[SMM 주간 니켈 광석 시장 리뷰] 인도네시아 광석 HPM 상승, 필리핀발 인도네시아행 니켈 광석 선적량 300만 wmt 초과

필리핀 니켈 광석 시장 전반 안정세, 중간 등급 광석 CIF 가격 소폭 하락

이번 주 필리핀 니켈 광석 시장은 전반적으로 안정세를 보였으나 소폭 하락했습니다. 중국으로 선적되는 필리핀 라테라이트 니켈 광석(NI1.3%)의 CIF 가격은 $43.5~45/wmt 범위로 전주 대비 보합세를 보였습니다. NI1.3%의 FOB 가격은 $32~35/wmt 범위로 역시 보합세였습니다. NI1.5%의 CIF 가격은 $58~59/wmt 범위로 $1/wmt 하락한 반면, NI1.5%의 FOB 가격은 $47~50/wmt 범위로 전주 대비 보합세를 유지했습니다. 수급 측면에서 공급의 경우, 필리핀 주요 니켈 광석 선적지에 강수량이 있었고 Sta Cruz, Eastern Davao, Tawi Tawi 등 지역에서는 강우량이 많았으나 수리가오 지역의 강우량은 이전 주에 비해 감소했습니다. 전반적으로 수리가오 지역의 강우량 감소로 인해 필리핀 니켈 광석 공급량은 여전히 증가할 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서는 하류 부문인 NPI 가격이 지속 하락하고 손실이 심화되면서 국내 NPI 제련소들의 원료 구매 심리가 위축되었고, 수요 측의 니켈 광석 가격 지지력이 지속적으로 약화되었습니다. 필리핀에서 인도네시아로의 선적과 관련하여, 5월 중순까지 필리핀에서 인도네시아로 선적된 니켈 광석 물량은 300만 wmt를 초과하여 전년 동기 대비 200% 이상 증가했습니다. 인도네시아의 필리핀 니켈 광석 수입 증가는 필리핀 광산들의 가격 고수 심리를 더욱 강화시켰습니다. 향후 전망으로, 국내 필리핀 니켈 광석 거래 가격은 하류 부문의 영향으로 하락 압력을 받으며 약세를 보일 수 있으나, 인도네시아 측 요인이 필리핀 광석 가격에 미치는 영향은 상당합니다.

인도네시아 광석 HPM 상승, 그러나 화염 제련용 광석 프리미엄은 펀더멘털로 인해 상승 어려움

이번 주 인도네시아 광석 거래 가격은 소폭 상승했는데, 이는 주로 5월 하반월 HPM이 소폭 상승했기 때문입니다. 화염 제련용 광석의 경우, 5월 인도네시아 현지 광석의 주류 프리미엄은 $26~28/wmt 범위로 전주 대비 보합세를 유지했습니다. SMM 인도네시아 현지 광석(1.6%) 공장 인도 가격은 $53.3~57.3/wmt 범위로, 전주 대비 $0.7/wmt, 즉 1.28% 상승했습니다. 습식 제련용 광석의 경우, 해당 주간 거래 가격은 변동이 없었으며, SMM 인도네시아 현지 광석(1.3%) 공장 인도 가격은 $23~25/wmt 범위였습니다.

화염 제련용 광석: 공급 측면에서 기상 조건이 여전히 니켈 광석 공급에 차질을 빚고 있습니다. 술라웨시 지역에는 잦은 강우가 지속되고 있으며, 할마헤라 지역도 5월에 우기에 접어들었습니다. 잦은 강우는 광산의 선적 가능 물량에 영향을 미쳤습니다. 수요 측면에서 NPI 가격은 낮은 수준에서 하락을 멈추었고, 강한 관망 심리가 존재합니다. 현재 광석 가격 기준으로 국내 및 인도네시아 NPI 제련소 모두 손실 상태에 있어 고가 니켈 광석 수용에 제한적입니다. 재고 측면에서: 4월의 낮은 재고 수준과 광석 비축을 겪은 후, 인도네시아 화염 제련소들의 재고 수준은 개선되었으며, 시장 수준 이상의 가격으로 광석을 확보하려는 경쟁 의지가 감소했습니다. 전반적으로, 기상 조건으로 인한 공급 차질이 지속되고 RKAB 승인 진척 상황이 예상치를 하회할 가능성에도 불구, 현재 인도네시아 국내 거래 화염 제련용 광석 가격은 약세인 하류 가격의 영향으로 단기간 내 유의미한 상승 움직임을 보이기 어려울 전망입니다.

습식 제련용 광석의 경우, 4월 인도네시아 MHP 생산 일정 축소의 영향으로 하류 제련소들이 습식 제련용 광석 가격을 낮추었습니다. 노동절 연휴 이후, 습식 제련용 광석 시장 거래 가격은 하락했으며, MHP 마진은 여전히 양호한 수준을 유지했습니다. SMM은 5월 MOROWALI 산업단지 MHP 프로젝트들의 생산 점진적 재개와 하반기 신규 습식 제련 프로젝트 건설로 인해 습식 제련용 광석 가격이 반등할 가능성이 있을 것으로 예상합니다.

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