의 영향으로 일부 하류 소재 공장이 선제적으로 재고를 보충했기 때문이지만 실제 수요 증가는 제한적입니다. 공급 측면에서는 올해 시장 변동의 영향으로 신에너지차 전구체 생산업체들은 일반적으로 더 이상 장기(반기·연간) 주문을 체결하지 않고 월별 할인 협상을 통해 거래하는 방식을 택하고 있습니다. 일부 기업은 장기 계약의 할인 계수를 인상했으나 하류 고객들의 조정된 가격에 대한 수용도는 낮습니다. 소비재 전구체는 여전히 현물 주문을 통한 출하가 주를 이루며, 할인 계수는 4월 이후 안정적으로 유지되고 있습니다. 현재 전구체 기업과 하류 소재 공장은 여전히 가격 협상 단계에 있습니다. 다음 주를 전망하면 원자재 가격은 변동을 지속할 것으로 예상되며, 삼원 양극재 전구체 가격은 소폭 하락할 수 있습니다.

삼원 양극재:

이번 주 삼원 양극재 가격은 계속 하락했습니다. 원재료 측면에서는 황산니켈, 황산코발트, 황산망간, 탄산리튬, 수산화리튬 가격이 모두 다양한 정도의 하락을 보였으나 리튬 화학 제품의 하락폭은 둔화되었습니다. 수요 측면에서는 대형 신에너지차 시장이 안정적인 성과를 보였습니다. 일부 자동차 제조사들의 판매 호조가 삼원 양극재에 일부 지지력을 제공했지만 수요 증가는 제한적이었습니다. 소비재 시장의 전통적 성수기는 아직 시작되지 않았으며, 일부 업체들이 코발트 가격 상승으로 선제적 재고 보충에 나섰지만 전체 수요 증가는 여전히 비교적 제한적입니다. 공급 측면에서는 현재 시장 공급이 주로 기체결된 장기 계약에 의존하고 있으며, 일부 기업들은 관련 할인 계수를 인상했습니다. 현물 거래 시 제조사들은 일반적으로 황산니켈, 황산코발트, 탄산리튬 등 원자재별로 할인을 협상하는 정산 방식을 채택하고 있습니다. 현물 호가의 할인 계수는 인상되었으나 하류 수용도는 낮습니다. 최근 시장 거래 심리는 약세인데, 이는 주로 탄산리튬 가격의 지속적 하락의 영향으로, 시장은 향후 전망에 대해 비관적이어서 삼원 양극재 생산업체들의 출하 의지가 약합니다. 게다가 하류 배터리 공장들은 이미 앞서 일부 재고 보충을 완료하여 단기 구매 의지가 낮습니다. 가격 추세 측면에서 원자재 가격은 소폭 하락세를 이어갈 것으로 예상되며, 삼원 양극재 가격은 원자재 가격 변동에 따라 추가 하락할 수 있습니다.

LCO:

이번 주 시장에서 4.2V/4.4V/4.5V LCO의 주류 호가는 각각 톤당 21.9만 위안, 22.4만 위안, 23.5만 위안입니다. 원자재 측면에서는 배터리급 탄산리튬이 지난주에 이어 하락세를 지속했으며, Co3O4 가격도 소폭 하락했습니다. 원자재 가격의 영향으로 이번 주 LCO 가격은 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서는 4월 이후 상위 기업들이 생산 능력을 완전히 가동하여 안정적인 증산을 높은 수준에서 유지하고 있습니다. 수요 측면에서는 단말기 제조업체들이 618 쇼핑 페스티벌을 대비하여 재고를 보충하면서 배터리 셀 제조사들의 구매 주문이 증가했습니다. 또한 DRC 정책의 영향으로 코발트에 대한 불확실성이 여전히 커 LCO 양극재 공장들은 출하에 더욱 신중을 기하고 있습니다.

뉴스:    

[전문가: 전고체 배터리, 2030년 이전에 소규모 차량 통합 달성 전망] 정야리(Zheng Yali) 중국자동차공학회 사무차장 겸 국가자동차전략연구원 부원장은 CIBF 2025 첨단 배터리 프론티어 기술 세미나 개막식에서 고체 배터리 전해질 선택 시 전도성, 가공성, 안정성 및 제조 비용을 동시에 고려해야 한다고 말했습니다. 현재 산업화에 더 가까운 두 가지 주요 기술 경로는 황화물 전해질과 폴리머 복합 전해질입니다. 전고체 배터리의 대량 생산 및 응용은 재료 수준의 과학적 문제와 산업 수준의 효율적인 생산 공정/비용 절감에서 핵심적인 돌파구가 여전히 필요합니다. 전고체 배터리의 파일럿 생산 라인이 구축되고 이를 탑재한 프로토타입 차량이 2027년경 출시될 것으로 예상됩니다. 전고체 배터리의 소규모 대량 생산 및 차량 통합은 2030년경 달성될 수 있습니다.
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